Állj meg

Mi az a Stop-Loss rendelés?

A stop-loss megbízás - más néven stop order - a számítógép által aktivált, fejlett kereskedelmi eszköz, amelyet a legtöbb bróker engedélyezi. A megbízás meghatározza, hogy a befektető egy adott részvényre kereskedést kíván végrehajtani, de csak akkor, ha a kereskedés során egy meghatározott árszintet érnek el.

A stop-loss megbízások különböznek a hagyományos piaci rendelésektől. Piaci megbízásokkal a befektető meghatározza, hogy bizonyos számú részvényt meg akarja kereskedni a jelenlegi piaci elszámolási áron. Piaci megbízás alapján a befektető nem határozhatja meg a végrehajtási árat. A stop-loss azonban lehetővé teszi a befektető által meghatározott limitárat.

A Stop Loss rendelés

Hogyan működnek a Stop-Loss rendelések

A stop-loss megbízás alapvetően egy automatikus kereskedési megbízás, amelyet egy befektető ad a brókereknek. A kereskedelem akkor hajtódik végre, ha a kérdéses részvény ára egy meghatározott stop árra esik. Az ilyen megbízások célja egy befektető pozíciójának veszteségének korlátozása.

Tegyük fel például, hogy hosszú pozíciója van a Tesla Inc. (TSLA) 10 részvényén, amelyet részvényenként 315 dollárért vásárolt. A részvények most már 340 dollárral kereskednek. Folytatni szeretné az állomány birtoklását, így részt vehet minden jövőbeli árfelértékelésben. Ugyanakkor nem akarja elveszíteni az összes nem realizált nyereséget, amelyet eddig felhalmozott a készlettel. A nyereség nem realizálódik, mert nem eladta a részvényeket; miután eladták, realizált nyereséggé válnak. A vállalati adatok áttekintése után úgy dönt, hogy eladni akarja pozícióját, ha a TSLA részvényei 325, 50 dollárra esnek.

Ahelyett, hogy hetente öt napon figyelnék a piacot annak biztosítása érdekében, hogy a részvények eladásra kerüljenek, ha a Tesla ára esik, akkor stop-loss megbízást adhat meg, hogy figyelemmel kísérje az Ön árát. A korábbi példa alapján beadhat egy stop-loss eladási megbízást brókerjének 10 TSLA részvény eladására, ha az ár 325, 50 dollárra esik.

Kulcs elvihető

• A stop-loss megbízás automatikus kereskedés egy adott részvény eladására, de csak egy meghatározott árszinten. A stop-loss megbízás korlátozhatja a veszteségeket és rögzítheti az állomány nyereségét. A bróker az érvényes piaci ajánlati árat használja a stop végrehajtására. - veszteségi sorrend.A ingatag piaci feltételek vagy az drasztikusan ingadozó egyes részvények véletlenül kiválthatják a stop-loss megbízást. Az ingadozó körülmények miatt a végső realizált ár is alacsonyabb lehet, mint a stop-loss ár.

Milyen árat használnak a Stop-Loss indításához?

A legtöbb stop-loss megbízás esetén a brókerház általában az érvényes piaci ajánlati árat veszi figyelembe. A vételi ár a legmagasabb ár, amelyen a befektetők hajlandók részvényeket vásárolni egy adott időpontban. Ha az ajánlati ár eléri a meghatározott stop-loss árat, akkor a megbízás végrehajtásra kerül, és a részvények eladásra kerülnek.

A kért árat (más néven piaci elszámoló árat) használó bróker helyett az ajánlati árat használják a stop-loss eladási megbízások végrehajtására. A bróker ezt az árat használja, mert az eladási ár az az érték, amelyet az eladó a nyitott piacon jelenleg kaphat. Visszatérve a példánkra, a TSLA 10 részvényére 325, 50 USD összegű stop-loss megbízás hatékonyan korlátozná a potenciális veszteségeket, és a befektető részvényenként 10, 50 USD nyereséget realizálna, ha a részvényárfolyam csökken (325, 50 USD piaci ár, levonva 315 USD költség alapon = 10, 50 USD).).

A stop-loss parancs egyetlen kockázata a kilépés lehetősége. A leállás akkor történik, amikor a biztonság váratlanul elér egy stop-loss pontot, aktiválva a megrendelést. A megállás veszteséget okozhat egy olyan kereskedelemben, amely jövedelmező volt - vagy jövedelmezőbb -, ha a hirtelen megállást nem kapták meg. Ez a helyzet különösen gyengítő lehet, ha az árak zuhannak, mint ahogy a piaci gyors összeomlás során zuhannak, de később visszatérőben vannak.. Nem számít, mennyire gyorsan áremelkedik az ár, amint a stop-loss beindul, nem áll meg.

A stop-loss megbízást szintén túlságosan magasra lehet állítani, ami miatt a befektető kevesebbet realizál a kereskedelemben, mint ha jobban játszottak egy alacsonyabb mélységben.

