Mi az S-4 S-forma?
SEC S-4. Forma: Regisztrációs nyilatkozat az 1933-as értékpapír-törvény értelmében két társaság egyesülése vagy felvásárlása esetén be kell nyújtani az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz (SEC). Az űrlapot csereajánlatokhoz is be kell nyújtani.
Kulcs elvihető
- Az S-4 formanyomtatványt be kell nyújtani a SEC-hez két társaság közötti egyesülés vagy felvásárlás esetén, hogy megbizonyosodjon arról, hogy az egyesülés jogszerű-e. Az űrlapot be kell nyújtani csereajánlatokhoz is.A befektetők szorosan figyelemmel kísérik az S-4 forma benyújtását, hogy hogy megpróbálja gyorsan megszerezni az M&A tevékenységeket.
Az S-4 forma megértése
A nyilvános forgalomban levő társaság, amely nyilvántartásba veszi az egyesüléshez vagy felvásárláshoz kapcsolódó bármilyen lényeges információt vagy a tőzsdei ajánlatot folytató társaságokat, az S-4 űrlapot fogja kitölteni. Tőzsdei ajánlat akkor fordul elő, amikor egy társaság vagy pénzügyi intézmény olyan értékpapírok cseréjét ajánlja, amelyeket hasonló értékpapírokhoz nyújt kevésbé igényes feltételekkel. Ez gyakran a csőd elkerülése érdekében történik.
A befektetők szorosan figyelemmel kísérik az S-4 űrlap benyújtását annak érdekében, hogy megpróbálhassanak gyorsan megszerezni az M&A tevékenységeket.
Az érdeklődők számára itt található egy link letölthető S-4 S-4 formanyomtatványhoz: Regisztrációs nyilatkozat az 1933-as értékpapír-törvény alapján.
Ezt az űrlapot csereajánlatokhoz is be kell nyújtani.
Miért egyesíti?
Az egyesülések különféle okokból következhetnek be: elősegítik a társaságok új területekre történő terjeszkedését, egyesítik a közös termékeket és / vagy új szegmensekbe mozoghatnak, növelik a bevételeket és növelik a profitot - mindezt a részvényesi érték megteremtése érdekében. Az egyesülés után új társasági részvényeket osztanak szét az eredeti vállalkozások meglévő részvényesei között.
A fúziók öt általános típusa a következő:
- Konglomerátum: Ez két vagy több olyan vállalkozás között fordul elő, amelyek független üzleti tevékenységet folytatnak (azaz különféle iparágak és / vagy földrajzi régiók). Vegyes konglomerátum zajlik azoknak a szervezeteknek a között, amelyek az összefonódással próbálnak megszerezni termék- vagy piaci kiterjesztéseket, például a The Walt Disney Company és az American Broadcasting Company (ABC) 1995-ös egyesülését. Congeneric: Két vagy több vállalat ugyanazon a piacon vagy ágazatban működik, amelyek átfedésben vannak egymással, a marketing, a termelési folyamatok és / vagy a kutatás és fejlesztés (K + F). Egyesítik erőit ebben a termékbővítési egyesülésben, és az egyik vállalat új termékcsaládját egészítik ki a másik cég meglévő termékcsaládjához. Piaci kiterjesztés: Ez akkor fordul elő, amikor a vállalatok ugyanazon termékeket árusítják, de különböző piacokon versenyeznek. Például a WeWork nemrégiben beolvadt a kínai együttműködő induló Naked Hub-ra, amely hasonló együttműködési szolgáltatásokat nyújt Sanghajban, Pekingben és Hongkongban. A WeWork jelenleg jelentős növekedést tervez az Egyesült Államok horizontális területén kívül: Ez ugyanazon iparágban működő versenytársak között fordul elő. Az egyesülés tipikusan a konszolidáció része, és gyakoribb az kevesebb vállalkozással rendelkező iparágakban. A horizontális összefonódások egyetlen, nagyobb vállalkozást hozhatnak létre nagyobb piaci részesedéssel. Függőleges: Amikor két vállalat egyesül, amelyek alkatrészeket gyártanak vagy szolgáltatásokat nyújtanak egy adott késztermékhez. Általában ez a két vállalat ugyanazon iparág ellátási láncának különböző szintjein működik, és költségcsökkentést érhet el. Híres vertikális egyesülés volt az America Online (AOL) és a Time Warner médiakonglomerátum 2000-es kombinációja.
A részt vevő vállalkozásoknak minden esetben be kell nyújtaniuk az S-4 formanyomtatványt a SEC-nek, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy az egyesülés jogszerű-e.
