Mi az a részvény visszavásárlás?
A részvény visszavásárlása olyan ügylet, amelynek során egy társaság visszavásárolja a saját részvényeit a piacról. Előfordulhat, hogy egy társaság visszavásárolja részvényeit, mert a vezetőség úgy ítéli meg, hogy azokat alulértékelték. A társaság közvetlenül a piacról vásárol részvényeket, vagy lehetőséget kínál a részvényeseknek arra, hogy részvényeiket rögzített áron közvetlenül a társaságnak tegyék meg. A részvény visszavásárlása csökkenti a forgalomban lévő részvények számát, ami növeli a részvények iránti keresletet és az árat.
Készlet visszavásárlás / visszavásárlás
Mi történik a részvény visszavásárlása után
Mivel a részvény visszavásárlása csökkenti a forgalomban lévő részvények számát, növeli az egy részvényre jutó eredményt (EPS). A magasabb EPS növeli a fennmaradó részvények piaci értékét. A visszavásárlást követően a részvényeket törlik vagy saját részvényként tárolják, tehát már nem nyilvános tulajdonban vannak, és nem maradnak forgalomban.
A részvény visszavásárlásának okai
A részvény visszavásárlása csökkenti az üzleti vállalkozás összes eszközét, így javul az eszköz megtérülése, a saját tőke megtérülése és egyéb mutatók, mint a részvények visszavásárlása. A részvények számának csökkentése azt jelenti, hogy egy részvényre jutó eredmény (EPS) növekszik, a bevétel és a cash flow gyorsabban növekszik.
Ha az üzleti vállalkozás évi azonos összegű összeget fizet a részvényeseknek osztalékként, és a részvények száma csökken, akkor minden részvényes nagyobb éves osztalékot kap. Ha a vállalat növeli jövedelmét és a teljes osztalék kifizetését, akkor a részvények teljes számának csökkentése tovább növeli az osztalék növekedését. A részvényesek azt várják el, hogy egy rendszeres osztalékot fizető társaság folytatja ezt.
Bizonyos esetekben a visszavásárlás elrejti a kissé csökkenő nettó jövedelmet. Ha a részvény visszavásárlása nagyobb mértékben csökkenti a forgalomban lévő részvényeket, mint a nettó jövedelem csökkenése, akkor az EPS növekszik, függetlenül a vállalkozás pénzügyi helyzetétől.
A részvények visszavásárlása kitölti a különbséget a többlet tőke és az osztalékok között, hogy az üzlet inkább visszatérjen a részvényesekhez anélkül, hogy mintába illeszkedne. Tegyük fel például, hogy a vállalat bevételének 75% -át akarja visszatéríteni a részvényesekhez, és 50% -on tartja az osztalék kifizetési arányát. A társaság visszatéríti a másik 25% -ot részvény-visszavásárlások formájában az osztalék kiegészítéseként.
A részvény-visszavásárlás előnyei
A részvények visszavásárlása azt mutatja, hogy a társaság úgy véli, hogy részvényei alulértékeltek, és ez hatékony módszer a pénz visszahelyezésére a részvényesek zsebébe. A részvény visszavásárlása csökkenti a meglévő részvények számát, mindegyiket meghaladva a társaság nagyobb százalékát. A részvény EPS növekszik, miközben az ár / jövedelem arány (P / E) csökken, vagy pedig a részvényár növekszik. A részvény visszavásárlása bizonyítja a befektetők számára, hogy az üzletnek elegendő készpénz van a vészhelyzetekre, és alacsony a gazdasági problémák valószínűsége.
Kulcs elvihető
- A részvények visszavásárlása vagy visszavásárlása egy társaság döntése, hogy saját részvényeit visszavásárolja a piacról. Lehet, hogy egy társaság visszavásárolja részvényeit a részvény értékének növelése és a pénzügyi kimutatások javítása érdekében. A vállalatok hajlamosak visszavásárolni a részvényeket, amikor már van készpénzük, és a tőzsde felfelé halad. Fennáll annak a veszélye, hogy a részvényár visszaesés után eshet.
A részvény-visszavásárlás hátrányai
A visszavásárlások kritikája az, hogy ezek gyakran rosszul időzítve vannak. A társaság visszavásárolja a részvényeket, ha van sok készpénzük, vagy a társaság és a tőzsde pénzügyi helyzetének ideje alatt. A társaság részvényeinek ára ilyenkor valószínűleg magas, és visszavásárlás után az ár eshet. A részvényár csökkenése azt sugallhatja, hogy a társaság elvégre nem olyan egészséges.
Ezenkívül a részvény visszavásárlása azt a benyomást keltheti a befektetők számára, hogy a társaságnak nincs más nyereséges növekedési lehetősége, ami a bevételt és a profitnövekedést kereső növekedési befektetők számára problémát jelent. A társaság nem köteles részvényeket visszavásárolni a piac vagy a gazdaság megváltozása miatt. A részvények visszavásárlása bizonytalan helyzetbe hozza a vállalkozást, ha a gazdaság visszaesést mutat, vagy a vállalat olyan pénzügyi kötelezettségekkel néz szembe, amelyeket nem tud teljesíteni.
Olvassa el a részvény visszavásárlásának hatásairól; "A részvények visszavásárlásának hatása."
