Mi volt a WorldCom?
A WorldCom nemcsak a legnagyobb számviteli botrány volt az Egyesült Államok történetében, hanem a minden idők egyik legnagyobb csődje is. Az a kijelentés, hogy a távközlési óriás, a WorldCom főzte könyveit, a pénzügyi piacokat rázó Enron és Tyco csalások nyomán jött. A WorldCom csalás mértéke azonban még árnyékba is helyezte őket.
Kulcs elvihető
- A WorldCom egy telekommunikációs társaság, amely 2002-ben csődbe ment egy hatalmas számviteli csalás következtében. A WorldCom továbbra is a legnagyobb számviteli botrány az amerikai történelemben, valamint az egyik legnagyobb csőd. A botrány eredményeként Bernard Ebbers volt vezérigazgatót 25 évre ítélték el. börtönben, és a korábbi pénzügyi igazgatót, Scott Sullivan-t öt évre ítélték el.
A WorldCom és Bernie Ebbers megértése
A WorldCom a számviteli csalások kulcsszójává és figyelmeztetésévé vált a befektetők számára, hogy amikor a dolgok túl jónak tűnnek, hogy igazak legyenek, csak lehetnek. Vezérigazgatója, Bernie Ebbers - egy életnél nagyobb alak, akinek védjegye cowboy csizma és tíz gallonos kalap volt - a távközlési társaságok megszerzésével a társaságot Amerika egyik vezető távolsági telefon-társaságává tette. A dotcom buborék csúcspontján piaci kapitalizációja 175 milliárd dollárra nőtt.
Amikor a technológiai fellendülés meghiúsult, és a vállalatok csökkentették a távközlési szolgáltatásokra és berendezésekre fordított kiadásokat, a WorldCom számviteli trükkökkel kezdett fenntartani az egyre növekvő jövedelmezőség megjelenését. Addigra sok befektető gyanakvóvá vált az Ebbers történetében - főleg az Enron botrány 2001 nyarán törte meg.
Röviddel azután, hogy Ebberset 2002. áprilisában kényszerítették le az ügyvezető igazgatóról, kiderült, hogy 2000-ben 400 millió dollárt kölcsönzött a Bank of America-tól a fedezeti lehívások fedezésére, a WorldCom részvényeivel fedezetként felhasználva. Ennek eredményeként Ebbers elvesztette vagyonát. 2005-ben értékpapír-csalással elítélték és 25 év börtönre ítélték.
Főzés a könyvek
Ez nem volt kifinomult csalás. A csökkenő jövedelmezőség elrejtése érdekében a WorldCom felfújta a nettó jövedelmet és a cash flow-kat, a költségeket befektetésként számolva el. A költségek tőkésítésével a nyereséget 2001-ben mintegy 3 milliárd dollárral, a 2002. első negyedévében pedig 797 millió dollárral túlozza, a nettó veszteség helyett 1, 4 milliárd dollár nyereséget mutatva.
A WorldCom 2002. július 21-én csődeljárást nyújtott be, csak egy hónappal azután, hogy könyvvizsgálóját, Arthur Andersen-t elítélték az igazságszolgáltatás akadályoztatásáért az Enron ellenőrzésével kapcsolatos dokumentumok aprításáért. Arthur Andersen - aki könyvvizsgálta a WorldCom 2001. évi pénzügyi kimutatásait és felülvizsgálta a WorldCom 2002. első negyedévi könyveit - később kiderült, hogy figyelmen kívül hagyta a WorldCom vezetõinek feljegyzését, amelyben arról tájékoztatták őket, hogy a társaság növeli a profitot a költségek helytelen elszámolása alapján.
A vállalati bűncselekmények e hulláma 2002. júliusában vezette a Sarbanes-Oxley törvényt, amely szigorította a nyilvánosságra hozatali követelményeket és a csalárd könyvelés szankcióit. Utólag a WorldCom foltot hagyott a számviteli cégek, a befektetési bankok és a hitelminősítő intézetek jó hírnevéhez, amelyeket még soha nem távolítottak el.
A csökkenő jövedelmezőség elrejtése érdekében a WorldCom felfújta a nettó jövedelmét és a cash flow-ját azáltal, hogy a költségeket befektetésként számolja el, és nettó veszteség helyett 1, 4 milliárd dolláros nyereséget jelentett 2002. első negyedévében.
A csapadék
Bernard Ebberset kilenc értékpapír-csalás miatt elítélték és 2005-ben 25 év börtönre ítélték. A korábbi pénzügyi igazgató, Scott Sullivan ötéves börtönbüntetést kapott, miután bűntudatot tett és Ebbers ellen vallomást tett. 2019. december 18-án Ebberset egészségügyi okokból idő előtt szabadon bocsátották a börtönből, miután büntetését 14 évig töltötte.
A Citigroup, a JP Morgan és a GE Capital adós-birtokában lévő finanszírozásnak köszönhetően a társaság továbbra is működőképes marad, amikor 2003-ban MCI-ként felbukkant - a WorldCom távközlési társaságát 1997-ben megszerezte. Ám tízezrek a munkavállalók száma elvesztette munkáját.
A felelősség elismerése nélkül a Worldcom korábbi bankjai, köztük a Citigroup, a Bank of America és a JP Morgan, 6 milliárd dollár összegben rendeznék a hitelezőkkel peres ügyeket. Ebből az összegből körülbelül 5 milliárd dollár került a cég kötvénytulajdonosaira, a fennmaradó összeg a korábbi részvényesek felé. Az értékpapír- és tőzsdei bizottsággal kötött megállapodással az újonnan alakult MCI vállalta, hogy a részvényeseknek és a kötvénytulajdonosoknak 500 millió dollárt fizet készpénzben és 250 millió dollárt az MCI részvényekből.
