A 700 milliárd dolláros pénzügyi szektor mentőtervének 2008. október 3-i átvétele az Egyesült Államok kormányának óriási történetének legfrissebb története, amely az 1792-es pánikba nyúlik vissza, amikor a szövetségi kormány kiszabadította a 13 Egyesült Államokat., amelyeket túlterheltek a forradalmi háborúból származó adósságuk miatt. Ez a törvény 2008-ban negyedik alkalommal jelölte meg a kormány beavatkozását, hogy megakadályozzák egy magánvállalkozás vagy az egész pénzügyi szektor romlását.
A 700 milliárd dolláros mentés mellett ez a cikk az elmúlt század öt pénzügyi összetöréséről szól, amelyek kormányzati beavatkozást tettek szükségessé:
- A nagy gazdasági válságAz 1989-es megtakarítások és kölcsönök mentéseA Bear Stearns, egy befektetési bank és brókercég, azAmerican International Group (AIG) összeomlása, egy biztosítási kolossum a globális elérhetőséggelFreddie Mac és Fannie Mae, két kormány által támogatott jelzálogkölcsön-hitelező
A 2008. évi bankmentés vagy a nagy recesszió
Hivatalosan a 2008. évi sürgősségi gazdasági stabilizációs törvénynek nevezték el ezt a mentési törvényjavaslatot, több száz milliárd dollárral meghaladva a korábbi kormányzati mentési intézkedéseket. A jogszabály fő feladata az volt, hogy felhatalmazza az Egyesült Államok Kincstárát, hogy kockázatos és nem teljesítő adósságokat vásároljon különböző hitelező intézményektől. Ezek az adósságok tartalmazzák:
- jelzálogkölcsönökKollégiumi kölcsönök kétértelmű "egyéb" a törvényjavaslatban, amely széles körű értelmezést tesz lehetõvé
A törvényjavaslat egy része 250 milliárd dolláros készpénzes infúziót engedélyezte a bankrendszerbe, hogy megkönnyítse és ösztönözze a bankok közötti kölcsönöket és más típusú hiteleket. A kincstár által a bank vagy jelzálogkölcsön-hitelező rossz adósságának megvásárlásával a készpénzes infúzió visszaállította a bankrendszer likviditását és bizalmát. A gazdaság nagymértékben függ az üzleti közösség számos kiadásának finanszírozására szolgáló hitelektől, ideértve:
- a kritikus javak, szolgáltatások, kellékek és áruk beszerzése új bérbeadási és hirdetési, valamint kutatási és fejlesztési kutatásokkal, valamint számos egyéb, a vállalkozás zökkenőmentes működéséhez szükséges beszerzéssel
A mentési terv finanszírozása különféle forrásokból származott. Az Egyesült Államok "kölcsönvett" egy részét a pénzből rövid lejáratú, közép- és hosszú lejáratú kincstári kötvények kibocsátásával. A Kincstár további pénznemet nyomtatott ki, még nem meghatározott összegben, a költségek fedezése érdekében. Amikor ez történt, a mentési törvényjavaslat elfogadásáról szóló hír növelte a fogyasztói bizalmat - az egyén hajlandóságát költeni -, és ezáltal tovább serkentette a gazdaságot.
Kulcs elvihető
- 1791 óta az Egyesült Államok kormánya mentesítette mind az államokat, mind a bankokat olyan intenzív gazdasági válság idején, mint például a nagy gazdasági válság és az 1989. évi megtakarítási és hitelválság. 2008-ban a pénzügyi behemothok mentésének szükségessége nőtt a gazdasági válságból. olyan körülmények között, mint például a felfúvódott másodlagos jelzálogkölcsönök növekedése a fogyasztói adósságból. Az USA kormányzati mentései több milliárd dollárba kerültek.
A nagy depresszió
A közelmúlt történetének talán legismertebb gazdasági katasztrófája, a nagy gazdasági válság annak a megnövekedett gazdasági hanyatlásnak és stagnálásnak a neve, amely az 1929-es tőzsdei összeomlás nyomán következett be. A franklin D amerikai elnökválasztással Roosevelt 1933-ban számos történelmileg jelentős, precedenst megteremtő kormánymentési és mentési programot hajtottak végre, amelyek célja az ország lakosságát és vállalkozásait sújtó gazdasági bajok enyhítése.
Amint Roosevelt esküt tett, a nemzeti munkanélküliségi ráta megközelítette a 25% -ot. Végül számtalan amerikaiak, akik elvesztették munkájukat, szintén elveszítették otthonaikat, és ennek megfelelően nőtt az ország hajléktalan népessége, különösen a városi területeken. Ennek a növekvő problémanak a megoldására a ház hozta létre a háztulajdonosok kölcsönét nyújtó társaságot, amely a depresszió korszak egyik fő kormányzati mentési programja.
