Mik a T részvények?
A T-részvények az olcsóbb befektetési alapok részvényeinek viszonylag új osztálya, amelynek célja, hogy olcsóbb hozzáférést biztosítson a befektetők számára az alapkezeléshez azáltal, hogy a brókereknek vagy tanácsadóknak fizetett alacsonyabb maximális eladási terhet rótták. A „T” a „tranzakció”. (Ne tévessze össze ezt az új T-részvényosztályt a T-vel az „adó” részvények esetében, amely bizonyos brókerek által értékesített tehermentes részvénytípus.)
A befektetési alapok iparág bevezette a T-részvényeket válaszul a Labor Minisztérium bizalmi szabályára, amelynek célja az volt, hogy véget vessen a pénzügyi tanácsadók etikátlan magatartásának - például ajánlott egy pricier alap-opciót az ügyfeleknek, hogy így magasabb jutalékot szerezzenek. Mivel a T részvények az egész fórumon egységes árat biztosítanak, amely általában alacsonyabb, mint a szokásos befektetési alapok részvényei, a tanácsadók nem hajlamosak egy drága alapot egy olcsóbb részvényre helyezni.
A T-részvények megértése
A befektetési jegyek osztályai meghatározzák, hogy a befektetők mennyit fizetnek az alapkezelő társaságnak és a brókernek a befektetés megvásárlásakor. A leggyakoribb osztályok az A, B és C részvények, de a T részvények végül helyettesíthetik ezen opciók egy részét. Egy másik új, befektetési alapú részvényosztály az úgynevezett tiszta részvények, amelyek nem hordoznak eladási terhet vagy 12b-1 díjat, de ahol bróker vagy tanácsadó felveheti rá saját tanácsadói díját, így a folyamat átláthatóbbá válik.
A T részvények alacsony terhelésű alapok, amelyek általában legfeljebb 2, 5% -os terhelést (vagy előzetes eladási díjat) számítanak fel. A legtöbb T részvény 0, 25% -os 12b-1 díjjal is rendelkezik, amelyet az elosztási és egyéb kapcsolódó költségek fedezésére használnak. Nagyobb alapvásárlások esetén a front-end terhelés alacsonyabb lehet. Ezek a terhelések sokkal alacsonyabbak, mint az A-részvényeké, amelyek front-end terhelése legalább 5-6%. Egyes befektetési szakértők azt jósolják, hogy a T-részvények és / vagy a tiszta részvények végül helyettesíthetik a befektetési alapok népszerű A osztályú részvényeit, különös tekintettel a nyugdíjazási befektetési piacra. Például a népszerű amerikai alapok, a Washington Mutual Investors Fund A osztály (AWSHX) maximális első terhelése 5, 75%, a nettó költségek aránya pedig 0, 57% évente. Ugyanazon befektetési alap T-részvénye továbbra is 0, 57% -os költségaránnyal bírna, de a tanácsadó csak legfeljebb 2, 5% -os terhelést tud felszámítani.
A T-részvények nemcsak nagyobb átláthatóságot és kevesebb összeférhetetlenséget ösztönöznek, hanem ezek a részvényosztályok jelentős megtakarításokat is kínálhatnak a befektetők számára. A Morningstar elemzése szerint a T-részvények legalább 0, 50% -ot megtakaríthatnak a befektetők hozamában a jelenlegi ajánlatokhoz képest. Több éven át összetett, hogy a százalék fele idővel sok megtakarítást eredményezhet - például 20 év alatt ez a megtakarítás több mint 10% -ot fog elérni a befektetési alap hozamainak összesített javulásaként.
