Kiderült, hogy az automatikus portfólió-tanácsadás nem az álmok területe. „Ha építed, akkor jönnek” - még nem dolgozott ki a robo-tanácsadó ipar számára.
Alig néhány évvel ezelőtt a prognosztikusok a kristálygömbökbe pillantottak és azt jósolták, hogy a befektetők pénzt robo-tanácsadókba öntik. 2016-ban a KPMG úgy vélte, hogy a kezelt vagyon 2019-ben 1, 5 trillió dollár, 2020-ban pedig 2, 2 trillió dollár lesz. A Juniper Research arra számít, hogy a világszerte kezelt eszközök 2022-ben 4, 1 trillió dollárt fognak elérni. Ez azonban nincs közel ahhoz, ami történik, és ezek az előrejelzések az előrejelzés első törvényének áldozatává váltak: Adj számot, vagy dátumot, de soha ne mindkettőt.
2, 2 billió dollár
A Robo-Advisor piac becsült mérete 2020-ra, de a kezelt eszközök 2019. szeptember óta jóval alacsonyabbak.
Különböző elemzők szerint 2019 májusától világszerte jóval kevesebb, mint 1 billió dollár van a robo-tanácsadók kezelésében, és néhány optimista előrejelzés szerint a 2, 2 trillió dolláros jelet 2022-ig nem érik el. A Backend Benchmarking szerint 440 milliárd dollárt a robo-tanácsadói szolgálatok kezelnek 2019 közepétől, míg az Aite Group szerint a 350 milliárd dolláros tartományba esik. Tavaly ősszel az Autonomous NEXT kutatócsoport becslése szerint a piac 660 milliárd dolláros eszközöket foglal magában. Annak érdekében, hogy ezeket a számadatokat kilátásba lehessen tartani, becslések szerint 22 trillió dollár befektetési célú eszköz áll fenn - több mint 9 trillió dollár pénzforgalmi számlán ül, befektetés nélkül.
A robo-tanácsadói szolgáltatások világszerte történő elfogadásának korai előrejelzései rendkívül optimistaak voltak. De miért nem mozgatják a hosszú távú befektetők eszközét automatizált befektetésbe? És miért ül még mindig annyira készpénz az oldalán?
Ez nem azt jelenti, hogy a passzív befektetés nem népszerű tevékenység. A befektetők a tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-ek) fogadták el a piaci növekedésben való részvétel módjaként, és 2019. szeptember 13-tól már több mint 4 trillió dollárt fektettek ezekbe az eszközökbe, szemben a 2015 végén elért 2, 1 trillió dollárral. De az eszközök A robo-tanácsadók irányítása alatt álló vállalkozások nem követik ugyanazt a növekedési mintát, bár a legtöbb robo által generált portfólió ETF-ekből épül fel.
Kezelés alatt álló ETF eszközök 2019.13. Forrás: ETF.com.
Hogy kerültünk ide
A robo-tanácsadói ipar kibővült a 2008–2009-es piaci összeomlásból, amikor a kisbefektetők kihúzták a pénzt a részvényekből és ültek készpénzükön. Ez a piacról történő elmenekülés a további veszteségek félelme és annak az érzésnek köszönhető, hogy a készletek egyszerűen nem voltak biztonságban. Sajnos a kamatlábak nullára estek, tehát a hagyományosan biztonságosabb pénzügyi terek nem segítették az egyes befektetők gazdagságának növekedését. A Wealthfront és a Betterment belépett ebbe az ürességbe, és arra ösztönözte a befektetőket, hogy álljon meg egy állandó úton, algoritmusok alkalmazásával, portfóliókba történő befektetéshez, amelyeket az eszközosztályok és a piaci szektorok szerint diverzifikáltak.
Az egyik tényező, amely szerintem a potenciális befektetőket készpénzben tartja, nem pedig a piacokon, a tiszta, szörnyű terror. A piaci fellendülés során attól tartanak, hogy rossz befektetéseket választanak, és kihagyják azt, amit mindenki más kap - vagy ami még rosszabb, veszteséget választ. A visszaesések során feltekerik a készpénzt, és elrejtik a matrac alá. A befektetők 2018 végén visszavonultak, attól tartva, hogy ismét 2008-as év lesz.
