Tartalomjegyzék
- Különböző típusú kereskedők
- Alapvető adatok és kereskedelem
- Keresetjelentések
- Az elemző frissítése és leminősítése
- Készlet részek
- Beszerzések, átvételek és még sok más
- Alsó vonal
Az alapvető kereskedelem olyan módszer, amikor a kereskedő a vállalatspecifikus eseményekre összpontosít annak meghatározására, hogy melyik részvényt vásárolja meg és mikor vásárolja meg. Az alapvető értékpapírokkal való kereskedelem szorosabban kapcsolódik a vásárlás és tartás stratégiájához, nem pedig a rövid távú kereskedéshez. Vannak azonban olyan esetek, amikor az alapvetõkkel folytatott kereskedelem rövid idõ alatt jelentõs nyereséget hozhat.
Különböző típusú kereskedők
Mielőtt az alapvető kereskedelemre összpontosítunk, íme egy áttekintés a részvény kereskedelem főbb típusairól:
- Szőrzés: A scalper az a személy, aki naponta több tucat vagy száz üzletkötést tesz annak érdekében, hogy megkísérelje „fejbőrözni” az egyes kereskedelmekből származó kis nyereséget az ajánlattétel-kérés szórásának kihasználásával. Lényeges kereskedés: A lendületes kereskedők olyan részvényeket keresnek, amelyek jelentős irányban haladnak nagy irányban egy irányba. Ezek a kereskedők megpróbálják a lendületet elérni a kívánt profithoz. Műszaki kereskedelem: A műszaki kereskedők a táblázatokra és grafikonokra összpontosítanak. Elemezik a részvény- vagy az index grafikonok vonalait a konvergencia vagy eltérés jeleinek felmérésére, amelyek jelzik a vételi vagy eladási jeleket. Alapvető kereskedelem: A fundamentalisták alapvető elemzésen alapuló kereskedelmet folytatnak, amely a vállalati eseményeket, különösen a tényleges vagy várható jövedelemjelentéseket, részvény-felosztásokat, átszervezéseket vagy akvizíciókat vizsgálja. Swing-kereskedelem: A swing-kereskedők alapvető kereskedők, akik egyetlen napnál hosszabb ideig tartják pozíciójukat. A legtöbb fundamentalista valóban swing-kereskedelmet folytat, mivel a vállalati alapvető változások általában több napra vagy akár hetekre is szükségük vannak ahhoz, hogy olyan ármozgást hozzanak létre, amely elegendő ahhoz, hogy a kereskedő ésszerű profitot szerezzen.
A kezdő kereskedők kipróbálhatják ezeket a technikákat, ám végül egy olyan rést kell fektetniük, amely illeszti befektetési ismereteit és tapasztalatait egy olyan stílushoz, amelyre motiváltak, hogy további kutatást, oktatást és gyakorlatot szenteljenek.
Alapvető adatok és kereskedelem
A legtöbb részvénybefektető tisztában van az alapvető elemzés során használt leggyakoribb pénzügyi adatokkal, beleértve az egy részvényre jutó eredményt (EPS), a bevételt és a cash flow-t. Ezek a mennyiségi tényezők magukban foglalják a társaság eredményjelentésében, a cash flow-kimutatásban vagy a mérlegben található összes adatot. Tartalmazhatják a pénzügyi mutatók, például a saját tőke megtérülése (ROE) és az adósság / saját tőke (D / E) eredményeit is. Az alapvető kereskedők ilyen mennyiségi adatokat használhatnak fel a kereskedési lehetőségek azonosítására, ha például egy társaság olyan jövedelmi eredményeket bocsát ki, amelyek meglepetésként vonzzák a piacot.
A kereskedők és a befektetők körében a legjobban figyelt két alapvető tényező a jövedelembejelentések, valamint az elemzők frissítése és leminősítése. Ugyanakkor nehéz megszerezni az ilyen információkat, mivel szó szerint több millió ember látja a Wall Streetet ugyanazon előnyt keresve.
Keresetjelentések
A bevételi bejelentések legfontosabb alkotóeleme az előzetes bejelentési szakasz - az az idő, amikor a társaság nyilatkozatot bocsát ki, amelyben kijelenti, hogy teljesíti, meghaladja-e vagy nem teljesíti-e a bevételi várakozásokat. A kereskedések gyakran egy ilyen hirdetmény után azonnal megtörténnek, mivel valószínűleg rövid távú lendületet kapnak.
Az elemző frissítése és leminősítése
Hasonlóképpen, az elemző frissítése és leminősítése rövid távú kereskedési lehetőséget jelenthet, különösen akkor, ha egy kiemelkedő elemző váratlanul leminősíti az állományt. Az árművelet ebben a helyzetben hasonló lehet egy szikláról leeső sziklahöz, tehát a kereskedőnek gyorsnak és ügyesnek kell lennie a shortolásával.
A bevételi jelentések és az elemzők minősítése szintén szorosan kapcsolódnak a lendület kereskedelméhez. A lendületes kereskedők váratlan eseményeket keresnek, amelyek miatt a részvények nagy mennyiségű részvényt kereskednek, és folyamatosan mozognak akár felfelé, akár lefelé.
Az alapvető kereskedőnek inkább az a szerepe, hogy információt szerezzen azokról a spekulatív eseményekről, amelyeknek a piac többi részében hiányozhat. Annak érdekében, hogy egy lépéssel meghaladhassa a piacot, az ápolt kereskedők gyakran felhasználhatják tudásukat a történelmi kereskedelmi szokásokról, amelyek a részvények felosztásának, felvásárlásának, átvételének és átszervezésének bekövetkezésekor alakulnak ki.
