Miközben egy adott társaság legfrissebb jövedelemkimutatását nézi, hiányozhat valami a cég lényegében, ami megváltoztathatja az elemzést. A társaság nettó jövedelmét befolyásolja a vezetés pénzügyi és működési tőkeáttétel megválasztása, a társaság működőtőke-igénye és számos egyéb tipikus működési költség. Noha sok költséget könnyű meglátni, mérni és megérteni, előfordulhat, hogy más tételek nem jelennek meg az eredménykimutatásban - ez általában valami, amit csak a társaság tud. Ezeket az elemeket a "súrolás" elnevezésű eljárásban rejtik el.
Tiszta és piszkos többlet
A nettó jövedelmet, amely nem tartalmaz átfogó jövedelmet vagy szokatlan tételeket, tiszta többlet nettó jövedelemnek nevezzük. Ha azonban a társaság nettó jövedelmében más átfogó jövedelem vagy szokatlan tétel szerepel, amely bekerül a társaság eredménytartalékába, akkor ezt piszkos többlet nettó jövedelemnek nevezik. A piszkos többlet tételeket három kategóriába sorolják:
Az értékesítésre kerülő értékpapírok nem realizált nyeresége és vesztesége: A Pénzügyi Számviteli Szabványügyi Testület (FASB) 115. számú összefoglaló kimutatása értelmében a társaságoknak be kell jelenteniük minden értékesítendő értékpapír nem realizált nyereségét és veszteségét. Ezt a folyamatot piaci értéken történő elszámolásnak nevezik, és minden alkalommal megtörténik, amikor jövedelemkimutatást készítenek. Ezeket a nem realizált nyereségeket és veszteségeket az év végén a társaság eredménykimutatásában kell elszámolni. Noha a nem realizált nyereség és veszteség átfogó nettó jövedelembe történő felvételével kapcsolatban nem merülnek fel mérési kérdések, egyes elemzők és befektetők azon gondolkodnak, hogy szerepeltetni kell-e azt. Ezeket az értékpapírokat minden jelentési időszakban piaci értéken kell megjelölni, akkor is, ha nem adják el őket.
Deviza átváltási nyereség és veszteség: Ha egy társaságnak ellenőrző részesedése van egy külföldi ellenőrzött leányvállalatban, akkor az összevont eredménykimutatás tartalmazza a leányvállalat pénzügyi kimutatásainak ugyanazon pénznemre való átszámítását, amelyet az ellenőrző anyavállalat használ. Ennek célja az anyavállalat pénzügyi kimutatásainak összehasonlíthatósága az időszakok között. A deviza nyereségének és veszteségének kiszámítása nehéz folyamat, amely megköveteli a tapasztalt könyvelő készségét és pontosságát. A bonyolult folyamat miatt mérési hibák következhetnek be. Ezenkívül előfordulhat, hogy a forex nyereség vagy veszteség kiszámítása nem pontosan tartalmazza a nemzetközi üzleti tevékenység költségeit.
A származékos eszközök és források nyeresége és vesztesége: Az FASB 133 szerint a társaságoknak be kell jelenteniük minden olyan nyereséget vagy veszteséget, amely származékos ügyletekkel kapcsolatos, a jövőbeni ügyletek fedezésére. A FASB 133 szerint a származékos ügyleteket minden mérleg fordulónapján piaci értéken jelzik. Vannak olyan mérési kérdések, amelyek a piaci származékos instrumentumok jelölésére vonatkoznak minden időszakban. Ezeket a nyereségeket és veszteségeket szintén minden jelentési időszakban nem valósítják meg, ami egyes elemzők és befektetők szempontjából megkérdőjelezhetővé teszi a nettó jövedelembe történő beépítésüket.