Olvassa el a Robo-Advisor díjakat és áttekintéseket
A Investopedia 2019 Robo-Advisor díjai
Azok számára, akik még nem állnak készen arra, hogy személyesen beszéljenek egy tanácsadóval, az egész digitális élmény megkönnyítheti az indítást. Az egyik legjobb dolog, amelyet a robo-tanácsadók potenciális új ügyfeleik számára megtehetnek, az, hogy bizalmat és felhatalmazást generáló tapasztalatokat biztosítson. Azok a robo-tanácsadók, akik szolgáltatásaikat a fiatalok és az új befektetők számára célozzák, bátorítják és előrejelzik a digitális platformokat, hogy mennyi vagyonot tudnak felhalmozni.
A Charles Schwab Intelligens portfóliók megmutatják, hogy a portfólió hogyan bomlik a telepítési folyamat során.
Tekintettel a közelmúltbeli piaci volatilitásra, például a Dow Jones ipari átlag augusztusi merülésére, a befektetők óvatosan járhatnak el, előrehozva egy újabb recessziót. A medvepiac lehetőségeket kínál, és nem csak a szív mélyén. Brian Barnes, az M1 Finance társalapítója és vezérigazgatója azt mondja: „Úgy gondoljuk, hogy a medvepiac valóban felgyorsítja az újabb és olcsóbb befektetési menedzsment ajánlatok elfogadását.” Azt mondja, hogy a portfólió növekedésekor a magas díjakat nem élik akutnak, de fizetni 1-2% -ot, hogy pénzt veszítsen, mint mindenki másnak, nehéz.
Hova megyünk innen?
Mire van szükség az iparághoz, hogy több hívőt vonzzon - és több eszközt? A Boston Consulting Group 2019 júniusában jelent meg „A radikális növekedés újraindulása” című jelentést a Global Wealth sorozatban, amelyben számos ajánlást fogalmazott meg a vagyonkezelők számára. „A vagyonkezelőknek az intelligens módja a kezelt vagyon (AuM) növekedésének és a bevételeknek a kulcsfontosságú szegmensekre és piacokra szabott egyedi stratégiák létrehozása” - javasolja a jelentés. A BCG úgy véli, hogy a vagyonkezelők növekedhetnek azáltal, hogy az erősen tevékenykedő befektetőkre összpontosítanak, akiknek kevés az ellátottsága - azoknak, akiknek 250 000–1 millió dollárnyi befektetése van. Javasolják a digitális és az emberi elkötelezettség kombinációját, hogy személyre szabott és navigálható egyablakos vásárlási élményt biztosítsanak. „A nyertesek felgyorsítják a termékinnovációkat, és olyan ajánlatokat dolgoznak ki, amelyek kielégítik a gazdag alszegmensek egyedi igényeit és preferenciáit” - kínálják.
Az általunk megkérdezett robo-tanácsadók közül sokan eszközöket kínálnak erre az alulteljesített piacra, valamint azok számára, akiknek kevesebb, mint 250 000 dollárt kell befektetniük. Az online brókeripar nagy szereplői, köztük Charles Schwab, a Fidelity és a TD Ameritrade, marketing erőfeszítéseikre arra összpontosítottak, amit „tömeges vagyonnak” hívnak, legalább 100 000 dollár befektethető eszközökkel. A Wealthfront és a Betterment, az első tiszta játék robos, most banki szolgáltatásokat kínálnak tanácsokkal együtt, amelyek lehetőséget adnak az ügyfeleknek, hogy magasabb kamatot szerezzenek a nem befektetett készpénzüket illetően.
Az emberi tanácsadás hozzáadása a korábban teljes digitális ajánlatokhoz gyorsuló tendencia, ugyanúgy, mint az előfizetésen alapuló árazás, ahelyett, hogy a kezelt vagyon alapján számítanak fel díjat. Charles Schwab kezdeti robo-tanácsadói szolgáltatása, az Intelligens Portfóliók, mind digitális, mind ingyenes. Idén elején a cég bevezette az Intelligens Portfóliók prémiumát, amely korlátlan hozzáférést biztosít a pénzügyi tervezőhöz, havi 30 dolláros előfizetésért. Az új ügyfeleknek legalább 25 000 dollár egyenleggel kell rendelkezniük, és a kezdeti tervezési díjat 300 dollárnak kell fizetniük. A Fidelity csatlakozik ehhez a trendhez, és 2019 végéig elindítja prémium tanácsadó szolgáltatását, a Fidelity személyre szabott tervezését és tanácsadását.
