A részvényárak véletlenszerűnek tűnhetnek, de vannak ismétlődő árciklusok, amelyeket elsősorban a nagy pénzügyi intézmények részvétele vezet. A nagy intézményi vásárlás négy különálló szakaszban zajlik:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
A kereskedőnek stratégiával kell rendelkeznie az áremelkedés előnyeinek kihasználása érdekében. Az ár négy szakaszának megértése maximalizálja a hozamot, mivel csak az egyik szakasz biztosítja a befektető számára a tőzsdén az optimális profit lehetőségeket. Amikor megismeri a részvényciklusokat és az ár fázisait, készen áll arra, hogy következetesen profitáljon, kevesebb levonással.
Felhalmozási fázis
A felhalmozási szakasz akkor kezdődik, amikor az intézményi befektetők - például befektetési alapok, nyugdíjalapok és nagy bankok - egy adott részvény jelentős részvényeit vásárolják meg. Az ár képezi az alapot, amikor a részvények felhalmozódnak. Az intézményi befektetőknek hosszú időn keresztül kell vásárolniuk, hogy ne emelkedjenek szembetűnően az állomány árának növekedésével, így hosszú távú horizontot adva nekik.
Ez a szakasz nem hozza meg a jövedelmező időt a lakossági befektetők számára a vásárláshoz, mivel a tőke le lesz kötve, vagy a befektető jelentős tőkekiáramlást tapasztalhat. A felhalmozódás jeleinek felismerése azonban betekintést nyújt a jövőbeli lehetőségekbe. Ebben a szakaszban az ár többnyire oldalirányban mozog egy tartományban. A tartományt változó pivot magasságok és mélységek (1. ábra) és a ostorfűrész típusú ármozgások határozzák meg.
A pohár és a fogantyú egy másik árat mutatnak a felhalmozódásra. A fogantyú magasabban van, és jelezheti az akkumulációs ciklus végét. A "csésze" pereménél magasabb, magasabb ár új lábszárral járhat.
Az akkumulációs szakasz elhasználhatja a tőkét, mivel az ár mindkét irányban ingadozik. Időnként hasznos indikátort hozzáadni a nem trendjebb körülmények azonosításához. Az átlagos iránymutató (ADX) egy trend-erő mutatója, és a 3. ábra példája az ábrát oldalirányban mutatja. Az ADX-t hozzáadták a trend erősségének bemutatásához. A 25-nél kevesebb ADX alacsony trendszilárdságot mutat, jelezve a nem trendi feltételeket. Az ADX a 25 szint fölé emelkedik, ha trend erősség van.
Jelölési fázis
A jelölési szakaszban az ár kikerül a tartománytól és tartós emelkedést indít. Az emelkedést úgy határozzuk meg, hogy a magasabb pivot magasságok és a magasabb pivot mélységek sorozata legyen. Ebben a szakaszban az ár kezd felfelé mozogni. A nagy pénz helyzetet teremtett, és a lakossági befektetőket most felkérik, hogy csatlakozzanak a profit párthoz. Ez a legjövedelmezőbb idő az állomány birtoklásakor - ez a lehetőség arra, hogy profitja futhasson. Minél korábban ismeri fel ezt a stádiumot, annál több profitot lehet elérni.
Ebben a szakaszban használja a trendkereskedelmi stratégiákat. A trendkereskedelmi stratégiának példája lenne egy trendvonal felrajzolása a pivot mélypontokkal együtt, és hosszú ideig a felfelé mutató trendvonal felett maradni. A részvények korai beírása a jelölési szakaszban a legnagyobb potenciális profithoz vezet. A klasszikus trendkereskedés magában foglalja az állomány belépését a trendvonal feletti visszaesésekkel (4. ábra).
Az ADX segít látni az átmenetet a felhalmozási fázisból a jelölő fázisba. Ha az ADX 25 fölé emelkedik, miközben egy új, magas árat mutat, akkor a trend kezdődik. A legjobb tendenciák esetén az indikátor és az ár megegyezik egymással, amint azt az 5. és a 6. ábra is jelezte. A trend valóban a barátja, és lehetővé teszi a profit felfutását.
