Mi az ex kupon?
Az ex-kupon olyan kötvény vagy előnyben részesített részvény, amely nem tartalmazza a kamatfizetést vagy az osztalékot vásárláskor vagy eladáskor. Az ex kuponnak minősülő kötvényt abban az esetben értékesítik vagy vásárolják, ha a befektető nem kapja meg a kötvényből a következő kupon kifizetést. A kamatfizetés hiányát figyelembe kell venni a kötvény megvásárlásakor, és ennek megfelelően diszkontálni kell.
Az ex-kupont ex-kamatnak is nevezik.
Az ex kupon megértése
A kötvénytulajdonosoknak történő kuponfizetés időszakát a kötvény bevezetésében kell feltüntetni a kibocsátás időpontjában. Egyes kötvények évente kamatot fizetnek, mások félévente, negyedévente vagy havonta. A kamat kamatot a kötvénytulajdonosnak fizetik ki. Ha egy befektető kötvényt vásárol valamikor az utolsó kupon kifizetés és a következő kupon kifizetés között, akkor a kamatot kapja meg, mivel ő lesz a rögzített kötvénytulajdonos. Az ebben az időszakban a vevőnek jóváírt kamat összeget felhalmozott kamatnak nevezzük.
Mivel azonban a vevő nem az összes ebben az időszakban felhalmozott kamatot szerezte meg, a kötvény eladójának meg kell fizetnie a kamat azon részét, amelyet az eladó a kötvény eladása előtt megszerez. Tegyük fel például, hogy a kötvénynek rögzített kuponja van, amelyet évente félévente kell kifizetni minden év június 1-jén és december 1-jén. Ha egy kötvénytulajdonos ezt a kötvényt október 1-jén értékesíti, a vevő a szelvény kifizetését a következő tervezett szelvény időpontban, december 1-jén kapja meg. Ebben az esetben a vevőnek fizetnie kell az eladónak a június 1-jétől október 1-ig felhalmozódott kamatot. Ezt a kamatot beágyazzák. a kötvény vételárában.
A kötvény vételárának két formája lehet - cum-coupon és ex-coupon. Az Egyesült Államokban a kötvények mindig cum-kuponnal, azaz kuponnal kereskednek. A kötvény-kereskedési cum-kupon árát teljes vagy piszkos árnak nevezzük, amely a megállapodás szerinti vételár plusz felhalmozott kamat. Egyes, az Egyesült Államokon kívüli kötvénypiacok ex-kuponnal, azaz kupon nélkül kereskednek. Ezeknek a kötvényeknek a vásárlói csak a kötvényre megállapított vételárat (tiszta árat) fizetik, és lemondnak a következő kuponfizetésről. Az eladó összegyűjti és megtartja az eladás után esedékes kamatot, mivel ezen a napon nyilvántartásba vették a kötvény birtokosát. Mivel azonban a vevő a kötvényt a kupon időszakának kis részében birtokolja, az eladó köteles megfizetni neki az abban a rövid időszakban felhalmozódó kamatot.
Az ex-kupon dátuma akkor határozható meg, amikor a kereskedelemnek meg kell történnie, ha a vevő megkapja a közelgő kupont. Az ex-kupon dátuma az az első nap, amikor a kötvény kereskedés megkezdése nélkül csatolva van csatolva. Ha az adósságbiztosítást az ex-kupon időpontjában vagy azt követően vásárolják meg, az eladó fenntartja a jogot a következő esedékes kamatfizetés megszerzésére, és a kötvényhez kupon nem tartozik. Ezért a befektetőnek az eszközt az ex-kupon dátuma előtt meg kell vásárolnia vagy eladnia, hogy hozzákapcsolt kuponnal rendelkezzen.