Prémium szintű szolgáltatásokat, beleértve a személyes tanácsadást, számos megvizsgált cég kínáljuk, köztük a Betterment, a Wealthfront, az Ellevest, a Merrill Edge és a TD Ameritrade. Ez a csomag része, amikor feliratkozik a Personal Capital és a Vanguard Personal Advisor Services szolgáltatásra, de ezek egyaránt sokkal magasabb minimumokat igényelnek, mint mások által felülvizsgált.
A másik irányba haladva, az Ally Invest nemrégiben indított egy új kezelt portfóliókészletet, amely 30% -os „készpénzpuffert” tartalmaz, amely nem foglal magában kezelési díjat. Ezekben a portfóliókban a készpénz 1, 9% -os kamatot fog keresni. A bevezetés célja az volt, hogy csökkentsék az új befektetők szorongását és költségeit. A Vanguard csendben elkezdte tesztelni robo-tanácsadói szolgáltatásának csak a digitális változatát, amely várhatóan 2020 elején jelenik meg, sokkal alacsonyabb minimumokkal (50 000 dollár helyett 3000 dollárral) és alacsonyabb kezelési díjakkal (0, 15%).
64%
A gazdag évezredek közül az Affluent Millennials felmérés eredményei alapján a „Megtakarítás a nyugdíjazáshoz” a legfontosabb ok, amiért befektetnek.
Visszatérés a pályára
Hogyan kaphatja meg a robo-tanácsadó ipar az eszközeit kezelése alatt az eredeti tervezett pályára? Többet tehetnének a piacokon való részvétel előmozdítása érdekében, egy hozzáértő asszisztens irányításával, legyen szó akár digitálisról, akár emberről. A British Columbia Egyetem 2019. júliusában közzétett tanulmánya kimutatta, hogy a naiv befektetők inkább hasonló megjelenésű eszközöket választanak, így olyan portfóliót hoznak létre, amely a diverzifikáció hiánya miatt valóban kockázatosabb. A Modern Portfólióelmélet alkalmazásával készített portfóliók csökkentik az általános kockázatot, tehát a robo-tanácsadó alkalmazásának fogalmának inkább vonzónak kell lennie az új befektetők számára a befektetés szempontjából.
Az Aite csoport - Charles Schwab idézett jelentése szerint - a 2018 közepén készített felmérés alapján azt várják, hogy a robo-tanácsadási szolgáltatásokat igénybe vevő amerikaiak száma a 2018-ban becsült 2 millióról 2025-re 17 millióra nőjön. A megkérdezettek 58 százaléka azt állítja, hogy 2025-ig valamilyen formában alkalmazza a robo-tanácsot, és a válaszadók szerint a mai címsorokban sokkal inkább a robo-tanácsadást fogják használni, mint számos más technológiát, beleértve a mesterséges intelligenciát, a virtuális valóságot, a blokkláncot és cryptocurrency. A megkérdezettek szerint a robo-tanácsadó alkalmazásának fő előnye az érzelmek kivonása a befektetésből. Felmérésük azt a megállapítást is generálta, hogy azoknak csaknem háromnegyede, akik azt gondolják, hogy alkalmazhatnak egy robo-tanácsadót, szintén hozzáférést igényelnek egy emberi pénzügyi tanácsadóhoz.
Természetesen vannak olyan mondók, akik nem gondolják, hogy a robo-tanácsadói szolgáltatások hozzáadott értéket képviselnek. Tom Sosnoff, az ízléses üzlet és az ízléses művek robokat nevezi: „börtön a pénzéért”. Úgy véli, hogy a kereskedelem megtanulása olyan gondolkodásmódot hoz létre, amely elősegíti az élet minden területén a döntéshozatalt, és hogy csak a pénz passzív befektetésbe történő parkolása rettenetes. ötlet .
A Robo tanácsadók többet tehetnének annak érdekében, hogy a készpénzt a szélén tartsák a játékba. Az alacsony minimális egyenlegű, csak a digitális szolgáltatásokat a középiskolás diákok számára lehetne forgalmazni, így ösztönözve a befektetés iránti érdeklődést. A robo-tanácsok passzív elfogadásától az aktívabb kereskedési gondolkodásmódhoz való áttérés módja az új befektetők számára képzési kereket biztosíthat. Vannak lehetőségek arra, hogy digitális tanácsadást nyújtsanak azoknak a nyugdíjasoknak, akik 401 (k) s-ból dobják ki pénzüket. És az emberi segítség igénybevételének rugalmasabb módja, vagy annak teljes elkerülése az ügyfél preferenciáitól függően, több potenciális befektetőt vonzhat a piacokra.
