Mi az a Spot áru?
Az azonnali áru az azonnali kereskedelemben felmerülő áru, szemben a jövőbeni kereskedelemre vonatkozó szerződésben szereplő árucikkkel. Az áru olyan szükséges áru, amelyet a kereskedelemben használnak, és felcserélhető más azonos típusú árukkal.
Az azonnali piacon forgalmazott azonnali alapanyagok, elszállításra várva a szállítást. Ezzel szemben a határidős piacon kereskedett áruk szállítása egy jövőbeli időpontban megtörténik.
SZÜKSÉGES LEJÁRÁS Spot Commodity
Az azonnali áruknak készen kell állniuk az azonnali eladásra és kézbesítésre, mivel a legtöbb kereskedelem általában két napon belül elszámol. Emiatt az azonnali áru ára jobban ki van téve a piaci kínálati és keresleti nyomásnak, mint a határidős ügyletek. A jövőbeni szerződések meghatározzák az árucikk bizonyos mennyiségének későbbi kézbesítésének árát.
Az áruk romlása szintén befolyásolja azonnali ár volatilitását. A többletkészlet időszakában a károsodás költségei végül meghaladják az áru tartásának költségeit.
Spot áruk a határidős szerződésekhez képest
A határidős ügyletek kezdetben fedezeti mechanizmus biztosítását jelentették a vevők és a termelők számára. Amikor a mezőgazdasági termelők növénytermesztést vagy állatok tenyésztését tervezik a mezőgazdasági ipar számára, a határidős szerződések bizonyos bizonyosságot biztosítanak számukra a betakarítás vagy levágás pénzügyi megtérülése szempontjából. Az ár zárva van, annak ellenére, hogy mi történhet a piaci árakkal a közbenső időszakban. Azon vásárlók számára, akik várhatóan árut kézbesítenek az elszámoláskor, határidős ügylet védi az árcsúcsot. Például a légitársaságok részt vesznek az üzemanyag fedezésében és vásárolnak határidős vagy rögzített költségek megállapítása érdekében jövőbeli repülőgép-üzemanyagokat.
Ezzel szemben az árucikkekkel foglalkozó spekulánsok határidős szerződéseket használnak annak érdekében, hogy profitot szerezzenek az árupiaci áringadozásokról. A spekulánsok nem szándékoznak árut szállítani elszámoláskor, ahelyett, hogy maguk vásárolnák és eladnák a szerződéseket egy tőzsdén.
Háttérkép és Contango
Mivel az árutőzsdei határidős szerződés értéke a mögöttes áru értékéből származik, ésszerű azt várni, hogy a határidős szerződés ára az áru azonnali ára felé haladjon, amikor a határidős szerződés megközelíti az elszámolás időpontját.
Általában az árut érintő határidős szerződés ára magasabb, a várható azonnali ár felé mozdul el, ahogyan a határidős szerződés elszámolásának időpontja közeledik. Ezt a folyamatot normál visszaáramlásnak nevezik. A közgazdászok úgy vélik, hogy a határidős ügyletek magasabb kamatai befolyásolják az árutőzsdei hiány hiányát az azonnali piacon.
Az ellenkező helyzetet contango néven ismerték. A Contango az, amikor a határidős ügyletek az áru elszámolásakor várható azonnali ár alatt kereskednek.
Például a disznópiacok kínálat- és kereslethiányt tapasztalhatnak, ha az állatokat betegség vagy időjárási ingadozás sújtja. Egy tipikus évben elvárható, hogy egy határidős ügylet ára magasabb legyen a várt azonnali árnál. A befektetők meg fogják fedezni a problémák kockázatát, amelyek korlátozhatják a kínálatot vagy a keresletet.
Ha a rossz időjárás és a fertőzés együttesen megsemmisíti a sertéspopulációt, akkor a váratlanul korlátozott ellátás miatt az azonnali árak emelkedni fognak. Az azonnali árak emelkedése ekkor a piacot a contango-ba kényszerítheti, mivel a határidős ügyletek alkalmazkodnak a várható azonnali piaci árak növekedéséhez.