Az újonnan létrehozott kormányhivatal késedelmes jelzálogkölcsönöket vásárolt a bankoktól, és alacsonyabb kamatozású módon refinanszírozta őket. Körülbelül egy millió háztulajdonos részesült az alacsonyabb rögzített kamatlábakban refinanszírozott jelzálogkölcsönüknél, általában 15 éves futamidejűen írták alá, bár kétmillióval többet kértek segítségért. Mivel a csomagolt jelzálogkölcsönöknek nem volt másodlagos piaca, a kormány addig tartotta fenn a jelzálogkölcsönöket, amíg azokat ki nem fizetik.
A 2008-as mentés politikailag is népszerűtlen volt, sok kritikus ragaszkodott ahhoz, hogy a kormány ne zavarja be a szabad piac dinamikáját.
Kormány által támogatott programok
Számos más kormány által finanszírozott programot hoztak létre a súlyos nemzeti gazdasági nehézségek megoldására, amelyek 1933-ra a szinte minden gazdasági ágazatot érintik. Miközben ezek a szövetségi kezdeményezések nem voltak segélyszükségletek, szigorúan véve, pénzt és állami támogatást nyújtottak több tízezer új munkahely létrehozásához, elsősorban közmunkákhoz. A kormányzati programok keretében végrehajtott projektek némelyike a következő volt:
- Megépült a Hoover-gát. Az ország egész területén új postahivatalokat építettek.A írókat az állami útikönyvek írására dolgozták.Az új művészek falfestményeket festettek a művészekkel.A régi utak és hidak javításra kerültek; új utak és hidak épültek, ahol szükséges. A mezõgazdasági termelõk és az állattenyésztés állami támogatást és támogatást kaptak.
Állandó jövedelmével az újrafoglalkoztatott milliók újra vásárolni kezdtek, és a gazdaság kezdett előrehaladni a jóindulatú és kezdődő dolgokon, ám ez még nem tér vissza a korábbi életképesség szintjéhez. 1939-re, amikor a második világháború elkezdődött Európában, a nagy gazdasági válság kezdett lazítani a gazdaságának. Amikor az Egyesült Államok 1941-ben Pearl Harbor bombázása után belépett a háborúba, megkezdődött a nagy gazdasági fellendülés, és ez az 1950-es évek háború utáni fellendülésekor fog végződni.
Az 1989-es megtakarítási és hitelfelvétel
Az amerikai takarékpénztári és hitelintézetek (S & Ls), amelyeket eredetileg jelzálogkölcsönök nyújtására hoztak létre a leendő háztulajdonosok számára, egy konzervatív, adóügyi felelősségteljes hitelezők országos csoportja volt, amelyek elősegítették a második világháború végét követő házak fellendülését. Az S & Ls általában valamivel magasabb kamatlábat fizetett a betéteknél, mint a bankok, és prémiumokat és ajándékokat kínáltak a betétesek dollárjainak a bankoktól való távoli vonzására, a hagyományosabb készpénztárolókra.
Öblítsen pénzeszközöket, számos megtakarítási és hitelintézet vállalkozzon kereskedelmi ingatlanba. Az S&L hitelezési politikájának kormányzati szabályozási korlátozásai alig voltak. Az S&L beruházások nagy része rosszul tanácsolt és megsemmisült.
A nemzet S & Ls fejlõdõ problémáival kiegészítve a Federal Reserve emelt a kamatlábakat, és az S & Ls-nek több kamatot kellett fizetniük a betétekre, mint az általuk tartott fix kamatozású, alacsonyabb kamatozású kölcsönök megtérülésének.
Ennek eredményeként az amerikai S & Ls körülbelül fele, több mint 1600, 1986-tól 1995-ig kudarcot vallott. A teljes hitel-nemteljesítés milliárd dollárba esett. A szövetségi állam által biztosított betétek további milliárdjait a kormánynak kellett fedeznie. A válság és az általa okozott országos gazdasági károk kezelése érdekében a Kongresszus elfogadta az 1989. évi pénzügyi intézmények reformjáról, helyreállításáról és végrehajtásáról szóló törvényt, amely mintegy 293, 3 milliárd dollárt pumpált a pelyhesítő iparba, amely az idők egyik legdrágább és legátfogóbb kormányzati mentése.
Kijavított: A pénzügyi vállalatok rövid listája
Bear Stearns
Az 1923-ban alapított Bear Stearns az 1929-es tőzsdei összeomlás és a nagy gazdasági válság miatt virágzott. A 2007–2008 közötti másodlagos jelzálogkölcsön-katasztrófa azonban az milliárd dolláros vagyonnal rendelkező óriási befektetési bank és brókercég összeomlását okozta. 2008 áprilisában az Egyesült Államok kormánya a New York-i Federal Reserve Bank révén megmentette a Bear Stearns-t 29 milliárd dolláros kölcsön kölcsönbeadásával a JPMorgan Chase-nek a pénzügyi helyzetben lévő vállalkozás megvásárlására.
