Számos nyereséges és népszerű köztes kötvénytőzsdei alap (ETF) áll a befektetők rendelkezésére. Ezek között szerepel az iShares 7-10 éves kincstári kötvény ETF, a közbenső lejáratú kötvény ETF, a közbenső lejáratú vállalati kötvény index alap és az iShares köztes hitelkötvény ETF.
A középtávú kötvény egy fix kamatozású értékpapír, amelynek lejárata vagy a tőke visszafizetésének időpontja van. Általában véve egy középtávú kötvény lejárati ideje a tervek szerint 3-10 éven belül esedékes. A középtávú kötvény pontos paramétereit nem írják kőbe, és ezeket kissé nehéz meghatározni. Egyes szakértők jelezték, hogy ezen középtávú kötvények futamideje akár 15 év is lehet. Az időtartam, bár nem szigorúan meghatározva, azért fontos, mert ez az a pont, amikor egy kötvény teljes mértékben visszaállítja a kötvény névértékének a befektető részére történő megfizetését. A kötvény időtartama alatt a befektetők kamatot szereznek a lejárat napjáig.
A kötvények a fix kamatozású befektetők portfólióinak befektetései. Az Aon Hewitt pénzügyi tanácsadó cég rámutat arra, hogy a középtávú kötvények, gyakran ETF formájában, a 401 (k) értékben gyakori befektetési elemek. Ha a piaci feltételek normálisak, és ha a hozamgörbe pozitív, akkor a középtávú kötvények általában magasabb hozamot kínálnak, mint a rövid lejáratú kötvények. Az ETF egy középtávú kötvény hatékony megközelítést kínál különféle kormányok és vállalatok által kibocsátott kötvényekbe történő befektetéshez.
iShares 7-10 éves kincstári kötvény ETF
A BlackRock által 2002-ben kibocsátott iShares 7-10 éves kincstári kötvény ETF (NYSEARCA: IEF) nyomon követi a Barclays USA 7-10 éves kincstári kötvényét. Ez az alapul szolgáló index piaci súlyozású, és az amerikai államkincstár által kibocsátott adósságból áll. Ahhoz, hogy az alap kosarába bekerüljön, az egyes kötvények hátralévő futamideje legalább hét, de legfeljebb 10 lehet. Az összes kuponcsík kincstárjegye kizárt.
Az alap súlyozott átlagos lejárata 8, 5 év. Mivel az IEF-nek hosszabb átlagos futamideje van, hosszabb lejátszási esélye van az Egyesült Államok Közép-Kincstári Szegmensében. Az alap eszközeinek több mint 90% -a kincstárjegyek formájában történik, amelyek a jelenlegi dátumtól számított hét és tíz év között járnak le. Ezen alap lejárati hozama a fix kamatozású szegmensben a legmagasabb. Ez a magasabb hozam azonban sokkal nagyobb érzékenységet jelent a kamatlábak változásaira, különös tekintettel a hozamgörbe hosszabb végére. Így az IEF a legjobban azoknak a befektetőknek felel meg, akiknél magasabb a kamatláb-ingadozás kockázata. Az IEF a legegyszerűbb közbenső kötvényű ETF-ek között kereskedik, és a portfólió koncentrált és szűk fókuszpontja miatt nagy befolyást gyakorol a befektetők körében.
Ennek az alapnak a kiadási aránya körülbelül 0, 15%. A jelenlegi hozam a lejáratig 2, 11%. Ennek az alapnak az éves ötéves hozama megközelítőleg 3, 9%. Az IEF kezelt vagyonának több mint 8 milliárd dollárja van. A Morningstar az IEF-nek átlagos hozamot és átlag alatt a kockázatot adja. Jelenleg az alap teljes részesedése amerikai kincstári kötvényekből áll.
