Általában nem küldünk műszaki elemzést az S&P 500 hosszú távú havi diagramjának felhasználásával, de a Bank of America globális kutatócsoportja, Merrill Lynch csak egy hétfőn ábrázoló diagram segítségével kényszerítő érvet adott fel. A BofAML műszaki szempontból rámutatott néhány kulcsfontosságú fejleményre, amely a piac jelenlegi kockázati környezetét veszi körül.
Amint az az S&P 500 havi diagramján látható, az SPX ára hétfőn alig alszik a növekvő 12 hónapos mozgóátlag felett. Az a tény, hogy az ár egyáltalán meghaladja a mozgó átlagot, jó dolog - ad technikai alapot arra, hogy a teljes piac hosszú távon továbbra is bullish vagy emelkedő tendenciát mutat. A rossz hír az, hogy az ár esett le, hogy konvergáljon ezzel a mozgó átlaggal, amit a 2015 és 2016 közötti piaci turbulencia óta nem tett.
Hasonlóképpen, a havi MACD-mutató továbbra is bullish jelet mutat, mivel maga a MACD továbbra is a jelvonala felett marad, miközben a MACD-hisztogram kissé pozitív marad. A mozgó átlaghoz hasonlóan az SPX havi MACD-je is villogott az eladási jelek során a 2015-2016 közötti volatilitás nagy részében. A jelenlegi probléma azonban az, hogy a MACD veszélyesen néz ki a konvergálódáshoz, és potenciálisan negatívvá válhat.
Szóval mit jelent ez az egész? Technikai szempontból a piac továbbra is felfelé mutat, de csak alig. A BofAML figyelmezteti, hogy az SPX havi ára, amely közel áll a 12 hónapos mozgó átlaga alá, és bármilyen új MACD eladási jel kombinálva növeli annak a kockázatát, hogy a piac hosszú távú fellendülése hasonló módon robbanthat fel, mint a 2015-2016 közötti időszakban, vagy még rosszabb, visszafordul egy teljes értékű medvepiacra. Noha a műszaki mutatók messze nem tévedhetetlenek, jó ötlet lehet, ha figyelembe vesszük az ilyen esetleges kockázati jeleket, különösen akkor, ha a piaci bizonytalanság növekszik, ahogy az a közelmúltban történt.
