Az intézményi befektetők várhatóan továbbra is fokozzák a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) használatát, és az ETF-ek által kínált sokoldalúság a megnövekedett bevezetés elsődleges oka - nyilatkozta a Greenwich Associates amerikai, az ETF nyolcadik éves tanulmánya. A tanulmányt a BlackRock, Inc.-rel (BLK), az iShares anyavállalatával, a világ legnagyobb ETF-szponzorával közösen végezzük.
A tanulmányt 2017. október és 2018. február között végezték el, 180 intézményi befektető megkérdezésével, akiknek többsége legalább 25 milliárd dollár vagyont kezel. A tanulmány szerint a megkérdezettek körülbelül 20% -a legalább 100 milliárd dollár vagyont kezel. A felmérés résztvevői között szerepel regisztrált befektetési tanácsadók (RIA), alapkezelők, biztosítótársaságok és mások. Az intézményi befektetők különféle módokon használják az ETF-eket, ideértve portfólió-kiegészítést vagy alternatívát az egyes részvények, kötvények, befektetési alapok és származtatott ügyletek számára.
"Az intézmények jobban kihasználják az ETF-eket a stratégiai portfólió funkciókban" - mondta a Greenwich Associates. "ETF-eket használnak befektetési kitettségek megszerzésére az alapvető portfólió allokációban, valamint építőelemekként felülről lefelé irányuló stratégiákban, amelyek eszközallokáció révén alfa-képességet hoznak létre, szemben a biztonsági választással." A megkérdezettek körülbelül egyharmada azt állította, hogy az elkövetkező 12 hónapban növeli az ETF-kiosztást, és sokan figyelmet fordítanak a fix kamatozású ETF-ek fokozottabb felhasználására, mivel a Szövetségi Tartalék folytatja a kamatlábak emelkedését.
Intelligens béta
A Greenwich Associates tanulmánya azt is jelzi, hogy az intézményi befektetők egyre inkább fontolgatják és használják az intelligens béta-ETF-eket. "Különösen a kereslet nőtt az intelligens béta-ETF-ek iránt, amelyek tényező alapú befektetési stratégiákat és más szabályokon alapuló megközelítéseket alkalmaznak" - mondta a Greenwich Associates. "A legnépszerűbb termék ebben a kategóriában: a minimális volatilitású ETF-ek, amelyek megóvják a portfóliókat a volatilitási szintek növekedése ellen."
A népszerű egytényezős ETF-ek közé tartozik az iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), míg az iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) a legnagyobb hazai alacsony volatilitású alap. A felmérés kimutatta, hogy a válaszadók 44% -a elismerte az intelligens béta-ETF-ekbe történő befektetést 2017 végén, szemben a 2016. év végi 37% -kal. A jelenleg intelligens béta-ETF-eket használó intézményi befektetők fele egytényezős alapokat használ, míg 53% a felmérés szerint több tényezővel rendelkező termékeket ölel fel. (További információ: A felmérés szerint: A befektetők szeretik az intelligens bétát .)
Emelési korlátozások
Korábban sok intézményi befektető számára a belső politikák miatt tiltották az ETF-ek használatát, ám ez a szám csökken, potenciálisan jól hozzájárul az ETF fokozott elfogadásához intézményi szinten. A Greenwich-tanulmány szerint 2017-ben a válaszadók mindössze 9% -a mondta, hogy tiltották az ETF-ek használatát, szemben az előző évi 24% -kal.
"A befektetők továbbra is az ETF-hez fordulnak, hogy kifejezzék véleményüket a gyorsan változó piacokon" - mondta Ravi Goutam, a BlackRock iShares Penzió, Alapítvány és Alapítványok csapatának vezetője. "A februári ingatag globális részvénypiaci tevékenység során az ügyfelek az ETF-eket használták fel a hatékony likviditáshoz. piaci expozíciók a másodlagos piacon. Az intézmények emellett együttműködnek a BlackRock-tal olyan megoldások létrehozásában, amelyek innovatív módon használják az ETF-eket az abszolút hozam és a pozitív eredmények megteremtésére. "(További olvasnivalókért lásd: Intézmények, amelyek hajtják végre az ETF ipari növekedését .)