Köztes lejáratú kötvény ETF
A Vanguard által 2007-ben kibocsátott, köztes lejáratú kötvény ETF (NYSEARCA: BIV) nyomon követi a Barclays USA 5-10 éves állampapír / hitelállomány-korrekciós mutatóját. Ez az alapul szolgáló index piaci súlyozású, és az összes befektetési fokozatú fix kamatozású kötvényből áll, lejárati ideje legalább öt év, de legfeljebb 10 év a jelen időponttól. A BIV-nek csak egy másik versenytársa van a köztes kormányzati és hitelszegmensben. Sokkal nagyobb és sokkal likvidabb, mint versenytársa, az iShares középkori kormány / hitelkötvény ETF (GVI). Sokkal alacsonyabb díjakat is tartalmaz.
A BIV kétféleképpen különbözik meg a GVI-től. Először is, több mint 40 millió dollár mellett a BIV lényegesen nagyobb napi kereskedési volumentel rendelkezik. Másodszor, az alap valamivel eltérő módon kezeli a köztes futamidő meghatározását. Ennek az alapnak a kötvényei kerülnek figyelembevételre a közbenső vödörben, minimum lejárati ideje öt év. Ez különbözik a hagyományosabb egy- vagy hároméves minimumtól. Így a BIV hosszabb átlagos futamidővel és ennélfogva hosszabb tényleges futamidővel rendelkezik. A hosszabb lejáratú portfólió megnövekedése az alap megnövekedett kamatláb-kockázatának és körülbelül 2, 7% -os aktuális hozamának a lejárathoz vezet.
Ez az alap összesen több mint 7, 4 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezik. Ennek az alapnak a költségaránya alacsony, 0, 1%. Az alap ötéves éves hozama körülbelül 4, 3%. A Morningstar magas kockázatú besorolást ad a BIV-nek, de az átlag feletti besorolást is ad az alapnak a hozam teljesítményére. Ennek az ETF-nek a legnagyobb részét az amerikai kincstári kötvények alkotják.
Közép távú vállalati kötvényindex
A Vanguard által 2009-ben kibocsátott, a közbenső lejáratú vállalati kötvényindex (NYSEARCA: VCIT) nyomon követi a Barclays USA 5-10 éves vállalati kötvényindexét. Az alap mögöttes indexe piaci súlyozású, és befektetési fokozatú fix kamatozású vállalati kötvényekből áll, amelyek minimális és maximális futamideje öt, illetve 10 év. A VCIT a köztes vállalati kötvényeket olyan kötvényekként határozza meg, amelyek lejárati ideje a jelenlegi dátumtól számított öt és tíz év közötti. Emiatt az alap szignifikánsan hosszabb súlyozott átlagos futamidejű, mint a fix kamatozású vállalati befektetési szegmens többi köztes távú ETF-je.
Ezen alap tényleges futamideje is hosszabb, mint ezen egyéb alapok többségénél. Ennek ellenére a lejárathoz hasonló hozama ugyanazon alapok közül a legmagasabb. Az ágazati lefedettség szempontjából a VCIT különösen piacszerű; az ipari szektor az eszközallokáció több mint 60% -át birtokolja. A szegmensben ennek az alapnak a legalacsonyabb a ráfordítási aránya, és a leglikvidebb. Így a VCIT kiválóan alkalmas azoknak a befektetőknek, akik kiegyensúlyozott kitettséget keresnek a befektetési szintű vállalati kötvényterületen egy öt és tíz éves futamidővel.
Az alap kezelt vagyona több mint 6 milliárd dollár. Hihetetlenül alacsony ráfordítási aránnyal rendelkezik 0, 12% -on. A jelenlegi hozam a lejáratig 3, 65%. Az alap ötéves éves hozama megközelítőleg 4, 9%. A Morningstar átlagon felüli kockázati besorolást ad a VCIT-nek, ugyanakkor átlag feletti besorolást ad az alapnak a hozamhoz. Ennek az alapnak a legnagyobb részesedése a JPMorgan Chase & Company, a Bank of America Corporation és a Verizon Communications.