Előnyök

• "Állítsa be és felejtse el"

• A nyereség zárolása

• Korlátozza a veszteségeket

• Semmit sem fizet

• Kerülje az érzelmi / nyomás alatt álló döntéseket

Hátrányok

• Korlátozza a nyereséget

• Aktiválható ideiglenes árcsökkenéssel / flash-összeomlással

• A realizált eladási ár alacsonyabb lehet, mint a stop ár

• Nem alkalmas illékony készletekhez

Használhat Stop-Loss parancsokat rövidzárlatkor?

A stop-loss megbízások felhasználhatók a rövid eladási pozíciók veszteségeinek korlátozására is. A shortolás vagy shorting olyan stratégia, amely az értékpapír árának csökkenésére számít. Egy befektető vagy kereskedő-eladó pozíciót nyit meg részvények kölcsönvételével, majd eladásával. Mielőtt a befektetőnek el kellene szállítania a részvényeket a vevőnek - vagy vissza kell adnia azokat a hitelezőnek -, a befektető azt várja el, hogy a részvény értéke csökkenni fog, és alacsonyabb költségek mellett megszerezheti azokat, a különbséget profitként számolva el.

Ha egy befektetőnek hiányzik egy adott részvény, akkor meghatározott áron stop-loss vételi megbízást bocsáthat ki. Ez a megbízás akkor hajtódik végre, ha a részvény ára eléri azt a stop-loss árat, amely kiváltja a vételi megbízás végrehajtását, és zárja le a befektető rövid pozícióját az állományban.

Mivel a vételi ár az az ár, amelyen a befektető vásárolhat részvényeket a nyílt piacon, a vételi árat használják a stop-loss megbízáshoz.

Stop-Loss versus egy Limit order ellen

A stop-loss megbízás akkor indul el, amikor a részvény egy bizonyos árra esik. A stop-loss tehát technikailag piaci megrendelés. Ez a piaci megbízás a következő elérhető áron hajtódik végre. Ingatag helyzetben az az ár, amellyel a befektető ténylegesen értékesít, sokkal alacsonyabb lehet, mint a várt volt, így a befektető a vártnál több pénzt veszíthet.

Ezzel szemben a limitmegrendelés egy bizonyos vagy annál jobb áron kereskedik. A limitmegrendelés biztosítja, hogy a befektető nem a vártnál alacsonyabb áron hajtja végre a kereskedelmet. A limitált megbízások többet fizetnek a kereskedési díjakban, mint a stop-loss megbízások. A korlátozásoknak van egy időhorizontja is, amely után automatikusan törlődnek. Ez az időkorlátozás korlátozásokat vonhat maga után a végrehajtás előtt, ha az ár soha nem éri el a küszöböt.

A stop-loss megbízás és a limit megbízás hibridje a stop-limit megbízás. Ez a módszer egyesíti a stop-loss és a limit megbízásokat. Amikor a részvény eléri a megadott árat, akkor korlátozott megbízásként indítja el a kereskedelmet, és csak ezen vagy annál jobb áron kereskedik.

Noha a befektető jobban tudja ellenőrizni a kereskedési árat stop-limit megbízással, a hátránya az, hogy nincs garancia a kereskedelem áttűnésére. Azon piacokon, ahol az ár esik, a piaci érték a határár alá eshet. Ebben az esetben a vásárlók a nyílt piacon vásárolnak, a két ár közül a legalacsonyabb értéken.

Példa a valós életben a Stop-Loss rendelésre

A stop-loss megbízás védőértéke visszafordulhat hirtelen, erőszakos piaci esések esetén, amikor az árakat fehérítik fel. Ez történt sok olyan befektetővel, akik stop-loss megbízásokat tartottak a 2010. május 6-i gyors összeomlás során. A New York-i tőzsdén több száz részvény legalább 20% -kal esett vissza, kiváltva a megbízásokat. Az árak azonban olyan gyorsan zuhantak, hogy a kereskedési asztalok nem tudtak lépést tartani. A megbízások teljesítésének idejére az árak jóval alacsonyabbak voltak az eredeti stop-loss triggereknél. A sérülés megsértése érdekében sok részvény a nap későbbi szakaszában helyreállt, mivel a szabad esés csak néhány órát tartott.

Az eseményekről szóló 2010. május 15-i cikkben a The Wall Street Journal egy szerencsétlen menedzsment tanácsadót idézte. A Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) részvényei voltak, és a katasztrófa előtti napon egy részvényenkénti 49, 17 dolláros stop-loss megbízást határozott meg számukra. Amikor - másnap délután - elérték az árat, aktiválta a rendelését. Azonban olyan gyorsan haladtak át a korláttól, hogy végül az eladásukra az ár részvényenként 41, 15 dollár volt, eloszlatva az összes tanácsadó nyereségét az elmúlt 18 hónapban. Frusztráló - főleg azért, mert a tőzsdén forgalmazott alap (ETF) a nap végén 57, 71 USD / részvény volt.