Ha bármikor eltöltötte a pénzügyi piacokat, valószínűleg hallott már az ágazat rotációjáról. Az üzleti élet egyes ágazatai jobban profitálnak a gazdasági ciklus bizonyos szakaszaiban. Ez a szakaszok egyszerű elrendezése hasznos útitervet biztosít a legtöbb csík kereskedőinek.
Mi az ágazati rotáció?
Az ágazati rotáció olyan befektetési stratégia, amely magában foglalja a pénz egyik iparágból a másikba történő mozgatását a piac legyőzése érdekében. Elméletként született a Nemzeti Gazdaságkutatási Iroda (NBER) gazdasági ciklusokra vonatkozó, 1854-ből származó adataiból. Ennek a kormányzati és tudományos közgazdászoknak köszönhetően tudjuk, hogy tudjuk az egyes üzleti ciklusok kezdetét, végét és időtartamát.
Lehet, hogy hallottál már a NBER-ről: ők azok, akik bejelentik, hogy a recesszió hivatalosan véget ért - három évvel a tény bekövetkezése után. Lehet, hogy az adatok lassan fejlődnek, és kissé szárazak, de egy kis feltárás betekintést nyújthat a befektetők döntéseihez.
Fontos szem előtt tartani, hogy a tőzsdén múltbeli teljesítmény nem mindig jelenti a jövőbeli sikert, és egy adott ágazat bármikor támogathatja vagy nem támogathatja. Tehát nézzük meg azokat az adatokat, amelyek segítenek a befektetõknek eldönteni, miben kell befektetni egy adott piaci ciklus során.
Piaci ciklus négy szakaszban
A piacok felfelé és lefelé mozognak, akárcsak a gazdaság. E beszélgetés céljából ezt a ciklust négy szakaszra osztjuk:
- Piaci alsó szint: Ezt a búvárkodás ábrázolja, amely a hosszú távú mélypontba fejeződik be. Bika piac: Ez akkor kezdődik, amikor a piac a piac aljától indul. Piaci csúcs: Amint hangzik, ez a szakasz eléri a csúcsot, ahogy a bikapiac elkezdi ellapulni. Medvepiac: Itt megyünk újra. Ez a következő piac legalacsonyabb pontjának előfutára.
A pénzügyi piacok általában a gazdaság állapotát próbálják megjósolni - bárhol a jövőben három-hat hónapig. Ez azt jelenti, hogy a piaci ciklus általában jóval meghaladja a gazdasági ciklust. Ezt elengedhetetlen megjegyezni, mivel mivel a gazdaság recesszió gödörében van, a piac elindul a fellendülés felé.
Gazdasági ciklus négy szakaszban
Itt található a gazdasági ciklus négy alapvető szakaszának (a fenti sorrendben) felsorolása és néhány kapcsolódó jelzőtábla. Ne feledje, hogy ezek általában néhány hónappal követik el a piaci ciklust.
- Teljes recesszió
Ez nem megfelelő idő a vállalkozások vagy a munkanélküliek számára. A GDP visszahúzódik, negyedévhez képest; a kamatlábak csökkennek; a fogyasztói elvárások legalacsonyabbak; és a hozamgörbe normális. Azok az ágazatok, amelyek történelmileg legjobban profitáltak ebben a szakaszban:
- Ciklikus cikkek és szállítások (a kezdetek közelében) TechnológiaIpar (a vége közelében)
Ekkor kezdődnek a dolgok felgyorsulása. A fogyasztói elvárások növekednek; az ipari termelés növekszik; a kamatlábak legalacsonyabbak; és a hozamgörbe egyre meredekebbé válik. Történelmileg a sikeres ágazatok ebben a szakaszban a következők:
- Ipar (a kezdetek közelében) Alapvető anyagokEnergia (a vége közelében)
Ebben a szakaszban a kamatlábak gyorsan emelkedhetnek, laposabb hozamgörbével; a fogyasztói elvárások csökkenni kezdenek; és az ipari termelés lapos. Ebben a szakaszban a történelmileg jövedelmező ágazatok a következők:
- Energia (a kezdetek közelében) Szolgáltatások (a vég közelében)
Itt kezdődik a helyzet rosszul az általános gazdaság számára. A fogyasztói elvárások a legrosszabb helyzetben vannak; az ipari termelés csökken; a kamatlábak a legmagasabbak; és a hozamgörbe sima vagy akár fordított is. Történelmileg a következő ágazatok találtak kedvezőtlenséget ezekben a durva időkben:
- Szolgáltatások (közel a kezdethez) KözművekCiklik és szállítás (a végéhez közel)
Alsó vonal
Ezt az általános vázlatot szem előtt tartva a kereskedők megpróbálhatják előre jelezni, hogy mely vállalatok lesznek sikeresek a gazdasági ciklus következő szakaszaiban. Ugyanilyen fontosak lehetnek azok a jelek, amelyeket a piac mutat a jövőbeli gazdasági körülményekkel kapcsolatban. Ezeket a figyelmeztető jelzéseket figyelve nagyszerű betekintést nyújthat arra, hogy a színpadi kereskedők melyik gazdasági helyzetben vannak.
