Mi jön össze?
Az értékpapírok befektetésekor az összekeveredés (összekeveredés) az, amikor a különféle befektetők pénzét egyesítik egy alapba. A kombinálás sok előnnyel jár, ideértve az alacsonyabb díjakat és a nagy beruházásokkal járó beruházásokhoz való hozzáférést. Ez a kifejezés utalhat az ügyfelek pénzének olyan jogellenes cselekedetére is, amelyet nem értek el.
Kulcs elvihető
- Az összekeverés az, amikor egy befektetési igazgató pénzt vesz el az egyes befektetőktől és egyesíti azt egy alapba. Az összekeverésnek számos előnye van, többnyire a mérettel összefüggésben, ideértve az alacsonyabb díjakat és a szélesebb körű befektetési lehetőségeket is. ügyfélpénz személyes pénzzel, erre szerződéses engedély nélkül.
Az összekeverés megértése (összekeveredés)
Az összekeverés magában foglalja a befektetők által befektetett eszközök egyesítését egyetlen alapba vagy befektetési eszközbe. Az összekeverés a legtöbb befektetési alap elsődleges jellemzője. Használható különféle típusú hozzájárulások különböző célokra történő kombinálására is. Az alábbiakban néhány példát találunk a befektetések összekeveredésére.
1. Ha a fizetési csekkot öröklési alapba helyezi be, a fizetési csekk nem külön alapoknak, hanem az öröklési alapnak tekintendő. Így a fizetési csekk már nem tekinthető különálló vagyonnak az örökségtől.
2. A befektetéskezelés során az egyes ügyfelek hozzájárulásainak összevonása egyetlen alapba, amelynek egy részét minden egyes hozzájáruló ügyfél birtokolja. Az összekeveredő alapokat egy meghatározott cél elérésére kezelik. A befektetési alapokhoz egy összekeveredő alap struktúrát alkalmaznak. Az intézményi befektetési alapok kezelésére is felhasználják.
Az összekeverés előnyei
A pénzt egyetlen alapba befektető befektetők olyan szerkezet, amelyet az első befektetési alapok bevezetése óta használtak a befektetések kezelésében. Az összekeverés lehetővé teszi a portfóliókezelő számára, hogy átfogóan kezelje a portfólióba történő befektetési hozzájárulásokat egy adott stratégia alapján. Az egyesített alapok használata lehetővé teszi az alapkezelők számára, hogy csökkentsék a kereskedési költségeket, mivel az ügyletek nagyobb blokkokban is végrehajthatók. A befektetői hozzájárulások összekeverése megköveteli az alapkezelőktől, hogy bizonyos pozíciókat készpénzben tartsanak fenn az összekeveredő részvényesek ügyleteinek elszámolása érdekében.
A befektetési alapok és az egyesített intézményi alapok a befektetési piacon a legnépszerűbb vegyes eszközök. Bármely olyan eszköz, amely egy adott befektetési célt szolgál a befektetői hozzájárulások összekeverésére, összekeveredő alapnak tekinthető. Az összekeveredő alapok egyéb típusai közé tartozik a tőzsdén forgalmazott alapok, az összekeveredő vagyonkezelői alapok, a kollektív befektetési alapok és az ingatlanbefektetési alapok.
A szokásos nyilvántartás lehetővé teszi az operatív csapatok számára, hogy figyelemmel kísérjék és rendszeresen jelentsék az alapok helyzetét a befektetők számára. A befektetési alapok befektetői számára a napi árajánlatok lehetővé teszik, hogy a befektetők megismerjék a befektetési alapban fennálló pontos helyzetüket az alap összes kezelt eszközének százalékában.
Az összekeveredő alapok a méret előnyeit kínálják a befektetőknek. Egy nagyobb pénzkészlet hozzáférést biztosíthat olyan befektetésekhez, amelyek nagyobb befizetést igényelhetnek. Ezenkívül, mivel a munka nagyrészt megegyezik a befektetési igazgatóval, az egyes befektetők alacsonyabb díjakat élvezhetnek, mintha bérbeadták saját befektetési igazgatójukat kisebb összegek kezelésére. A nagy pénzkészletek azonban érvényteleníthetik a kisebb beruházások előnyeit. Egy kicsi, de jó lehetőség elég ahhoz, hogy „áthelyezje a tűt”, hogy megérdemelje a kutatást és kockázatot tegyen egy nagyobb alapra, mivel a nyereséget el kell osztani a befektetők nagy csoportja között.
Keveredő ingatlanok / Ingatlan-befektetési alapok (REIT)
Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) összekeveredő alapok. Az egyének összegyűjtik a pénzt a nagy ingatlanprojektekbe történő befektetés érdekében. Maguk a vagyonkezelők általában olyan működő társaságok, amelyek jövedelemtermelő ingatlanvagyonokat birtokolnak és üzemeltetnek, például apartmanokat, bevásárlóközpontokat és irodaépületeket. A befektetők nyilvános tőzsdén vásárolnak REIT-ek részvényeit.
Illegális összekeverés
Egyes esetekben az alapok összekeverése illegális lehet. Ez általában akkor fordul elő, amikor egy befektetési igazgató egyesíti az ügyfelek pénzét saját vagy cégének pénzével, megsértve egy szerződést. Egy vagyonkezelési megállapodás részleteit általában egy befektetési kezelési szerződés ismerteti. A befektetési igazgatónak megbízottja van az eszközök bizonyos előírások és szabványok szerinti kezelése. A különállóként kezelt eszközöket a befektetési tanácsadó nem keverheti össze.
Más helyzetek is felmerülhetnek, amikor az egyén vagy az ügyfél hozzájárulásait különös gondossággal kell kezelni. Ez fordulhat elő jogi esetekben, vállalati ügyfeleknél és ingatlanügyleteknél.
