Mi az ár / bevétel / növekedés - PEG arány?
Az ár / jövedelem / növekedési arány (PEG-arány) egy részvény ár-jövedelem (P / E) aránya, amelyet elosztanak a jövedelmének növekedése mellett egy meghatározott ideig.
A PEG-arányt használják az állomány értékének meghatározására, miközben figyelembe veszik a vállalat várható jövedelemnövekedését is, és úgy gondolják, hogy teljesebb képet nyújt, mint a P / E-arány.
Az ár / bevétel-növekedés (PEG) arány képlete van
Kulcs elvihető
- A PEG arány növeli a P / E arányt azáltal, hogy a számításba hozzáadja a várható jövedelemnövekedést. A PEG arányt tekintik az állomány valódi értékének mutatójának, és hasonlóan a P / E arányhoz, az alacsonyabb PEG azt is jelezheti, hogy egy Az állomány alulértékelt. Az adott társaság PEG-je jelentősen eltérhet a jelentett források között, attól függően, hogy milyen növekedési becslést használnak a számításban, például egyéves vagy hároméves várható növekedést.
A PEG-arány kiszámítása
PEG arány = EPS növekedési ár / EPS, ahol: EPS = egy részvényre jutó eredmény
A PEG-arány kiszámításához a befektetőnek vagy elemzőnek meg kell keresnie vagy ki kell számítania a kérdéses társaság P / E arányát. A P / E arányt a társaság részvényenkénti árának és a részvényenkénti eredménynek (EPS), vagy részvényenkénti árnak / EPS-nak kell kiszámítani.
A P / E kiszámítása után keresse meg a szóban forgó részvény várható növekedési rátáját az elemzést követő pénzügyi weboldalakon rendelkezésre álló elemző becslések felhasználásával. Csatlakoztassa az ábrákat az egyenlethez, és oldja meg a PEG arány számát.
Mint minden arány esetén, a PEG arány pontossága az alkalmazott bemenetektől függ. A társaság PEG-arányának közzétett forrásból való megfontolásakor fontos, hogy megtudja, mely növekedési rátát használták a számításhoz. Jehu! Például a pénzügy a PEG-t a P / E arány alapján számítja ki a folyó évi adatok és az ötéves várható növekedési ráta alapján.
Például a múltbeli növekedési ráták használata pontatlan PEG-arányt eredményezhet, ha a jövőbeli növekedési ütemek várhatóan eltérnek a társaság múltbeli növekedésétől. Az arány kiszámítható például egy, három vagy öt év várható növekedési rátákkal.
A jövőbeli és a múltbeli növekedést alkalmazó számítási módszerek megkülönböztetése érdekében a "forward PEG" és a "trailing PEG" kifejezéseket használják.
PEG arány
Mit mond az ár / bevétel / növekedés arány?
Noha az alacsony P / E arány kedvező árúnak tűnhet az állománynál, a társaság növekedési ütemének figyelembe vétele az állomány PEG arányának meghatározásakor más történetet mondhat. Minél alacsonyabb a PEG-mutató, annál inkább alábecsülhető az állomány a jövőbeni jövedelemre várakozásainak fényében. A társaság várt növekedésének hozzáadása az arányhoz hozzáigazítja az eredményt azoknál a vállalatoknál, amelyeknél magas a növekedési ráta és a magas P / E arány.
Az, hogy a PEG-arány eredménye milyen mértékben jelzi a túl- vagy alulértékelt készleteket, ágazatonként és vállalati típusonként változik. Átfogó szabályként néhány befektető úgy véli, hogy az egynél alacsonyabb PEG-arány kívánatos.
A közismert befektető, Peter Lynch szerint a társaság P / E-jének és a várható növekedésnek egyenlőnek kell lennie, ami meglehetősen értékelt társaságot jelöl és támogatja a PEG arányt 1, 0. Ha a társaság PEG-értéke meghaladja az 1, 0-et, akkor túlértékeltnek tekintik, míg az 1, 0-nél kisebb PEG-értékkel bíró részvényeket alulértékeltnek tekintik.
Példa a PEG arány használatára
A PEG arány hasznos információkat nyújt a vállalatok összehasonlításához és annak megállapításához, hogy mely részvények lehetnek a legjobb választás a befektető igényeihez, az alábbiak szerint.
Tegyük fel a következő adatokat két hipotetikus társaság, az A és a B társaság esetében:
A társaság:
- Egy részvényre jutó ár = ebben az évben 46EPS = 2, 09EPS, tavaly = 1, 74 USD
B társaság
- Egy részvényre jutó ár = idén 80EPS = 2, 67EPS, tavaly = 1, 78 USD
Ezen információk alapján a következő adatok kiszámíthatók az egyes társaságokra vonatkozóan.
A társaság
- P / E arány = $ 46 / $ 2.09 = 22Fülhallgatók növekedési üteme = (2, 09 $ / 1, 74 $) - 1 = 20% PEG arány = 22/20 = 1, 1
B társaság
- P / E arány = 80 USD / 2, 67 = 30Fülhallgatók növekedési üteme = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50% PEG-arány = 30/50 = 0, 6
Sok befektető megnézheti az A társaságot, és vonzóbbnak találja, mivel alacsonyabb a P / E arány a két társaság között. A B társasághoz viszonyítva viszont nincs elég magas növekedési üteme, hogy igazolja P / E értékét. A B társaság a növekedési ütemének engedményével kereskedik, és az azt vásárló befektetők kevesebbet fizetnek a jövedelemnövekedés egységenként.
