Sok ember felváltva használja a „kereskedelem” és a „befektetés” szavakat, amikor a valóságban két nagyon különféle tevékenység. Miközben mind a kereskedők, mind a befektetők ugyanazon a piacon vesznek részt, két nagyon különféle feladatot végeznek nagyon különböző stratégiák felhasználásával. Mindkét szerepre szükség van a piac zökkenőmentes működéséhez. Ez a cikk mindkét felet és azok a stratégiákat fogja áttekinteni, amelyeket a piac haszonszerzésére használnak.
Mi az a befektető?
A befektető az a piaci szereplő, amelyet a nagyközönség leginkább a tőzsdével társít. A befektetők azok, akik hosszú távon vásárolnak egy társaság részvényeit azzal a hittel, hogy a társaságnak erős jövőbeli kilátásai vannak. A befektetők általában két dolgot érintnek:
- Érték: A befektetőknek mérlegelniük kell, hogy a társaság részvényei jó értéket képviselnek-e. Például, ha két hasonló társaság különböző jövedelemszorzóval kereskedik, akkor az alacsonyabb lehet a jobb érték, mivel ez azt sugallja, hogy a befektetőnek kevesebbet kell fizetnie az 1 dollár jövedelem után, ha az A társaságba fektet be, összehasonlítva azzal, ami a nyereséghez lenne szükséges. 1 dolláros kitettség a B. társaság eredményében. Siker: A befektetőknek meg kell mérniük a társaság jövőbeli sikerét azáltal, hogy megvizsgálják annak pénzügyi erejét és felbecsülik a jövőbeli cash flow-kat.
Mindkét tényező meghatározható a társaság pénzügyi kimutatásainak elemzésével, valamint azon iparági trendek áttekintésével, amelyek meghatározhatják a jövőbeli növekedési kilátásokat. Alapszinten a befektetők mérni tudják egy vállalat jelenlegi értékét a jövőbeli növekedési lehetőségeihez viszonyítva, olyan mutatók segítségével, mint például a PEG-arány: azaz a vállalat P / E (értéke) és a növekedés (siker) aránya.
Kik a legnagyobb befektetők?
Sok különböző befektető van, akik aktívak a piacon. Valójában a piacokon dolgozó pénz túlnyomó többsége a befektetőké (nem tévesztendő össze a nap folyamán forgalmazott dollármennyiséggel, amely a kereskedők nyilvántartása). A fő befektetők között szerepel:
- Befektetési bankok: A befektetési bankok azok a szervezetek, amelyek segítenek a társaságoknak a nyilvánosság elindításában és a pénzszerzésben. Ez gyakran magában foglalja az értékpapírok legalább egy részének hosszú távú birtoklását. Befektetési alapok: Sokan sok pénzt befektetési alapokban tartanak, amelyek hosszú távú befektetéseket végeznek olyan társaságokban, amelyek megfelelnek meghatározott kritériumoknak. A törvény szerint a befektetési alapok befektetőkként, nem pedig kereskedőkként járnak el. Intézményi befektetők: Nagy szervezetek vagy személyek, amelyek nagy részesedéssel bírnak a társaságokban. Az intézményi befektetők gyakran magukban foglalják a vállalati bennfenteket, a magukat fedező versenytársakat és a különleges lehetőségekkel rendelkező befektetőket. Kiskereskedelmi befektetők: A lakossági befektetők olyan személyek, akik személyes számlájukra fektetnek be a tőzsdén. Először a kiskereskedők befolyása tűnhet csekélynek, de az idő múlásával egyre több ember veszi át az irányítást portfóliójuk felett, és ennek eredményeként e csoport befolyása növekszik.
Mindezek a pártok hosszú távra szeretnének pozíciókat tölteni annak érdekében, hogy kibírjanak a társasággal, miközben továbbra is sikeresek. Warren Buffett sikere tanúsítja e stratégia életképességét.
Mi a kereskedő?
A kereskedők olyan piaci szereplők, akik egy társaság részvényeit vásárolják, és inkább magára a piacra összpontosítanak, mint a társaság alapjaira. Az áruk kereskedelmére szolgáló piacok jól kölcsönöznek magukat a kereskedőknek. Végül is nagyon kevés ember vásárolja meg a búzát annak alapvető minősége miatt: ezt teszik annak érdekében, hogy kihasználják a kínálat és a kereslet eredményeként bekövetkező kis áremelkedéseket. A kereskedők általában a következőkkel foglalkoznak:
- Árminták: A kereskedők az áratörténetet megvizsgálják annak érdekében, hogy megjósolják a jövőbeli ármozgásokat, az úgynevezett technikai elemzést.: A kereskedők a befektetők félelmein olyan technikákkal játszanak, mint a fakulás, ahol egy nagy költözés után a tömeg ellen fognak fogadni.Ügyfélszolgálat: A piacvezetőket (az egyik legnagyobb típusú kereskedő) ügyfeleik ténylegesen felveszik, hogy likviditást biztosítsanak. gyors kereskedelem révén.
Végül a kereskedők biztosítják a likviditást a befektetők számára, és mindig kereskedésük másik végét választják. Legyen szó akár piaci döntéshozatalról, akár elhalványulásáról, a kereskedők a piac szükséges részét képezik.
Kik a nagyobb kereskedők?
Ami a volumenet illeti, a kereskedőknek a befektetők hosszú távolságra vannak legyőzve. Sokféle típusú kereskedő létezik, amelyek csak néhány másodpercenként kereskedhetnek. A legnépszerűbb kereskedői típusok a következők:
- Befektetési bankok: Azokat a részvényeket, amelyeket nem tartanak hosszú távú befektetés céljából, eladják. A kezdeti nyilvános vételi eljárás során a befektetési bankok felelnek a társaság részvényeinek a nyílt piacon történő kereskedelmén keresztül. Piaci készítők: Ezek a csoportok felelnek a likviditás biztosításáért a piacon. A nyereség az ajánlat-kérés felosztáson keresztül történik, az ügyfeleknek felszámított díjakkal együtt. Végül ez a csoport likviditást biztosít az összes piac számára. Arbitrázs alapok: Az arbitrázs alapok azon csoportok, amelyek gyorsan lépnek be a piaci hatékonyság hiánya miatt. Például, röviddel az összefonódás bejelentését követően a részvények mindig gyorsan áttérnek az új felvásárlási árra, levonva a kockázati prémiumot. Ezeket a kereskedéseket arbitrázs alapok hajtják végre. Tulajdonosi kereskedők / cégek: A tulajdonosi kereskedőket a cégek alkalmazzák, hogy rövid távú kereskedés útján pénzt keressenek. Saját kereskedési rendszereket és más technikákat alkalmaznak annak érdekében, hogy több pénzt szerezzenek a rövid távú nyereség összevonásával, mint amennyit hosszú távú befektetés eredményez.
Alsó vonal
Nyilvánvaló, hogy mind a kereskedők, mind a befektetők szükségesek a piac megfelelő működéséhez. Kereskedők nélkül a befektetőknek nincs likviditása, amelyen keresztül részvényeket vásárolhatnak és eladhatnak. A befektetők nélkül a kereskedőknek nem lenne alapja a vásárláshoz és az eladáshoz. A két csoport együttesen alkotja a pénzügyi piacokat, ahogy ma ismerjük őket.
