A két osztalékmérés összehasonlításakor fontos tudni, hogy az osztalékhozam megmutatja, hogy az egyszerű megtérülési ráta a részvényeseknek fizetett osztalék formájában történik, de az osztalék kifizetési aránya jelzi a társaság nettó eredményének mekkora részét. osztalékként. Noha az osztalékhozam a leggyakrabban ismert és ellenőrzött kifejezés, sokan úgy vélik, hogy az osztalék kifizetési aránya jobb mutatója annak, hogy a társaság képes-e a jövőben következetesen osztalékot fizetni. Az osztalékfizetési arány szorosan kapcsolódik a vállalat cash flow-jához.
A jelenlegi részvényeseknek és a potenciális befektetőknek jó lenne értékelni mind a hozamot, mind a kifizetési arányt.
Mi az osztalékhozam?
Az osztalékhozam azt mutatja, hogy egy társaság mennyit fizetett osztalékként egy év alatt. A hozamot százalékban, nem pedig tényleges dollárösszegként mutatják be. Ez megkönnyíti annak észlelését, hogy a részvényes befektetett dolláronként mekkora hozamot fizet osztalékból.
A hozamot a következőképpen kell kiszámítani:
Osztalékhozam = éves osztalék / részvény / részvény
Például egy társaság, amely részvényenkénti 10 dollár osztalékot fizetett ki egy részvény kereskedelmében, részvényenként 100 dollár, 10% -os osztalékhozammal rendelkezik. Azt is láthatja, hogy a részvényárfolyam növekedése csökkenti az osztalék hozamát és fordítva az árcsökkenést.
Az osztalékhozamok önmagukban azonban félrevezethetnek. Egyes vállalatok osztalékot fizetnek ki akkor is, ha rövid távú veszteséggel működnek. Mások túlságosan agresszív módon fizethetnek osztalékot, elmulasztva elegendő tőkét befektetni üzleti tevékenységükbe a jövedelmezőség fenntartása érdekében. Itt hasznos lehet az osztalék kifizetési aránya.
Mi az osztalék kifizetési aránya?
Ez a pénzügyi mutató kiemeli a nettó jövedelem és a részvényeseknek fizetett osztalék összefüggését. Ez a szám nem mindig feltűnő módon jelenik meg a készletek értékelésekor, de a jövedelem- és osztalékbevételeket mindig keresheti a kibocsátó társaság mérlegében.
Másképpen fogalmazva: az osztalékkifizetési arány megmutatja, hogy a társaság által fizetett osztalékfizetések jövedelmük szempontjából értelmesek-e. Ha a szám túl magas, jele lehet annak, hogy a társaság nyereségének túl kicsi százalékát újrabefektetik a jövőbeni műveletekre. Ez megkérdőjelezi a társaság azon képességét, hogy fenntartsa a magas osztalékfizetéseket.
A kifizetési arány kiszámítása az alábbiak szerint történik:
Osztalék kifizetési arány = éves osztalék / részvényre jutó eredmény.
Ha lehetséges, hasonlítsa össze az osztalék kifizetési arányát egy adott időszakban. A jó gazdálkodás és a pénzügyi helyzet jele, ha az osztalék kifizetési aránya történelmileg stabil vagy ésszerű klip mellett felfelé mutat.
Szélsőséges esetekben az osztalék kifizetési aránya meghaladhatja a 100% -ot, azaz több osztalékot fizettek ki, mint abban az évben volt nyereség. A szignifikánsan magas arányok nem fenntarthatók. A befektetők számára a legvonzóbb azok a vállalatok, amelyek stabil kifizetési mutatóval és viszonylag magas osztalékhozammal rendelkeznek.
