Mi a teljes költségarány (TER)?
A teljes költségarány (TER) a befektetési alap, például a befektetési alap kezelésével és üzemeltetésével kapcsolatos összes költség mérése. Ezek a költségek elsősorban kezelési díjakból és kiegészítő költségekből állnak, mint például kereskedési díjak, jogi díjak, könyvvizsgálói díjak és egyéb működési költségek.
Az alap teljes költségét el kell osztani az alap összes eszközével, hogy egy százalékos összeget kapjunk, amely a TER-t képviseli. A TER a nettó költséghányadnak vagy a visszatérítés utáni költségaránynak is nevezik.
Kulcs elvihető
- A teljes költségarány (TER) a befektetési alap működési költségeinek az eszközéhez viszonyított mértéke. Az befektetők figyelik a költségarányt annak meghatározására, hogy egy alap megfelelő befektetés-e számukra a díjak figyelembevétele után.A teljes költségarány más néven is ismert: „nettó költségarány” vagy „a megtérítés utáni költségarány”
A teljes költségarány képlete:
TER = az alap összes eszközösszegű alapköltsége
A teljes költségarány kiszámítása
A teljes költségarány kiszámításához ki kell számítania a befektetési alap összes költségét és eszközét. Az összes eszköz származhat olyan pénzügyi információkból, amelyeket a befektetési alapok jelentenek a szabályozók számára, vagy amelyeket prospektuson keresztül terjesztnek az elemzők és befektetők számára. A teljes költségeket nehezebb pontosan tükrözni, mivel a TER elszámolja a befektetési alap működtetésével kapcsolatos összes költséget, ideértve a kereskedési költségeket, a kezelési költségeket és a díjakat, az általános és adminisztrációs költségeket (például a 12b-1 díjakat) stb.
Mit mond neked a teljes költségarány?
A teljes költségarány (TER) nagysága fontos a befektetők számára, mivel a költségeket visszavonják az alapból, ami befolyásolja a befektetők hozamát. Például, ha egy alap 7% -os hozamot generál az évre, de a TER 4% -a, akkor a 7% -os nyereség nagymértékben csökken, durván 3% -ra.
A TER lehetőséget nyújt egy adott alap működésének éves költségeinek fedezésére. Az alap működésével kapcsolatos összes ismert költséget felveszi, és egyetlen számként fejezi ki őket, általában százalékban, az alaphoz az alaphoz kapcsolódó eszközök alapján. Ez azt jelenti, hogy a TER-ként megadott összeg függ az adott alap sikerétől. A TER-en keresztül biztosított pénzeszközöket az alaphoz kapcsolódó kezelési, kereskedési és jogi díjak, valamint az esetleges könyvvizsgálati költségek vagy általános működési költségek fedezésére használják fel.
Bármikor, amikor egy alap magasabb vagy alacsonyabb működési költségekkel jár, ezek a változások valószínűleg átkerülnek a TER-be. Minél aktívabban kezeli az alapot, annál magasabb a kapcsolódó TER. Ennek oka a megnövekedett személyi költségek, valamint a megnövekedett tranzakciós alapú díjak. Összehasonlításképpen: egy automatizált alap működési költségei jelentősen alacsonyabbak, ami alacsonyabb TER-t eredményez.
A működési költségek megértése
A működési költségek vagy működési költségek fedezik az alap kezelésével és a kapcsolódó tranzakciókkal kapcsolatos minden kimenő pénzügyi kötelezettséget. Ez magában foglalhatja a munkavállalói kompenzációt és a bróker díjakat, valamint a könyvelői díjakat. Az egyéb általános költségek magukban foglalják a részvényesek közötti kommunikációt és pénzügyi kimutatásokat, nyilvántartási mechanizmusokat és a felügyeletet ellátó szervezet vagy vagyonkezelő letétkezelési szolgáltatásait.
A TER kis százalékát más üzleti működési költségekre lehet irányítani. Ez magában foglalhatja olyan egyszerű költségeket, mint a helybérleti díjak és a vállalkozás segédprogramjai. Ezeket a költségeket gyakran általános költségeknek nevezik, és magukban foglalnak minden olyan pénzügyi kötelezettséget, amely nem feltétlenül irányul egy áru vagy szolgáltatás tényleges előállítására.
A különbség a teljes költségarány és a bruttó költségarány között
A bruttó kiadási ráta (GER) a befektetési alap vagyonának az alap működtetésére fordított teljes százaléka. Egyes esetekben az alap megállapodásokkal rendelkezik az alap díjainak lemondásáról, visszatérítéséről vagy visszatérítéséről. Ez gyakran igaz az új alapokra. Egy befektetési társaság és alapkezelői megállapodhatnak abban, hogy lemondnak bizonyos díjakról egy új alap létrehozása után, hogy a befektetési költségek aránya alacsonyabb maradjon. A teljes költségarány az alapból felszámított díjakat jelenti a lemondások, visszatérítések és visszatérítések elvégzése után. Ezek a díjcsökkentések általában egy meghatározott időtartamra vonatkoznak, amely után az alapnak teljes költségei felmerülhetnek.
A teljes költségarány korlátozásai
A TER célja annak a teljes költségnek a begyűjtése, amelyet a befektető elvárhat egy befektetési alap birtoklásáról. Egyes díjakat, különösen azokat, amelyeket csak egyszer hajtanak végre, vagy amelyek a befektetési tôkébõl származnak, lehet, hogy nem tartalmazzák a TER-ben. Ezek magukban foglalják a kezdeti díjakat, például a jutalékokat, a tőzsdei ügynöki díjakat, az értékpapír-átadási adót és az éves tanácsadói díjakat.
