Major költözik
Egy nagy nyitó után a készletek orvosi irányba mentek, amelyet egy kis csoport vezetett a technológiai és egészségügyi készletek számára. Lehet, hogy néhány különféle hibát hibáztatunk, de a pénzügyi sajtóban felmerült zümmögés azt sugallta, hogy a befektetők idegesek az USA / Kína kereskedelmi megállapodás részleteiről.
Kissé zavarónak tűnhet, ha a kereskedők olyan részvényeket árusítanak, amelyek előnyben részesítik egy olyan megállapodást, amely magában foglalja a szellemi tulajdonjogok védelmét Kínában. Úgy gondolom azonban, hogy a befektetők becsléseik alapján már meghatározták ezeket a hasznokat. A készletek ára általában a befektetők jövőbeli gondolkodásának, nem pedig a mai eseményeknek az alapján történik.
A régi kereskedő mondása: "vásárold meg a pletykát, eladd el a híreket" igaz, mert a kereskedőknek becsléseket kell készíteniük a jövőről, és hajlamosak a túlzott árat fizetni az ismeretlenkre. Más szavakkal: minél közelebb kerülünk az ügylet feltételeihez, annál valószínűbb, hogy a befektetők túlértékelték annak értékét.
A műszaki elemzők ezt a jelenséget nagy hatékonysággal használják fel olyan stratégiák kidolgozásával, amelyek rövid raktárkészletet mutatnak egy nagy hír esemény után, vagy pedig hosszú pozícióból lépnek ki közvetlenül az új információk közzététele előtt. Amikor ezek az események egybeesnek a jelentős műszaki ellenállás szintjével, a hatás még mélyebbé válhat, ami valószínűleg a legnagyobb aggodalom a kereskedők körében.
Fontosnak tartom azonban megjegyezni, hogy a mai tartomány nem tűnik pániknak, és az ilyen szintű visszatérés normális lenne a hasonló szélsőségeket elérő történelmi tendenciákhoz képest. Úgy gondolom, hogy a mai piaci fellépés közül a legfontosabb elvonulás az, hogy az S&P 500 2800-ja valószínűleg nem sérül meg anélkül, hogy a támogatásra visszahúzódna (talán 2650-es sorozat) vagy egy előre nem látható esemény, amely jelentősen megváltoztatja a rövid távú kilátásokat.
:
Hogyan fenyegeti a Brexit az Stock Rallyt?
Emus előre és a bullish piacokon
3 Európa ETF, amely a Brexit előtti határidő előtt kijön
Kockázati mutatók - a dollár legnagyobb erőssége
A legtöbb kockázati mutató manapság stabil maradt annak ellenére, hogy eladta a szekcióközi ülést. A kéretlen kötvények a saját ellenállásuk szintjén tartottak, míg a feltörekvő piacok és az alapanyagok lapos kereskedelmet folytattak. Gyakorlatilag lehetetlen volt a stressz súlyos jeleit megtalálni, kivéve a műszaki és egészségügyi készletek egy kis csoportját.
Volt néhány vásárlás az amerikai dollárban, amely továbbra is emelkedni kezdett a pénteki emelkedés után, és ez némi aggodalomra adhat okot. A lépés annak ellenére történt, hogy Trump elnök a hétvégén a CPAC-ban megjegyezte, hogy a dollár túl erős volt. Egyet kell értenem Trump úrral ebben a pontszámon, és azt gondoltam, hogy ezen észrevételek után a dollár kereskedelemben súlyozott értéke ma némileg romlik; ez nem történt meg.
A múltban az Egyesült Államok elnökének, a Pénzügyminiszternek vagy a Fed elnökének a gyenge dollárról szóló megjegyzései pontosan ellenkező hatással voltak. Például, amikor Steven Mnuchin pénzügyminiszter 2018. január 24-én kijelentette, hogy a "gyengébb dollár jót jelent nekünk, mivel a kereskedelemhez kapcsolódik", akkor a zárelem ugyanazon a napon 1% -ot veszített a legnagyobb kereskedelmi partnerekkel szemben.
Véleményem szerint a dollár védekezőképessége ma tükrözi a piacon tapasztalható némi stresszt a ismeretlen kereskedelem felett. Amint az a következő ábrán látható, a dollár februárban megismételte kettős alsó részének kitörését, és ismét elérheti az előző célt. Az egyszerűség kedvéért a Invesco DB Dollar Bull index ETF (UUP) diagramját használtam, amely szorosan nyomon követi a dollárindex határidős ügyleteit.
:
A globális befektetők jelentős gyümölcsöket hozhatnak az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelemről
Cél beragadt a semleges előtti jövedelembe
Mit jelent a gyenge dollár és az erős dollár kifejezés?
Alsó sor: Forgalmas hét előre
Ez egy nagy hét az alapvető adatokhoz. Még mindig van néhány kulcsfontosságú bevételi jelentés olyan kiskereskedelmi társaságoktól, mint a Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) és a Dollar Tree, Inc. (DLTR), és a munkaerő-adatok pénteken kerülnek közzétételre.
A munkaügyi jelentésnek érdekesnek kell lennie, mert az utolsó két kiadás eddig meghaladta a várakozásokat. A múltban megfigyeltem, hogy amikor a Munkaügyi Statisztikai Hivatal (BLS) jelentését alulbecsülik a különféle különbözetek, amelyeket januárban és februárban láttunk, a következõ havi jelentés nagy szerepet játszik a korábbi nyilatkozatok lefelé történõ felülvizsgálatában.
Gyanítom, hogy ez az alulbecsült felülvizsgálati ciklus a BLS szezonális kiigazításainak a számítása során bekövetkezett változásai miatt merül fel, és ez növelheti a piaci zavarok kockázatát, miután az adatok megérkeztek. Ebben az esetben azt várom, hogy egy nagyszabású felülvizsgálat a hosszú távú kamatlábakat és alacsonyabb részvényt, a kincstári kötvényeket pedig magasabbra lökné. Ha az S&P 500 csütörtökön még mindig ellenállás alatt vagy alatt van, azt feltételezem, hogy a rövid lejáratú kereskedők kockázatkezelést végeznek még a BLS jelentés közzététele előtt.