A JPMorgan Chase, egy másik hatalmas pénzügyi szolgáltató cég, amely többek között a banki, befektetési és biztosítási tevékenységekre szakosodott, részvényenként körülbelül 10 dollárral vásárolta a Bear Stearns-t. A Bear Stearns 52 hetes csúcspontja magasztos 133, 20 dollár volt, így az alsó eladási ár óriási veszteséget jelentett a részvényesek számára.
Ennek ellenére Henry Paulson volt pénzügyminiszter és Ben Bernanke volt pénzügyminiszter védte az eladást, és előrevetítette az USA gazdaságának pusztító károkat, ha a cégnek - a világ egyik legnagyobb értékpapír-társaságának - engednék csődbe menni.
Fannie Mae és Freddie Mac
2008 végén az Egyesült Államok kormánya 200 milliárd dollárra kötelezettséget vállalt e két óriási jelzálogkölcsön-hitelező megmentésére. A szövetségi kormány megragadta a magántulajdonban lévő, mégis kormány által támogatott vállalkozások ellenőrzését, és mindegyiknek 100 milliárd dolláros készpénz-hitelt garantált a csődük megelőzése érdekében.
Freddie Mac és Fannie Mae szintén áldozatok voltak a másodlagos jelzálogkölcsön-katasztrófáknak. Amikor Fannie Mae 1968-ban magánvállalkozás lett, alapszabálya lehetővé tette részvények eladását állami befektetők számára, akik feltételezték, hogy kormányzati támogatással rendelkeznek. Ennélfogva Fannie Mae nagyon kedvező kamatban tudott kölcsönt kölcsönözni, amely csak kissé magasabb volt, mint az USA kincstári adóssága.
Freddie Macnek, amelyet 1970-ben hoztak létre a szövetségi takarékpénztárak és hitelintézetek által kínált jelzálogkölcsönök eladására, végül szintén megengedték, hogy részvényeket eladja a nagyközönség felé, a Fannie Mae-hoz hasonló kormányzati megállapodással.
Mindkét óriást hátráltatta azok a jelzálogkölcsönök, amelyeket nem minősített hitelfelvevőknek nyújtottak, akik olcsó hitelt biztosítottak a hitelezők minimális felügyelete mellett, és túl sok esetben a jövedelem ellenőrzése nélkül. Amikor ezek a kölcsönök késedelmessé váltak vagy nemteljesítettek, Fannie és Freddie mélyebb pénzügyi bajba süllyedt, és végül a kormánynak kellett megmentnie őket.
Az Amerikai Nemzetközi Csoport (AIG)
2008. szeptember közepén az Egyesült Államok kormánya átvette az American International Group (AIG) irányítását, amely a világ egyik legnagyobb biztosítótársasága. A magánhitelezők elutasították a pénznyújtást a pénzügyi helyzetben lévő vállalkozásnak, és arra késztették a szövetségi kormányt, hogy vigye át a társaság irányítását, és garantálja, hogy 85 milliárd dollárig kölcsönbe veszi.
A kétéves kamatozó kölcsön ellenében a kormány 79, 9% -os tőkepozíciót vett az AIG-ben. Az AIG eszközök által biztosított - elsősorban a társaság izgalmas biztosítási bevételei - a kormány kockázatát kissé csökkentették. A hitelkövetelmények azt is megkövetelik, hogy az AIG eladja szélsőséges vagy nem jövedelmező üzleti vállalkozásait, javítva ezzel a társaság készpénzhelyzetét, és elidegenítve a nemteljesítő adósságokat.
Az AIG szövetségi lefoglalása először jelentette azt, amikor egy magánbiztosítót a kormány ellenőrzése alatt tartott. Ezt a történelmi „első” akkor hajtották végre, amikor a Federal Reserve a szövetségi tartalékról szóló törvény rendelkezésére hivatkozott, amely engedélyezi a nem bankoknak nyújtott kölcsönöket egy meghatározott meghatározott vészhelyzetben vagy szokatlan helyzetekben. Az AIG vezérigazgatóját (vezérigazgatóját) a mentés körülményei között kénytelen volt elhagyni a társaságtól.
Alsó vonal
Lehet-e az Egyesült Államok kormánya továbbra is mentesíteni a bajba jutott vállalkozásokat, mint például a Bear Stearns és az AIG, valamint a kormány által támogatott intézményeket, mint például Freddie Mac és Fannie Mae? Sok közgazdász nem válaszol; 2008-ra az Egyesült Államok túlságosan kibővült, milliárd dollár adóssággal, hogy valószínűleg nincs erőforrása ilyen hatalmas segélyek finanszírozására a jövőben.
A közgazdaságtan kiszámíthatatlan lehet, és senki sem tudja megmondani, hogy mit hoz a jövő egy állandóan változó világban, amelyben a feltörekvő nemzetek - különösen Kína és India - gazdaságai jelentős hatással lehetnek az USA gazdaságaira.
Az új szabályozási jogszabályokkal és az éber felügyelettel valószínűleg soha többé nem lesz szükség a dollár nagyságrendű pénzmosására, amely a 2008. évi megmentéseket jellemezte.
