Az intelligens béta befektetési alapok és az ETF-ek a diverzifikáció révén csökkentett kockázattal próbálják megszerezni a fokozott hozamot. Ez nem a diverzifikáció hagyományos formája. Ahelyett, hogy méretükkel vagy más hagyományos passzív index tényezőkkel súlyoznák, a legtöbb intelligens béta-alapot speciális jellemzőkre - például értékre, növekedésre, osztaléknövekedésre, lendületre, alacsony volatilitásra vagy magas minőségre - súlyozzák. Az intelligens béta index alapkezelők megpróbálják megismételni ezeket a fókuszált indexeket, amelyek testreszabott szűrési módszertant használnak az állományok szűrésére. A forgalom általában alacsony, mivel az indexek általában félévente vagy évente egyensúlyba hozzák a költségarányt. Az ipar egészében ezek az alapok az aktív és a passzív folyamatos vita tényezői, mivel sok előnnyel járnak a testreszabott készletfelvétel alacsony költségek mellett.
Az intelligens béta-befektetési alapok és az ETF-ek közötti nagy különbségek az, hogy nagyon kevés befektetési alap létezik a lakossági befektetések számára. A legtöbb intelligens béta befektetési alap a piacon az intézményi befektetők befektetéseire épül fel, és inkább a továbbfejlesztett, aktív intelligens béta kategóriába tartozik. Mint ilyen, az intelligens béta körüli innováció nagy részét az ETF struktúráira irányították. Az alábbiakban szemlélünk néhány példát.
BEFEKTETÉSI ALAPOK
A PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) és a DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) két népszerű intelligens béta-befektetési alap.
A PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) az S&P 500 teljes megtérülésére törekszik, kiegészítve abszolút kötési alfa stratégiával. Egy éves teljes hozama 7, 15%. Az osztalék hozama 4, 44%. Költségaránya 85 bázispont.
A DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) a teljes hozamot keresi a Shiller Barclays CAPE USA szektorának teljes hozamindexe felett. Ennek kockázata az, hogy az alap a nettó eszközök legfeljebb 5% -át fekteti nemteljesített vállalati értékpapírokba.
Az alap teljes éves hozama 8, 25%. Az osztalék hozama 2, 19%. A költségarány 54 bázispont. A minimális beruházás 100 000 dollár, de ez IRA esetén 5000 dollárra esik le.
Intelligens béta ETF-ek: áttekintés
TŐZSDÉN KERESKEDETT ALAPOK
Az ETFdb.com az intelligens béta-ETF-ek átfogó listáját nyújtja, 2018. október óta 506-tal.
A Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) az egyik legjobban teljesítő intelligens béta-ETF egyéves alapon, 2018. október 24-ig. Az ETF arra törekszik, hogy nyomon kövesse a Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index részesedéseit és visszatérését. a Nasdaq OMX szponzorja. Az index intelligens béta módszertant alkalmaz, hogy 30 erősségi jellemzővel rendelkező értékpapírt válasszon egy testreszabott szűrési módszertan segítségével. Az ETF egy sorozat része, amelynek célja az erősségi és lendületjellemzők azonosítása az USA szektoraiban.
A PTH körülbelül 81 dollárral kereskedik. Egyéves hozama 24%, meghaladja az S&P 500 hozamát 8, 78% -kal. Az alap kezelése alatt álló eszközök 289 millió dollár. Az ETF költségaránya 60 bázispont.
ALSÓ VONAL
Az intelligens béta világ fejlődik, mivel sok vállalat innovációt indít és új alapokat indít az ETF és a befektetési alapok struktúrája egyaránt. 2018 októberéig a befektetők érdeklődése az alapvető részesedésekre vonatkozó intelligens béta-stratégiák iránt egyértelműen mutatkozik a stratégia öt legfontosabb alapja által kezelt eszközökkel:
- QUAL iShares Edge MSCI USA minőségi tényező ETF SCHG Schwab USA nagyvállalati növekedés ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 növekedés ETF HDV iShares Core Magas osztalék ETF részvény IJS iShares S&P SmallCap 600 Érték ETF
A Blackrock és a Vanguard intelligens béta-beruházásai szintén megmutatják a stratégia figyelmének érdemességét. A Financial Times 2017. novemberi jelentése szerint a Blackrock és Vanguard az intelligens béta-alap fejlesztését vezetik, mint egyetlen olyan eszközkezelőt, amelynek több mint 100 milliárd dolláros okos béta-verziója van. A BlackRock és a Vanguard beruházása szintén igazolja a kategória vonzerejét. Mint ilyen, a keresési átvilágítás kibővítése, hogy megbizonyosodjon róla, és tartalmaz néhány intelligens béta opciót, amikor új piaci allokációt fedez fel, egyre inkább importálódik a portfólió hozamának optimalizálása érdekében.
