Mi az az Ultima?
Az Ultima az a sebesség, amellyel egy opció válasza reagál a mögöttes eszköz volatilitására. Ez az opciós érték volatilitással kapcsolatos harmadik rendű származéka. Az Ultima a vomma származéka, amely a vega származéka. Az Ultima a görögök néven ismert intézkedéscsoport része, amelyeket az opciók árazásában és elemzésében használnak. Egyéb intézkedések a delta, a gamma, a rho és a teeta.
Breaking Down Ultima
Az Ultima hasznos azoknak a befektetőknek, akik opciós ügyleteket folytatnak, és figyelembe veszik a vomma és vega-t, különösen olyan egzotikus opciók megvalósításakor, amelyek formája megváltozhat a lejárat előtt. Az implikált volatilitás és annak származékai a Black-Scholes modellben alkalmazott néhány input. Más árképzési modellek között szerepel a binomiális árazási modell és az eladási / hívási paritás.
Az Ultima megértése
Az ultima megértése érdekében hasznos a vega mentése. A Vega az alapul szolgáló eszköz implikált volatilitása és az opció értéke közötti változás mértéke. A 0, 2 vega azt jelenti, hogy az opció ára 0, 20 USD-t mozgat, az implikált volatilitás minden 1% -os változása esetén.
A Vomma a vega származéka. A Vomma tájékoztatja a kereskedőt, ha a vega növekszik vagy csökken a feltételezett volatilitáshoz viszonyítva. A pozitív vomma azt jelenti, hogy ha a volatilitás növeli az opció vega növekedését, és ha a volatilitás csökken, akkor a vega csökken. A negatív hányás az ellenkezőjét jelzi.
Az Ultima tehát azt mutatja, hogy a vérma változhat-e az illékonyság megváltozásával.
Ultima számítás
Az ultima képlet az alábbi képletben található.
Ultima = ∂σ∂vomma = ∂σ3∂3V
A számítás a vérképződés változásának sebességét veszi figyelembe a volatilitás változásának sebessége mellett.
Tegyük fel, hogy a vételi opció hármas értéke három. Ez azt jelenti, hogy a vega az implikált volatilitás minden 1% -os változása esetén háromszor növekszik.
Ez azonban nem statikus, statikus alak. A volatilitás növekedésével vagy csökkenésével a vega-szám is emelkedik vagy csökken. Ez hányás. Ha a vega három, de azután a volatilitás következő százalékos növekedésével négyre növekszik, akkor a vomma egy.
Emlékezzünk arra, hogy a vérzés pozitív vagy negatív is lehet. A pozitív szám növeli / csökkenti a vegát, ha a volatilitás növekszik / esik. A negatív érték csökken / növekszik a vega-ban, ha a volatilitás növekszik / esik.
Mivel az ultima a vérhez kapcsolódik, a kereskedők, akiknek opcióik vannak, magas vagy növekvő hányást keresnek, míg a rövidek a negatív és csökkenő hányást keresik. Az Ultima segít meghatározni, hogy a vérképződés növekszik-e vagy csökken-e az illékonyság változásakor.
