Mi az a holdingtársasági letéti igazolás?
A holdingtársaság letétkezelő igazolása (HOLDR) olyan értékpapír, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy egyetlen tranzakcióval vásárolják és eladják egy részvénykosárot. A HOLDR lehetővé teszi a befektetőknek, hogy egy adott iparágban, ágazatban vagy csoportban részvényeket kereskedjenek.
A holdingtársasági letéti igazolások megértése
A holdingtársaság letétkezelő igazolása (HOLDR) a nyilvánosan forgalmazott készletek rögzített gyűjteménye, amelyet egy készletként csomagolnak. A HOLDR-eket Merrill Lynch hozta létre, és csak a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) kereskedtek.
A HOLDR különféle iparágak széles skáláját fedezi, mint például a biotechnológia, a gyógyszeripar és a kiskereskedelem. Minden HOLDR a HOLDR alapjául szolgáló részvények egyedi tulajdonjogát képviseli, és a HOLDR értéke ingadozik az alapul szolgáló részvények értékének változásával.
A HOLDR lehetővé teszi a befektető számára, hogy alacsony költséggel megszerezze a piaci szektor kitettségét, és diverzifikáljon az adott szektoron belül. Az azonos szintű diverzifikáció elérése érdekében e jármű nélkül a befektetőnek külön-külön kell megvásárolnia az egyes vállalatokat, ezáltal növelve a jutalékokban fizetett összeget.
A HOLDR megszűnése
A HOLDR-ek gyakran bekerülnek a tőzsdén forgalmazott alapokba (ETF), és bár mindkét termék alacsony költségű, alacsony forgalmú és adóhatékony tulajdonságokkal rendelkezik, ezek különböző befektetési eszközök.
Az ETF befektet olyan indexekbe, amelyek sok komponenst tartalmaznak és rendszeresen változnak. Ezzel szemben a HOLDR egy adott iparágból kiválasztott készlet statikus csoportja, és alkotóelemei ritkán változnak. Az ETF-ek a mögöttes index valamilyen formáját is nyomon követik, míg a HOLDR-ek nem. Az ETF részesedéseit szintén kezelik és rendszeresen kiigazítják, hogy az indexen belül a lehető legjobb hozamot biztosítsák. Ha egy társaságot megszereznek és eltávolítanak a HOLDR-ből, akkor részvényeit nem cserélik, ami további koncentrációt és további kockázatot eredményezhet.
Az ETF-ektől eltérően, a Merril Lynch meghatározza az egyes HOLDR összetételét, és a HOLDR-ek nagymértékben eltérhetnek egymástól. Egy másik lényeges különbség a HOLDR és az ETF között az, hogy a HOLDR befektetõinek közvetlen tulajdonosa van a mögöttes részvényekben, ami az ETF esetében nem így van, és ennek eredményeként a HOLDR befektetõk szavazati és osztalékjoggal rendelkeznek.
A HOLDR-kat általában 100 tételben vásárolják meg, ezért nagyon költségesek lehetnek, így kizárva a legtöbb kisbefektetőt abban, hogy részt vegyen benne. A HOLDR-ek hozzájárultak az ETF-ek létrejöttéhez, amelyek népszerűsége végül néhány HOLDR-t elfogyasztott, mások pedig felszámolásra kerültek. 2011 decemberében a 17 meglévő HOLDR-ből hat átalakult ETF-struktúrákká, a fennmaradó 11 pedig felszámolásra került. Az ETF gyakran előnyösebb a befektetőknél, és ugyanazt a célt szolgálja, mint a HOLDR.
