A tőzsdei zavarok és a volatilitás pánikot idéz elő sok befektető számára, de mások látják a nyereség lehetőségeit. A Bank of America szerint sok ügyfelének technológiai, egészségügyi és pénzügyi készleteket vásárolt, miközben a tőzsde elmúlt a hónapban. Míg az S&P 500 index (SPX) értékének 2, 2% -át sújtotta a múlt pénteken véget érő héten, ez a legnagyobb heti esés december óta, a bank ügyfelei nettó 4, 7 milliárd dollárt adtak tőkepozícióikhoz, ami eddig a legnagyobb heti vásárlási vesztésük volt 2019-ben., a Bloomberg szerint.
„Az erős beáramlás (még akkor is, ha kizárjuk a visszavásárlásokat) azt jelzi, hogy az ügyfelek valószínűleg jóindulatú döntést várnak a kereskedelemről” - írta a BofA Merrill Lynch részvénystratégiájának csapata, Jill Carey Hall vezetésével, az ügyfeleknek szóló feljegyzésben, amelyet a Bloomberg idéz.
Vásárol a baj jeleit
A vásárlási veszteség tükrözi a JPMorgan és más befektetők által néhány héttel ezelőtt körvonalazott részletes stratégiát is, akik baj jeleinél várták a vásárlást, amikor a tőzsde csúcspontjára közeledték. A csoportba olyan számítógépes alapok tartoztak, amelyek képesek voltak 250 milliárd dolláros részvényt vásárolni, ahogyan a karácsony utáni rally előtt. "Az ügyfelekkel való beszélgetés során nem találunk sok igazán meggyőződött medvét, hanem inkább olyan befektetőket, akik ~ 5-10% -kal alacsonyabb szintet szeretnének hozzáadni, és visszatérnének az új mindenkori csúcsra" - mondta a JPMorgan stratégistája Marko Kolanovic vezetésével, az ügyfeleknek szóló, egy korábbi Bloomberg cikkben idézett feljegyzésben.
Az alábbi táblázat összefoglalja a BofA kulcsfontosságú megfigyeléseit a múlt héten a saját ügyfelei körében a „vásárold meg a vásárlást” akcióval kapcsolatban. Vegye figyelembe, hogy más adatforrások rámutattak a részvények nettó eladására az elmúlt hetekben. Lipper szerint a május 8-án, szerdán záródó három héten 21, 8 milliárd dolláros kumulatív nettó visszaváltást jegyeztek a részvényalapok és az ETF-ek, függetlenül attól, hogy rendelkeznek-e amerikai részvényekkel, nemzetközi részvényekkel vagy mindkettővel.
A Bank of America ügyfelei "vásárolják a mártást"
(2019. május 10-én, péntekkel záruló kereskedési hét)
- Nettó részvényvásárlás: 4, 7 milliárd dollárNetlen vásárló egyaránt magában foglalja a lakossági és az intézményi ügyfeleketA vásárlók általában a pénzt speciális részvényekbe fektették, nem pedig alapokba. A fedezeti alapok nettó eladók voltak, ám a legnagyobb nettó vásárlási tevékenység a technológiában, az egészségügyben, a pénzügyi és pénzügyi eszközökbenNyersanyag-értékesítés, részvény ETF-ek, energiakészletek
Jelentőség a befektetők számára
A BofA ügyfelek az ipari és anyagkészletek nettó vevői is voltak. Tekintettel arra, hogy mind a ciklikus, mind a jelentős tengerentúli expozíciós részvények voltak azok között, akik a múlt héten a legnehezebb nettó vásárlási akciót élvezték, ez arra utalhat, hogy a BofA ügyfelei összességében optimisták abban, hogy az USA és Kína közötti kereskedelmi vita megoldódik. a piacok számára kielégítő módon jegyzi meg a Bloomberg. Még látni kell, hogy Kína ezt követően bejelentette-e a megtorló tarifákat.
Előretekintve
Számos tényező befolyásolhatja a készletek alá a kereskedelmi zavarokat, és amelyek magasabbra nyomhatják a piacot, ha az Egyesült Államok és Kína megállapodást kötnek. Az első a Federal Reserve véletlen álláspontja, a második pedig a vártnál jobb vállalati jövedelem. Mivel az S&P 500 társaságok 90% -a beszámolt a 2019 első negyedévi bevételekről, 76% -kal meghaladta az EPS becsléseket és 59% -kal meghaladta a bevételi becsléseket, bár ezeknek a társaságoknak az összes bevétele 0, 5% -kal csökkent az előző évhez képest, jelentette a FactSet Research Systems május 10-én..
Ha az Egyesült Államok és Kína kereskedelmi megállapodást tud elérni, ezek a pozitív erők elősegíthetik a piacok hirtelen magasabb fokozását - és ezáltal sok megtérüléssel vásárolt részvény jóvoltából megtérülhet.