Ebben a ciklusban tendenciák fordulnak elő, és az ár magasabb szintre emelkedik. Amikor a trend lendülete növekszik, amint azt a magasabb ADX csúcsok is mutatják, akkor a trend folytatódására számíthatunk. A 6. ábra egy háromszögmintázatot mutat a felhalmozási fázisban, majd egy új árat, és megmutatja nekünk, hogyan kezdődik a jelölési szakasz és születik a trend.
Az ár folytathatja a tendenciát, vagy megfordulhat. Gyakran előfordul, hogy a tendencia a támogatási / ellenállási vizsgálat után folytatódik.
A téglalap mintái árelakulást képviselnek, és akkor fordulhat elő, amikor a részvények felhalmozódnak vagy eloszlanak. Az oldalirányú trend felismerése a legjobb profitstratégiához vezet. A befektető ebben az időszakban nem vehet részt a kereskedelemben, vagy ha vannak osztalékok és / vagy opciók, egy másik stratégia lehet az osztalékok tartása és beszedése, valamint a fedezett hívások eladása. Utólagosan könnyebb azonosítani, ám a konszolidáció felismerésének megtanulása, amikor ez történik, előnyt kínál a profitkereskedésben.
A 7. ábrán láthatjuk a téglalap árstruktúráját az Energy Select Sector SPDR jelölő fázisában, ami a 8. ábrán látható trend folytatódásához vezet. A téglalap mintából származó új, magas árat képviselő műszaki vételi jel. Egy új, alacsony ár a műszaki eladási jel.
Terjesztési fázis
A disztribúciós szakasz akkor kezdődik, amikor a jelölési szakasz véget ér, és az ár egy másik tartományba lép. A részvényeket egy bizonyos ideig értékesítik - a felhalmozódás ellentéte. Ezúttal az eladók magasabb árakat akarnak fenntartani, amíg a részvények eladásra nem kerülnek.
Akár eloszlás, akár felhalmozódás, ezen a ponton kevésbé könnyű felismerni. Fontosabb, hogy felkészüljünk a következő jelre, ahelyett, hogy megpróbálnánk megjósolni a következő lépést.
Az egyik leggyakoribb eloszlási mintázat a fej és a vállak mintája (9. ábra). A kerekítés vagy a kupola alakja (10. ábra) a jelölési szakasz előtti eloszlást jelzi.
Jelölési fázis
A készletciklus utolsó fázisa a jelölési szakasz. A leértékelés akkor kezdődik, amikor az ár alacsonyabb, és nem kerül új magasra (9. ábra). A értékvesztés egy eloszlást követi, amikor az intézmények készleteket árusítanak, vagyis visszaváltási okokból, egyszerűen profitszerzés céljából, vagy a pozíció másik részvényre vagy szektorra változtatásakor. A jelölési szakasz csökkenő tendencia (11. ábra).
Vigyázzon, hogy az érzelmek ne szabályozzák a kereskedést a markdown szakaszban. Az ár mindig a figyelmeztető jel; az alsó és az alsó forgási magasság sorozat az ár visszahúzódását vagy a trend megfordulását jelzi. Fordítás akkor fordul elő, amikor az árirány teljesen megváltozik attól az iránytól, amelyre irányult. A sikeres befektetők biztosítják a nyereség bankrendszerét, és a pénzkezelési szabályok nem engedik meg, hogy csökkenő kibocsátást tartsanak fenn.
Alsó vonal
A részvényciklusok tanulmányozása révén a befektetők felfedezik a részvények trendjeit, oldalt, fel vagy le. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy olyan profitstratégiát tervezzen, amely kihasználja az ár előnyeit. Az egész ciklus megismétlődik vagy sem. Nem kell előre jelezni, hanem a megfelelő stratégiának kell lennie.
Most ezeket az információkat alkalmazhatja a kockázatkezelés megtanulására. Miután megszerezte a nyereségét, tervezzen megtartani néhányat: A nyereség csak addig nyer profitot, amíg nem bankolja. Használhatja a stop-loss részét a kereskedelem-irányítási terv részeként, hogy elősegítse a nyereség kiaknázását. Az intelligens befektetők, akik felismerik a különböző árciklusokat, képesek kihasználni a legjobb profit lehetőségeket. A jó hír az, hogy megtanulhatja a megfelelő kereskedelmet a megfelelő időben.
