Mi az a horizontális elemzés?
A horizontális elemzést a pénzügyi kimutatások elemzésénél használják a múltbeli adatok, például arányok vagy sorok összehasonlítására számos elszámolási időszak alatt. A horizontális elemzés felhasználhatja abszolút összehasonlításokat vagy százalékos összehasonlításokat is, ahol az egyes egymást követő időszakok számait a kiindulási év összegének százalékában fejezzük ki, és az alapösszeget 100% -ként soroljuk be. Ezt bázisév elemzésnek is nevezik.
Kulcs elvihető
- A horizontális elemzést a társaság több időszakra vonatkozó pénzügyi kimutatásainak felülvizsgálatánál használják. Ezt általában a bázisév ugyanazon tételéhez viszonyított százalékos növekedésként ábrázolják. A horizontális elemzés lehetővé teszi a pénzügyi kimutatások felhasználóinak, hogy könnyen észrevegyék a trendeket és a növekedési mintákat. Ez manipulálható az aktuális időszak jobb megjelenése érdekében, ha összehasonlításként a rossz teljesítmény konkrét történelmi periódusait választják.
Horizontális elemzés
Hogyan használjuk a horizontális elemzést
Az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) a pénzügyi kimutatások következetességén és összehasonlíthatóságán alapulnak. A konzisztencia az a képesség, hogy egy adott időszak alatt pontosan áttekintsék egy vállalat pénzügyi kimutatásait, mivel a számviteli módszerek és alkalmazások változatlanok maradnak. Az összehasonlíthatóság az a képesség, hogy felülvizsgálják két vagy több különböző társaság pénzügyi adatait. A horizontális elemzés nemcsak javítja a vállalat konzisztenciájának közvetlen áttekintését az idő múlásával, hanem javítja a vállalat növekedésének összehasonlíthatóságát a versenytársakéval is.
A horizontális elemzés lehetővé teszi a befektetőknek és az elemzőknek, hogy megfigyeljék, mi vezette a társaság pénzügyi teljesítményét évek óta, valamint észleljék a trendeket és a növekedési mintákat, például a szezonalitást. Ez lehetővé teszi az elemzők számára, hogy felbecsüljék a különböző sorok relatív változásait az idő múlásával, és előrevetítsék őket a jövőbe. Az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás időbeli áttekintésével teljes képet kaphat a működési eredményekről, és megnézheti, mi vezette a vállalat teljesítményét, és hatékonyan és eredményesen működik-e.
Az üzleti teljesítmény kritikus méréseinek, például a haszonkulcsok, a készletforgalom és a saját tőke megtérülése elemzése képes feltárni a felmerülő problémákat és erősségeket. Például az egy részvényre jutó jövedelem (EPS) emelkedhet azért, mert az eladott áruk (COGS) költségei csökkentek, vagy azért, mert az eladások erőteljesen növekedtek. És a fedezeti arányok, például a cash flow / adóssághányad és a kamatfedezeti ráta felfedhetik, hogy egy társaság elegendő likviditással képes-e kiszolgálni adósságát. A horizontális elemzés megkönnyíti a több vállalat növekedési ütemének és jövedelmezőségének összehasonlítását.
Példa a horizontális elemzésre
A horizontális elemzés általában a bázis időszakhoz viszonyított változásokat mutatja dollárban és százalékban. Például amikor valaki azt mondja, hogy a bevételek 10% -kal növekedtek az elmúlt negyedévben, akkor az a személy horizontális elemzést végez. A százalékos változást úgy számítják ki, hogy először elosztják a dollárváltozást az összehasonlító év és a bázisév között a bázisév sorának értékével, majd megszorozzák a hányadot 100-kal.
Tegyük fel például, hogy egy befektető befektetni kíván az XYZ társaságba. A befektető szeretné meghatározni, hogy a társaság hogyan növekedett az elmúlt évben. Tegyük fel, hogy a XYZ társaság bázisévében 10 millió dollár nettó jövedelmet és 50 millió dollár eredménytartalékot jelentett. A tárgyévben az XYZ társaság nettó jövedelme 20 millió dollár volt, 52 millió dollár nyereségét jelentette. Következésképpen nettó jövedelme 10 millió dollárral, az előző év azonos időszakához viszonyítva 2 millió dollárral növekedett. Ezért az ABC társaság nettó jövedelme évről évre 100% -kal ((20 millió dollár - 10 millió dollár) / 10 millió dollár * 100) növekedett, míg az eredménytartalék csak 4% -kal ((52 millió dollár - 50 millió dollár) / 50 millió dollár * 100) növekedett.).
A horizontális elemzés kritikája
Attól függően, hogy melyik könyvelési periódustól kezdődik az elemző és hány számviteli időszakot választanak, az aktuális időszak szokatlanul jónak vagy rossznak tekinthető. Például a tárgyidőszak nyeresége kiválónak tűnhet, ha csak az előző negyedévhez képest hasonlítunk össze, ám valójában meglehetősen gyenge, ha az előző év azonos negyedévéhez viszonyítunk.
A horizontális elemzés egyik általános problémája az, hogy az információk aggregálódása a pénzügyi kimutatásokban az idő múlásával megváltozhat, így a bevételek, ráfordítások, eszközök vagy kötelezettségek eltérhetnek a különböző számlák között, és ezért eltérésekhez vezethetnek, amikor összehasonlítják az egy időszakra vonatkozó egyenlegeket. a következőhöz. Valóban, a vállalatok néha megváltoztatják üzleti szegmenseik bontásának módját, hogy a növekedés és a jövedelmezőség tendenciáinak horizontális elemzését nehezebben lehessen felismerni. A pontos elemzést az egyszeri események és a számviteli költségek befolyásolhatják.
Fontos
Noha a számviteli politika változása vagy egyszeri esemény befolyásolhatja a horizontális elemzést, ezeket a helyzeteket a pénzügyi kimutatások lábjegyzetében is meg kell nyilvánosságra hozni, a következetesség elvével összhangban.
Vertikális elemzés vs. vízszintes elemzés
Míg a horizontális elemzés a társaság pénzügyi kimutatásaiban szereplő dollárértékek változásait vizsgálja az idő múlásával, a vertikális elemzés az egyes sorokat a tárgyidőszak alappontjának százalékában vizsgálja. Így az eredménykimutatás sorai a bruttó eladások százalékában adhatók meg, míg a mérleg sorai az összes eszköz vagy forrás százalékában adhatók meg, és a pénzforgalmi kimutatás vertikális elemzése minden pénzbeáramlást vagy kiáramlás a teljes pénzbeáramlás százalékában. A vertikális elemzést közönséges méretű pénzügyi kimutatás-elemzésnek is nevezik. (További információ: A pénzügyi kimutatások közös méretű elemzése.)
