Mi az S&P GSCI?
Az S&P GSCI egy olyan összetett árucsoport, amely az árupiac teljesítményét méri. Az S&P GSCI a tőzsdeindexek, például az S&P 500 és a Dow Jones árualapú egyenértéke. Az S&P GSCI-t egyszerűen Goldman Sachs Commodity Indexnek (GSCI) nevezték, mielőtt azt a Standard & Poor's 2007-ben megvásárolta. A GSCI-alapba történő befektetés széles körben diverzifikált, tőkeáttétel nélküli, hosszú távú pozíciót biztosít az árutőzsdei határidős ügyletekben.
Kulcs elvihető
- Az S&P GSCI egy olyan összetett árucsoport, amely méri az árupiaci teljesítményt. Az S&P GSCI 24 tőzsdén forgalmazott határidős szerződésből áll, amelyek öt ágazatra kiterjednek a fizikai árucikkekre. Az S&P GSCI befektetésre tervezhető, és ott olyan ETF-termékek, amelyek célja annak teljesítményének nyomon követése. Az S&P GSCI automatikusan lejárati határidős ügyleteket dob, amelyek nem feltétlenül optimális befektetési stratégiák.
Hogyan működik az S&P GSCI módszertan?
Az S&P GSCI módszertana változatlan maradt, amikor a Standard & Poor's átvette az indexet. Az S&P GSCI 24 tőzsdén forgalmazott határidős szerződésből áll, amelyek öt ágazatra kiterjednek a fizikai termékekre. 2019-ben az ágazat az energiaipar, az ipari fémek, a nemesfémek, a mezőgazdaság és az állattenyésztés. Ez az ágazati összetétel az évek során következetes volt, ám a súlyozás évről évre változik.
Az S&P GSCI alkotóelemei
Az index alkotóelemei likviditási mutatók alapján jogosultak az indexbe való felvételre, és a globális termelési szintjükhöz viszonyítva súlyozzák. Ez a GSCI-t értékes mutatóvá teszi mind gazdasági mutató, mind árupiaci referenciaértékként. Az alábbiakban egy táblázatot mutatunk be az S&P GSCI 2019-es referencia-százalékos dollár súlyaiból (RPDW).
|
Árucikk |
2019 RPDW |
|
Chicago búza |
2, 77% |
|
Kansas Wheat |
1, 15% |
|
Kukorica |
4, 36% |
|
szójabab |
3, 14% |
|
Kávé |
0, 72% |
|
Cukor |
1, 54% |
|
Kakaó |
0, 32% |
|
Pamut |
1, 41% |
|
Élő szarvasmarha |
3, 48% |
|
Tápláló szarvasmarha |
1, 27% |
|
Lean Hogs |
1, 91% |
|
WTI nyersolaj |
26.42% |
|
Brent nyersolaj |
18.61% |
|
Gázolaj |
5, 56% |
|
Fűtőolaj |
4, 45% |
|
RBOB benzin |
4, 48% |
|
Földgáz |
3, 11% |
|
Alumínium |
3, 89% |
|
Réz |
4, 45% |
|
Vezet |
0, 78% |
|
Nikkel |
0, 76% |
|
Cink |
1, 28% |
|
Arany |
3, 72% |
|
Ezüst |
0, 42% |
Az index az energia 62, 63% -án volt a legnagyobb szektor. A mezőgazdaság részesedése 15, 41%, az állatállomány 6, 66%. Az ipari fémek a GSCI 11, 16% -át, a nemesfémek a 4, 14% -át tették ki. Ezt a keveréket évente újraértékelik és egyensúlyba hozzák.
Befektetés az S&P GSCI-be
Az S&P GSCI-t úgy tervezték, hogy befektethető legyen, és vannak olyan ETF-termékek, amelyek célja annak teljesítményének nyomon követése. Az S&P GSCI rögzíti az alapanyagok globális inflációját. Ezért hasznos olyan alapok létrehozásakor, amelyek korrelációja a hagyományos eszközosztályokkal alacsony.
Az S&P GSCI index kritikája
Az S&P GSCI automatikusan futtatja a határidős ügyleteket, ami nem feltétlenül optimális befektetési stratégia. A határidős ügyleteket a contango és a hátrányok befolyásolják, és az árutőzsdei határidős ügyletek eltérő teljesítést okozhatnak, mint a tényleges áruk.
Elméletileg a professzionális árupiaci kereskedők is használhatják a contango-t és a visszatérítést, hogy profitáljon az egyszerű automatikus gördülő stratégiák rovására. Ez jelentős hibát jelenthet az S&P GSCI-ben. Lehet, hogy inkább elméleti, mint valós, mint a tőzsdei index alapok sok korai kritikája.
Egyéb árucikkek
Más széles körben figyelt és kereskedett árucikk-indexek között szerepel a Credit Suisse Commodity Benchmark index és a Bloomberg Commodity Total Return Index. Fontos megérteni, hogy az árucikkek indexeit hogyan súlyozzák és egyensúlyba hozzák. Ezek a különbségek idővel befolyásolják a termékek nyomon követését.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve LeírásKapcsolódó feltételek
Commodity ETF Az áru ETF egy tőzsdén forgalmazott alap, amely fizikai alapanyagokba, például határidős ügyletekbe fektet be. tovább MSCI EMU Index Az MSCI EMU Index egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amelyet a Morgan Stanley Capital International tart fenn. a tőzsdén forgalmazott áruk (ETC) megértése A tőzsdén forgalmazott áruk (ETC) részvényes formában a kereskedők és a befektetők számára kitettséget jelentenek az áruk (más néven mögöttes áruk) számára. tovább Földgáz ETF meghatározás A földgáz tőzsdén forgalmazott alap (ETF) a földgáz határidős ügyletekbe fektet be annak érdekében, hogy szorosan nyomon kövesse a földgáz piaci árát. több széles alapú index A széles alapú indexet úgy tervezték, hogy tükrözze a teljes piac mozgását; a széles körű index egyik példája a Dow Jones ipari átlag. több Veretlen definíció A veretlen aranyra és ezüstre hivatkoznak, amelyeket hivatalosan elismernek legalább 99, 5% tisztaságúnak, és rúd vagy rúd alakban vannak, nem érmék. további partner linkekkapcsolódó cikkek
ETF Essentials
Befektetés az árucikkek ETF-jeibe
Árucikkek
Árucikkek: A portfólió fedezeti ügylete
Olaj
Az ETF-k könnyű hozzáférést biztosítanak az energiahordozókhoz
Futures / Árukereskedelmi stratégia és oktatás
Árukereskedelem: Áttekintés
Legjobb ETF-ek
A 10 legkeresettebb tőkeáttételes ETF
Legjobb ETF-ek
A 2020-as top 3 földgáz-ETF
