Mi a rövid sövény?
A rövid fedezeti ügylet olyan befektetési stratégia, amelyet arra használnak, hogy megvédjék (fedezzék) a jövőben csökkenő eszközárak kockázatával szemben. A vállalatok általában a stratégiát használják az általuk előállított és / vagy eladott eszközök kockázatának csökkentésére. A rövid fedezeti ügylethez tartozik egy eszköz rövidítése vagy olyan származékos szerződés használata, amely egy meghatározott áron történő eladással fedezi a saját befektetés potenciális veszteségeit.
Kulcs elvihető
- Rövid fedezeti ügynök védi a befektetőket vagy a kereskedőket az árcsökkenés ellen. Ez egy olyan kereskedelmi stratégia, amely rövid pozíciót vesz egy olyan eszköznél, ahol a befektető vagy a kereskedő már hosszú. Az árupiacon gyártók hasonlóan egy rövid fedezeti ügyletet használhatnak az ismert eladási ár rögzítésére, így hogy a jövőbeli áringadozások nem számítanak a műveleteknek.
A rövid sövény megértése
Rövid fedezeti ügylet használható a veszteségek elleni védekezésre és a jövőben potenciális profitszerzésre. A mezőgazdasági vállalkozások használhatnak egy rövid fedezeti ügyletet, ahol a "megelőző fedezeti ügyletek" gyakran előfordulnak.
Az előzetes fedezeti ügylet megkönnyíti a hosszú és rövid szerződéseket a mezőgazdasági piacon. Az árut előállító szervezetek rövid pozícióval védekezhetnek. Azok a cégek, amelyeknek árucikkre van szükségük egy termék gyártásához, hosszú pozícióra törekszenek.
A vállalatok előrejelző fedezeti stratégiákat alkalmaznak készletük körültekintő kezelésére. A gazdálkodó egységek arra is törekedhetnek, hogy kiegészítő nyereséget nyújtsanak a megelőző fedezeti ügyletek révén. Rövid fedezeti helyzetben a gazdálkodó egység egy árut a jövőben egy meghatározott áron kíván eladni. Az árut megvásárolni kívánó cég ellentétes álláspontot képvisel a hosszú lejáratú fedezett pozíciónak nevezett szerződésnél. A vállalatok sok árupiacon rövid sövényt használnak, beleértve a réz, ezüst, arany, olaj, földgáz, kukorica és búza piacot.
Nyersanyagár fedezeti ügyletek
Az árupiaci gyártók rövid pozíción keresztül megpróbálhatják rögzíteni a jövőben az előnyben részesített eladási rátát. Ebben az esetben egy társaság származékos szerződést köt az áru jövőben meghatározott áron történő eladására. A társaság ezután meghatározza a származékos szerződéses árat, amelyen eladni kívánja, és a konkrét szerződéses feltételeket. A társaság ezt a pozíciót általában a napi igények kielégítésére tartja a teljes tartási időszak alatt.
A termelő a határidős fedezeti ügylet segítségével rögzítheti az általuk előállított áru jelenlegi piaci árát azáltal, hogy ma határidős vagy határidős ügyleteket ad el, hogy elutasítsa az ára ingadozásait, amelyek a mai nap és a termék betakarítása vagy eladása között fordulhatnak elő.. Az eladás idején a fedezeti ügynök zárná rövid pozícióját azáltal, hogy visszavásárolja a határidős vagy határidős ügyleteket, miközben fizikai javakat eladja.
A rövid sövény gyakorlati példája
Tegyük fel, hogy október van, és az Exxon Mobil Corporation (XOM) vállalja, hogy decemberben egymillió hordó olajat ad el az ügyfeleknek, a nyersolaj piaci árán alapuló eladási árral a kiszállítás napján. Az energiaszolgáltató cég tudja, hogy kényelmesen profitálhat az értékesítésből, ha minden hordót 50 dollárért elad, miután megvizsgálta a termelési és marketing költségeket.
Jelenleg az áru hordónként 55 dollárral kereskedik. Exxon azonban úgy véli, hogy esik az elkövetkező néhány hónapban, mivel az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi háború továbbra is nyomást gyakorol a globális gazdasági növekedésre. A lefelé mutató kockázat enyhítése érdekében a cég úgy határoz, hogy végrehajt egy részleges rövid fedezeti ügyletet a 2019 decemberi 250 nyersolaj határidős ügylet lerövidítésével, hordónkénti 55 USD áron. Mivel minden kőolaj határidős szerződés 1000 hordó nyersolajat képvisel, a szerződések értéke 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
A decemberben az ügyfélnek történő szállításkor az olaj ára esett, és most 49 dollárra kereskedik. Következésképpen az Exxon fedezi rövid pozícióját 12 250 000 dollárért (250 000 x 49 dollárért) 1, 5 000 000 dollár (13 750 000–12 250 000 dollár) nyereséggel. Ezért a rövid fedezeti ügylet ellensúlyozta az értékesítés veszteségét, amelyet az olajárak csökkenése okozott.
