Amikor a bizonyítékok súlya egy irányba mutat, mint az elmúlt két év nagy részében, akkor érdemes agresszívnek lenni és kihasználni az egyértelmű tendenciákat, miközben érintetlenek. Ha azonban a körülmények megváltoznak, és a bizonyítékok keverednek, akkor semlegesebb megközelítés alkalmazandó. De hogy néz ki ez gyakorlati szempontból?
Számos módon lehet kifejezni az eltérést a bullish és a neutrális értékek között, ideértve az ütközők meghúzását, a hosszú oldal kevésbé agresszív jellegét, a put védettségét és még sokan mások. Az egyik legegyszerűbb módszer a készpénz gyűjtése.
Szeptember végén körvonalaztuk, hogy mit kell kinéznie a piacon, ha egy semlegesebb elfogultságra váltunk át, és ezek az feltételek azóta játszódtak le. Ennek eredményeként a piaci volatilitás ezen időszakában megnövekedett készpénzpozíció két fontos célt szolgált.
Először is, ha a magasabb készpénzpozíció rendelkezik, akkor lehetővé teszi a kockázat kezelését azáltal, hogy elkerüli a lefelé mutató ár fellépésének egy részét. A jelenlegi pozícióiból való kilépés (ha likvid helyzetben vannak, nyilvános piacokon) nem sokkal többe kerül, mint a kereskedelem végrehajtásának jutaléka, és azonnali forrást biztosít a portfólió védelméhez, amikor a tőzsde esik.
A második ok az, hogy a készpénzszerzés lehetővé teszi, hogy rugalmasabb legyen a portfóliójában. Függetlenül attól, hogy átvált a semlegesről a bullish vagy a medve helyzetre, akkor tőkére van szüksége ahhoz, hogy működjön, amikor a feltételek egyik vagy másik irányba elmozdulnak.
Tegnap volt egy érdekes nap, amelyben sok fő index lecsúszott és megfordult, hogy majdnem laposra zárja az október eleji mélypontot. Ha felfelé mutató nyomon követést tapasztalunk, akkor ez megerősítheti a potenciális bullish eltérést, amelyet szélességben tapasztalunk, mivel kevesebb részvény készít új mélységet vagy túllicitál. Ha azonban látjuk ezeket a potenciális bullish szélességet és a lendületes eltéréseket, ha az árak visszakerülnek a mai mélypont alá, akkor valószínűleg további lefelé mutatunk a Q1 mélypont felé.
Az eredménytől függetlenül semleges megközelítésünk lehetővé teszi számunkra, hogy készen álljunk minden helyzetre vonatkozó tervvel. Akár a hosszú oldalon játszik a piacon, hogy visszapattanjon, erővel használja fel a hosszúság megvilágítását vagy a rövidnadrág hozzáadását, és / vagy használja a legutóbbi mélységek szünetet rövid pozíciók hozzáadására vagy megnyomására, a készpénz rugalmassága révén az elmúlt hetekben lehetővé teszi, hogy erősségi helyzetből megközelítse a piacot.
Egyelőre örülünk annak, hogy türelmesen várjuk a minőségi jutalom / kockázat kialakulását. Ne feledje, hogy a Wall Street-en nincsenek hívott sztrájkok.