Készlet részek
Amikor egy 20 dolláros részvény felosztja az 1: 1 értékét, a társaság piaci kapitalizációja nem változik, de a társaságnak már kétszer annyi részvénye van, mindegyik 10 dolláros részvényárfolyamon. Sok befektető úgy véli, hogy mivel a befektetők hajlamosabbak 10 dolláros részvényvásárlásra, mint egy 20 dolláros részvényre, a részvény-felosztás növeli a társaság piaci kapitalizációját. Ne feledje azonban, hogy ez alapvetően nem változtatja meg a vállalat értékét.
A részvények sikeres kereskedelme érdekében a kereskedőnek mindenekelőtt helyesen meg kell határoznia a részvény kereskedésének fázisát. A történelem bebizonyította, hogy számos specifikus kereskedelmi szokás fordul elő a megosztott bejelentés előtt és után. Az árak felértékelődése és ennélfogva a rövid távú vásárlási lehetőségek általában a bejelentést megelőző szakaszban és az előzetes megosztás előtti szakaszban, az árcsökkenés (rövidítési lehetőségek) pedig a bejelentést követő depresszióban és a felosztás utáni depresszióban fordulnak elő. A négy fázis helyes azonosításával a megosztott kereskedő ténylegesen legalább négy különálló alkalommal kereshet ugyanazt a készletet a részvény előtti és utáni részletekben, talán még sok más napközbeni, vagy akár óránként óránkénti kereskedéssel.
Beszerzések, átvételek és még sok más
A régi mondás: "vásárolj a pletykára, adj el a híreket", és vonatkozik az akvizícióval, átvételre és átszervezésre kereskedőkkel. Ezekben az esetekben az állomány gyakran rendkívüli áremelkedéseket tapasztal az eseményhez vezető spekulációs szakaszban, és jelentős események csökkenése közvetlenül az esemény bejelentése után.
Ugyanakkor a régi befektetőnek az "eladás a hírekben" üzenetét jelentősen meg kell erősíteni a lelkes kereskedő számára. A kereskedő játékának egy lépéssel kell előrelépnie a piacon. Így a kereskedő nem valószínű, hogy spekulatív szakaszban vásárol részvényeket, és egészen a tényleges bejelentésig tartja azokat. A kereskedő arra törekszik, hogy a pillanatok egy részét a spekulatív szakaszban rögzítse, és ugyanabban a készletben és azokból többször is kereskedhet, amikor a pletykálók dolgoznak. A kereskedő hosszú pozíciót tölthet reggel és rövid délután, mindig figyelve a táblázatokat és a 2. szintű adatokat annak jelzésére, hogy mikor kell megváltoztatni a pozíciót.
A tényleges bejelentéskor a kereskedőnek valószínűleg lesz lehetősége lerövidíteni az átvevő társaság részvényeit, miután híreket közölt a megvásárlási szándékáról, ezzel véget vetve a bejelentéshez vezető spekulatív eufóriának. Ritkán pozitívan tekintik az akvizíciós bejelentést, így egy akvizíciót végző vállalat rövidítése kettős hangstratégia.
Ezzel szemben a vállalati átszervezést valószínűleg pozitívan tekintik, ha a piac ezt nem vette előre, és ha az állomány már hosszú ideje elcsúszott a belső vállalati problémák miatt. Ha például az igazgatótanács hirtelen elhagyja a nem népszerű vezérigazgatót, akkor az állomány rövid távú felfelé irányuló mozgást mutathat a hírek ünneplésére.
Egy átvételi cél részvényeinek kereskedelme különleges eset, mivel az átvételi ajánlathoz kapcsolódó részvényenkénti ár lesz. A kereskedőnek óvatosan kell elkerülnie, hogy a részvényállomány elakadjon az eladási áron vagy annak közelében, mivel a részvények általában nem mozognak rövid távon jelentősen, miután szűk tartományba kerülnek a cél közelében. Különösen a pletykák általi felvásárlás esetén a legjobb kereskedési lehetőségek a spekulatív szakaszban lesznek (vagy abban az időszakban, amikor a felvásárlási ajánlat egy pletykált részvényárfolyam vezet a tényleges ármozgáshoz).
A pletykák és a spekulációk kockázatos kereskedési javaslatok, különösen akvizíciók, felvásárlások és átszervezések esetén. Ezek az események rendkívül nagy részvényárfolyam-ingadozást eredményeznek. A gyors ármozgások lehetősége miatt ezek az események ugyanakkor a legjövedelmezőbb alapvető kereskedési lehetőségek is lehetnek.
Alsó vonal
Számos kereskedési stratégia kifinomult modelleket használ a kereskedési lehetőségekhez kapcsolódó eseményekhez, amelyek a jövedelembejelentést megelőző és azt követő eseményekkel, elemzői frissítésekkel és leminősítésekkel, tőzsdei felosztásokkal, akvizíciókkal, felvásárlásokkal és átszervezésekkel kapcsolatosak. Ezek a táblázatok hasonlítanak a műszaki elemzéshez használt diagramokra, de matematikai kifinomultságuk hiányzik. A táblázatok egyszerű mintázatok. Megmutatják az ezen események közelében bekövetkező kereskedelmi magatartás történelmi mintáit, és ezeket a mintákat használják útmutatókként a jelenlegi rövid távú mozgások előrejelzésére.
Ha az alapvető kereskedők helyesen azonosítják a részvények jelenlegi helyzetét és az azt követő esetleges árfolyammozgásokat, akkor jó esélyük van a sikeres ügyletek végrehajtására. Az alapvető elemekkel való kereskedelem kockázatos lehet eufória és hype esetén, ám a szelmes kereskedő a rövid távú kereskedelmének irányításához történelmi minták felhasználásával mérsékelheti a kockázatot. Röviden: a befektetőknek meg kell csinálniuk a házi feladatukat, mielőtt belépnének.