A piszkos többlet tárgyak miatt aggódó okok
Az olvasókat és elemzőket számos fontos ok miatt aggódnia kell a piszkos többlet cikkek miatt. Először is, megismerve az összes piszkos tárgy kezelését, meg lehet változtatni az alsó sorban az alkalmazandó módosításokat. Másodszor, ha több piszkos tétel el van rejtve, vagy nem szerepel az eredménykimutatásban, ez tovább torzíthatja a jelentett nettó jövedelem összegét. Az elemzőknek és a pénzügyi kimutatások felhasználóinak tisztában kell lenniük a piszkos többlettel és a rejtett piszkos többlet tételekkel, hogy teljes mértékben tisztában legyenek az egyes tételeknek a jelentett nettó jövedelemre gyakorolt konkrét hatásával.
A vállalat nettó jövedelmét vizsgáló elemzőként könnyen elszámolhatja a korábban említett három piszkos többlet tételt. Ha egyszerűen megfordítja vagy eltávolítja ezeket az átfogó nettó jövedelemben szereplő összegeket, tisztább nettó eredménykimutatást fog látni, és megértheti a társaság által a beszámolási időszak alatt megszerzett alkalmazandó nettó jövedelmet.
Munkavállalói részvényopciók: Rejtett piszkos többlet elem
Noha az ismert piszkos többlet cikkekkel könnyen kezelhetők, a rejtett piszkos többlet cikkek sokkal nehezebbek. A fő rejtett piszkos többlet tétel a munkavállalói részvényopciók (ESO).
Noha ezeket a költségeket nehéz kiszámítani, érdemes a befektetők ideje erre. Sok vállalat nagy részvényopció-túllépéssel rendelkezik, és a részvényopciókat a kompenzáció egyik fő formájaként használja. Ezért az ilyen vállalkozásokban fontos tudni, hogy az ESO-k valójában mennyit fizetnek a részvényeseknek, mivel ez a rejtett piszkos többlet tétel valószínűleg jelentős összeget fog a részvényeseknek fizetni.
Az ESO-k tényleges költségeinek kiszámítása a részvényesek számára
Az ESO-k részvényesekkel szembeni tényleges költségeinek kiszámítása magában foglalja a pénzügyi kimutatások megjegyzésekbe való beillesztését. Belül információkat talál a beszámolási időszakban lehívott részvényopciók súlyozott átlagszámáról és a súlyozott átlagos lehívási árról.
Ennek kiszámításához kezdje a társaság részvényeinek súlyozott átlagárával a jelentési időszakban. Vonjuk le a súlyozott átlagos sztrájk árat. Szorozzuk meg a különbséget a részvényopciókból kibocsátott részvények számával. Ennek eredményeként a részvényesek költségei merülnek fel a beszámolási időszakban alkalmazott összes opcióval.
Részvényesek költsége = (súlyozott átlag részvényárfolyam – súlyozott átlag alapérték) options opciókból kibocsátott részvények
Ez a részvényesek költsége, mivel a mérleg egyenlete szerint a társaság saját tőkéje a társaság nettó eszközeivel szemben fennálló részvényesi követelést képviseli; a társaság nettó eszköze egyszerűen az eszközök, levonva az összes kötelezettséget. Ezért, amikor az eszközök növekednek, akkor a tőkének vagy a forrásoknak is meg kell növekedniük.
Ezzel szemben, ha a saját tőke növekedni fog (valószínűleg részvényopciók gyakorlása eredményeként), akkor a társaság vagyonának arányosan kell növekednie. Mivel a társaság eszközei nem növekednek arányosan azzal az értékkel, amelyet az opciós jogtulajdonos kap a részvény gyakorlásából, a különbség a részvényesek költsége, de nem szerepel az eredménykimutatásban.
Alsó vonal
A társaság nettó jövedelméből a leggyakoribb piszkos többletköltségek eltávolítása viszonylag egyszerű, összehasonlítva az ESO-k gyakorlásával a részvényesek költségeivel. Bár a számítás elvégzése nehézkes és bonyolult lehet, pontosabb képet nyújt Önnek a társaság által a jelentési időszak alatt felmerült valós költségekről.
