Mi az alacsony teljesítmény?
Ha egy befektetés alulteljesít, akkor nem lép lépést más értékpapírokkal. Például egy emelkedő piacon egy részvény alulteljesít, ha nem tapasztal növekedést, amely egyenlő vagy annál nagyobb az S&P 500 index előrelépésénél. Egy lefelé mutató piacon az a részvény, amely gyorsabban esik, mint a szélesebb piac, alulteljesít. Az "alulteljesítmény" egy elemzői ajánlás is, amelyet egy részvényhez rendelnek, ha a részvények várhatóan valamivel rosszabb eredményt nyújtanak, mint a piaci hozam. A megjelölés piaci "mérsékelt eladás" vagy "gyenge tartás" néven is ismert.
Kulcs elvihető
- Az alulteljesítő állomány nem lép lépést a szélesebb piaccal. Az alulteljesítő minősítésnek különböző jelentése lehet a minősítést kiadó brókercégektől függően; ezt néha gyenge tartásnak vagy mérsékelt eladásnak hívják. Az elemző alacsonyabb teljesítményt fog besorolni, ha az állomány várhatóan nem lép lépést a piaccal, de a gondok nem indokolják az eladási minősítést. Számos oka van annak, hogy egy részvény előfordulhat, hogy alulteljesítő besorolást kap, de a legtöbb esetben a vállalati mutatók összehasonlításával jön létre a társaikkal vagy a teljes piaccal.
Az alulteljesítő jelölés megértése
A pontos definíciók brókerekenként eltérőek, de az "alacsony teljesítmény" minősítés általában rosszabb, mint "semleges", de jobb, mint az "eladni" vagy "erőteljes eladás".
- A semleges olyan részvényekhez van hozzárendelve, amelyek várhatóan olyan eredményeket hoznak, amelyek megegyeznek a szélesebb piaccal.Anderperform olyan részvények, amelyek valószínűleg valamivel alacsonyabban teljesítenek: nagyobb veszteségeket tapasztalnak egy alsó piacon és az átlag alatti nyereségeket egy felfelé irányuló piacon.Eladási minősítés egy olyan részvénynek kapják, amely várhatóan el fogja veszíteni értékét.
Előfordulhat, hogy egy értékpapír megkapja az alulteljesítő jelölést, ha az nem felel meg vagy haladja meg az összehasonlítandó mutatót. Az összehasonlítás lehet a teljes piaccal, egy versengő társasággal vagy egy indexel. Az alacsony szintű minősítést számos egyéb kérdés hozhatná, például a társaság adósságszintjével, az ár / jövedelem arányokkal kapcsolatos aggodalmak vagy a piaci részesedés elvesztése miatt.
Példák az alacsony teljesítményre
Egy iparágat úgy lehet leírni, mint a teljesítménye alulteljesítő. Például a közüzemi ipar kaphatja ezt a megjelölést, mert a gazdaság növekedése fellendítheti az ipart, ám az infláció magasabb kamatlábakat eredményezhet, ami negatív hatással lehet a közüzemi szektorra. Hasonlóképpen, az ingatlanpiac alacsony kamatlábakat vehet fel az ingatlanbefektetési alapokba történő befektetések irányába, de az emelkedő kamatlábak megváltoztathatják ezt a dinamikát. Ezek a tényezők olyan körülményt hozhatnak létre, amikor egy iparág nem hozza meg a teljes potenciál visszatérítését, és indokolt az alulteljesítés.
Egy adott részvényt az elemző az alulteljesítő besorolást kap, ha vannak olyan aggályok, hogy a részvények különböző okokból nem lépnek fel másokkal, de ezek a gondok nem indokolják a közvetlen eladási minősítést. Például, bár egy vállalat növekedést vagy pozitív eredményt lát el egy negyedévben vagy az évben, lehet, hogy ezek a hozamok nem azonosak a piaccal. Tehát ha egy gépjárműgyártó 12% -os teljes hozamot számol be a pénzügyi évében, míg az S&P 500 23% -os teljes hozamot lát el abban az évben, akkor az autógyártót alulteljesítőnek lehet besorolni.
A brókerháztól függően az alulteljesítők kilátása eltérő jelentéssel bírhat. Például Charles Schwabnál az alulteljesítmény kilátásai eladási útmutatásokat is tartalmaznak. Ha egy vállalat "erősen alulteljesítő" kilátásokat kap a vállalkozástól, akkor megkapja az eladási útmutatásokat is. Ezek a besorolások azt jelenthetik, hogy várható, hogy a részvények nem fogják teljesíteni a referenciaértékeket.
