Mi a Morningstar kockázati besorolása?
A Morningstar kockázati besorolása a Morningstar befektetési kutatóintézet által a nyilvánosan forgalmazott befektetési alapokhoz és a tőzsdén forgalmazott alapokhoz (ETF-ek) adott besorolás. A kockázatot öt szint szerint értékelik, amelyek célja, hogy segítsék a befektetőket a portfóliójuk szempontjából figyelembe veendő alapok gyors azonosításában. A rangsor az alap havi hozamainak változásain alapul - hangsúlyozva a mélypontbeli eltéréseket - összehasonlítva a hasonló alapokkal.
A Morningstar kockázati besorolása mélységben
A Morningstar kockázati besorolása az alap korábbi teljesítményén alapul, összehasonlítva a Morningstar kategóriában szereplő más alapokkal. A kockázatminősítés gyakran a további kutatások kiindulópontja, és nem vételi vagy eladási ajánlás.
A kockázatminősítési eljárás során a kategória alapjainak a legalacsonyabb mért kockázatú alapok 10% -a alacsony kockázatú,. A következő 22, 5% átlag alatt , a középső 35% átlag , a következő 22, 5% átlag feletti , míg a top 10% pedig magas kockázatú. A Morningstar háromszor (három, öt és 10 év) méri a kockázatot. Ezeket a különálló intézkedéseket ezután súlyozzák és átlagolják, hogy az alapra vonatkozóan átfogó mérést kapjanak. Azokat az alapokat, amelyek kevesebb, mint három éves teljesítménnyel rendelkeznek, nem minősítjük.
A társaság értékeli az egyes alapokat, és a minősítéseket más kutatásokkal együtt eladja a befektetőknek.
A Morningstar kategória- és társcsoport-besorolásokat is nyújt, hogy segítse a befektetőket az alapok további összehasonlításában. Például 2018 év végétől kezdve a Morningstar 3, 9 csillagos besorolást ad az önkormányzati kötvényalapokhoz csoportként, 3, 4 csillagos minősítést a belföldi részvényalapokhoz és 3 csillagos besorolást a nemzetközi részvényalapokhoz.
Egyéb kockázatminősítő szolgáltatók
A Morningstar nem az egyetlen vállalat, amely kockázatértékeléseket hoz létre. Más minősítés-készítők közé tartozik a Thomson Reuters Lipper, a Zacks Investment Research, a Standard and Poor's és a TheStreet. Az üzleti és pénzügyi kiadványok, például a Forbes és az USA News & World Report szintén rangsorolják és besorolják az alapokat, valamint más eszközosztályokat olvasóik számára. Sok esetben elemzéseik nagy részét a Morningstar és a többi értékeléseire alapozzák.
A Morningstar kockázati besorolásainak kritikája
Noha a Morningstar besorolása elengedhetetlennek tekinthető a befektetők felé a minőségi befektetési döntések irányításában, addig nem képesek immunizálni a kritikát. Egyes pénzügyi elemzők kritizálták ezeket a minősítéseket, mert csak az alapokat hasonlítják össze más alapokkal, a nagyobb piactól elkülönítve. Ennek eredményeként egy alap minősítése inkább tükrözheti annak az adott piacra való alkalmasságát, mint az általános életképességét és potenciálját. Például, mivel az árak emelkednek a bikapiacokon, az olyan társaságok, mint az AT&T történelmileg biztonságos részvényeivel az alapok általában jól teljesítenek. Ezzel szemben, amikor az árak csökkennek egy medvepiacon, az olyan alapok, amelyek spekulatív részvényeit tartalmazzák olyan társaságoktól, mint a Tesla Motors és a Charles Schwab, jobban teljesítenek. Ennek eredményeként egyes befektetők a piaci feltételeket szem előtt tartó minősítéseket részesítik előnyben, például a Forbes által generált minősítéseket.
Példa a Morningstar kockázati besorolására
Hogy képet kapjunk arról, hogy a Morningstar hogyan sorolja fel a kockázati besorolásait, nézzük meg az iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) adatait. A tőzsdei alapot úgy ítélték meg, hogy az átlagosnál magasabb kockázatot mutató befektetőket mutat be három, öt és 10 éves alapon, a teljesítménymutatók súlyozott átlaga alapján. Az elmúlt 10 évben az alap teljes éves hozama 15, 38% volt, szemben az S&P 500 referenciaindex 11, 59% -ával.
