A havi jövedelemkedvezményes értékpapírok (MIPS) meghatározása
Olyan részvények, amelyek részvénytársaságokban érdekeltek, kizárólag az előnyben részesített értékpapírok kibocsátása és az eladásokból származó bevételek kölcsönzése céljából az anyavállalat számára. A MIPS rendszerint 25 dollár névértékkel, NYSE tőzsdei jegyzéssel és halmozott havi felosztással rendelkezik.
A havi jövedelemkedvezményes értékpapírok (MIPS) megértése
A MIPS hibrid értékpapírok, amelyek egyesítik az előnyben részesített részvények és a vállalati kötvények jellemzőit. A hibridek magasabb megtérülési rátát fizethetnek, mint az előnyben részesített részvények, mivel az osztalékokat az adózás előtti dollárban fizetik meg, ami jelentős adókedvezményt generál a vállalatok számára. A MIPS-programokat végrehajtó vállalatok számára azonban az egyik legnagyobb húzás az, hogy az általuk élvezett adóügyi megtakarításokat anélkül kapják meg, hogy megemelik a társaság adósságrátáját. Ennek eredményeként a nagyvállalatok egyre gyakoribb vállalták a tőzsdei ajánlatokat. A tőzsdék lehetővé teszik a kibocsátó számára, hogy megváltsa a meglévő előnyben részesített részvényeiket, és helyettesítse azokat adócsökkenthető MIPS-kel.
Egy befektető szempontjából a MIPS számos előnyt kínál. Ezek közül az értékpapírok általában magasabb hozamot kínálnak, mint a pénzpiaci alapokkal, letéti igazolásokkal és más alternatív befektetésekkel kapcsolatosak. A MIPS-t általában olyan kényelmes módszernek tekintik, amelyben a befektetők olyan eszközökbe fektethetnek be, amelyek hasonlóak a hosszú távú vállalati adóssághoz. A MIPS létrehozása előtt az egyéni befektetőknek, akik viszonylag kis összeget fektettek be, nem volt ez a lehetőség, mivel a vállalati adósságot általában 5000 dollár vagy annál nagyobb összegben adják el, és legalább öt 1000 dolláros kötvény vásárlása szükséges. Ezzel szemben a MIPS egy egységköltségre jellemző tipikus 25 dollárja sokkal könnyebben elérhetővé teszi a fix kamatozású piacot az egyes befektetők számára. Ezen túlmenően ezen értékpapírok számára szilárd likvid másodlagos piac működik, mivel ezek a hibrid előnyben részesített értékpapírok magasabb hozamot kínálnak, mint a vállalati kötvények és a hagyományos előnyben részesített részvények.
A MIPS-nek be kell tartania egy szigorú eljárási iránymutatást. Néhány alapvető eljárási szabály a következő:
- A MIPS eladásából származó bevételt a betéti társaság vagy a korlátolt felelősségű társaság kölcsön formájában kölcsönként adja át az anyavállalatnak. A MIPS-et a naptári hónap utolsó napján a biztosítóknak kell elosztani. Az osztalék kifizetésére az anyavállalat által a kölcsönért folyósított kamatfizetésekből származik. A kölcsön lejártakor az anyavállalat és az LLC között a MIPS visszaváltásra kerül.A MIPS általában a New York-i kereskedésre kerül. Tőzsde hasonló a szokásos preferált részvényekhez.
