Mi az értékesítési díj?
Az eladási díj egy jutalék, amelyet egy befektető fizet a befektetési alapba történő befektetése után. Pénzügyi közvetítő, például bróker, pénzügyi tervező vagy befektetési tanácsadó, pénzt kap értékesítési díjból. Az eladási díjakat a befektetés értékének százalékában fejezzük ki.
Kulcs elvihető
- Az eladási díj egy kiegészítő díj, amelyet egy befektető fizet, és amelyet a brókernek vagy az eladónak kompenzálnak az ügylet végrehajtásáért. A befektetési alapokban az eladási díjat általában „terhelésnek” nevezik, amelyet előzetesen fel lehet számítani az adott időpontban. Általában a kereskedelem értékének rögzített százalékában számolják el az értékesítési díjakat, amelyek minimalizálhatók vagy elkerülhetők terhelés nélküli alapok vagy ETF-ek keresésével.
Értékesítési díjak megértése
Számos befektetési alapnak van értékesítési díja. Az értékesítési díjakat százalékban adják meg, és egyenértékűek a beruházás egy részével. Ezért egy befektető esetében az alapba történő tényleges befektetésük megegyezik a részvényenkénti befektetési érték és a teljes eladási díj különbségével. Szabályozással a legnagyobb megengedett eladási díj 8, 5%, de a legtöbb rakomány 3–6% tartományba esik.
A befektetők különféle típusú értékesítési díjakat vethetnek fel, amelyek gyakran társulnak egy alap adott részvényosztályaihoz. Az eladási díjak olyan jutalékok, amelyeket a pénzügyi közvetítőknek fizetnek az alap értékesítésében fennálló partnerségükért. Az eladási díjakat maga az alap nem fizeti, tehát nem veszik figyelembe az alap bruttó és nettó ráfordítási arányában.
Az eladási díjak különbözõ típusú alapokon és részvényosztályokonként változhatnak. Előfordulhat, hogy sok alap nem igényel értékesítési díjat a forgalmazói kapcsolatok miatt. A befektetőknek biztosaknak kell lenniük abban, hogy tisztában vannak-e az alaphoz kapcsolódó értékesítési és egyéb díjakkal. Az alapkezelő társaságok általában átfogóan közzéteszik értékesítési díjaikat. Az eladási díjakat általában az alap tájékoztatójában is megvitatják.
Az eladási díjak elkerülhetők a terhelés nélküli befektetési alapokba vagy a tőzsdén forgalmazott alapokba (ETF) történő befektetéssel.
Az értékesítési díjak típusai
Az értékesítési díjak néhány általános típusa a következőket foglalja magában:
- A front-end eladási díjakat a beruházás időpontjában a vételár százalékában fizetik meg. Az A. osztályú részvényeknek gyakran előzetes eladási díjai vannak. A visszafizetési díjakat az eladás időpontjában érvényes eladási ár százalékában fizetik meg. A háttér-értékesítési díjak gyakran társulnak egy alap B-részvényeihez. Az elhatárolt értékesítési díjak olyan háttér-értékesítési költségek, amelyek idővel csökkennek, gyakran végül elérik a nullát. Feltételes halasztott értékesítési díjaknak is hívják őket, mivel a díj a tartási időszak függvénye.
Az értékesítési költségek kritikája
A befektetõk támogatói és oktatói gyakran bírálják az értékesítési díjakat. A legmeggyőzőbb érv az értékesítési díjak ellen az, hogy ezek manapság a legtöbb beruházás szempontjából teljesen feleslegesek. Az eladási díjak elkerülhetők a beruházással terhelés nélküli befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF). A befektetőknek tisztában kell lenniük a bid-ask spread az ETF-en. A magas ajánlat-kérés szóródás ugyanolyan rossz lehet, mint az eladási díj.
Az eladási díjak harapnak a befektetők hozamából, és ezeket nehéz lehet észrevenni. A B-részvényekkel kapcsolatos egyes eladási díjakat gyakran elítélik. Tegyük fel például, hogy egy befektető évekig szándékozik birtokolni egy befektetési alapot, és halasztott eladási díjakkal vásárol B-részvényeket. A befektető figyelmen kívül hagyhatja az eladási díjakat, mivel a kívánt tartási idõ elég hosszú ahhoz, hogy nullára menjenek. Ha vészhelyzet merül fel, és a befektetőnek korán szüksége van az alapokra, legalább 5% -os eladási díj csúnya meglepetés lehet.
Példák értékesítési költségekre
Tegyük fel, hogy egy befektető 10 000 dollárt fektet az XYZ befektetési alapba 5, 75% -os előterheléssel a kisbefektetők számára. A befektető tényleges befektetése az alapba az eladási díj után 9425 USD lenne. Az eladási díjak azonban csak egy a sokféle alapdíj közül, amelyeket a befektetők csökkenthetnek vagy kiküszöbölhetnek.
Egy másik esetben egy befektető 100 000 dollárt fektetett az XYZ befektetési alapba. Az XYZ front-end terhelése továbbra is 5, 75%, de 25 000 dolláros vagy annál nagyobb beruházások esetén 4% -ra csökkentették. Azt is csökkentik 2% -ra 100 000 vagy ennél többet, és 1% -ra több mint 1 000 000 USD-en. Ebben az esetben a befektető tényleges befektetése az eladási díj után 98 000 USD. Vegye figyelembe, hogy bár a százalékos arány csökkent, a teljes összeg megnövekedett.
