Mi az a tőkeváltozós társaság (SICAV)?
A Société d'investissement à Capital Variable, vagyis a SICAV egy nyilvános forgalmazású nyíltvégű befektetési alap struktúra, amelyet Európában kínálnak. A SICAV alapok hasonlóak a nyílt végű befektetési alapokhoz az Egyesült Államokban. Az alap részvényeit az alap aktuális nettó eszközértéke alapján vásárolják és adják el.
A SICAV megértése
A SICAV-okat az európai jog szabályozza. Szerkezetüket akár az átruházható értékpapírok kollektív befektetési vállalkozásainak (ÁÉKBV) szabályozási kerete, akár a speciális befektetési alapok (SIF) keretei vezérelhetik. A legtöbb alap az ÁÉKBV-törvényt követi, amelyet az Európai Bizottság 2009-ben fogadott el, hogy egész Európában harmonizált rendszert hozzon létre a befektetési alapok kezelésére és értékesítésére. Egyes SICAV-ok a 2007. februárban elfogadott, elsősorban az intézményi befektetők számára elfogadott SIF-törvényeket követhetik.
A SICAV-k igazgatótanáccsal rendelkeznek az alap felügyeletére. Minden egyes részvényes szavazati joggal rendelkezik, és jogosult részt venni az éves közgyűlésen. A SICAV kifejezés a Société d'investissement à Capital Variable rövidítése. Ezeket az alapokat legismertebb és Franciaországban, Luxemburgban és Olaszországban használják. A nyílt végű befektetési alapokhoz hasonlóan a SICAV-oknak nincs rögzített száma a nyilvános piacon forgalmazott részvényekkel.
A SICAV-kat gyakran hasonlítják a SICAF-okhoz. A SICAF-ok hasonlóak a zárt végű alapokhoz az Egyesült Államokban. A SICAF-ok rövidítése a Société d'Investissement à Capital Fixe-nek. Ezekkel nyilvános piaci tőzsdén kereskednek, és rögzített számú részvénnyel működnek.
Az ÁÉKBV-k strukturált SICAV-jait aktívan határokon átnyúlóan forgalmazzák Európában. Ezek az egyik legaktívabban Európában forgalmazott befektetési termékek. Az alapok tőzsdén kereskednek a kijelölt pénznemükön.
SICAV Investments
A JPMorgan az egyik globális vagyonkezelő, amely a SICAV befektetések átfogó listáját kínálja. A cég több mint 600 SICAV-ot irányít.
2016 októberében a cég elindította a JPM USA vállalati kötvényt (dist) - USD SICAV. Az alap arra törekszik, hogy felülmúlja a Bloomberg Barclays USA vállalati befektetési osztályát, elsősorban befektetési osztályú, USD-denominált amerikai vállalati hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetve. Az alap éves díja 1%, legfeljebb 3% belépési díj és 0, 50% kilépési díj.
A JPM Global Select Equity SICAV sorozat volt az egyik első, amelyet a cég indított. A stratégia kezdete 1981. április 30. Három dollárban denominált alapja és két euróban denominált alapja van. Az alapok a befektetésekre összpontosítanak az egész globális részvénypiaci univerzumban.
