Tartalomjegyzék
- Mi a REIT?
- A REIT típusai
- Előnyök
- A jobb oldali REIT kiválasztása
- Alsó vonal
Az ottani befektetési eszközök bősége kihívást jelent az átlagbefektető számára, aki megpróbálja megérteni mindazokat, amelyekről szól. A befektetés alapját a részvények képezik, a kötvények mindig a biztonságos hely volt a pénzük parkolásához, az opciók megnövelték a spekulánsok tőkeáttételét, a befektetési alapokat pedig a befektetők egyik legegyszerűbb eszközének tekintik. Az egyik befektetési típus, amely nem igazán tartozik ebbe a kategóriába, és amelyet gyakran figyelmen kívül hagynak, az ingatlanbefektetési bizalom vagy a REIT.
Kulcs elvihető
- Az ingatlanbefektetési vagyonkezelő társaság (REIT) olyan társaság, amely jövedelemtermelő ingatlanokat birtokol, üzemeltet vagy finanszíroz. A vagyonkezelői ingatlantulajdonok ingatlantulajdonban vannak és kezelik azokat. A legtöbb REIT-et nyilvánosan forgalmazzák, mint részvények, így rendkívül likvidekké válnak - ellentétben a legtöbb ingatlanbefektetéssel.
Mi a REIT?
Egy REIT bizalmi társaság, amely pénzt halmoz fel egy kezdeti nyilvános vételi ajánlat útján (IPO), amelyet ezt követően használnak ingatlanok megvásárlására, fejlesztésére, kezelésére és eladására. Az IPO megegyezik a többi értékpapír-kínálattal, ugyanakkor ugyanazok a szabályok vonatkoznak a tájékoztatókra, a jelentési követelményekre és a rendeletekre; ugyanakkor ahelyett, hogy egyetlen társaságban vásárolna készletet, az egyik REIT egység tulajdonosa egy kezelt ingatlankészlet egy részét vásárol. Ez az ingatlankészlet ezután jövedelmet generál az ingatlan bérbeadása, bérbeadása és eladása révén, és rendszeresen elosztja azt közvetlenül a REIT tulajdonosának.
A REIT típusai
A REIT-ek, a legtöbb befektetéshez hasonlóan, különféle ízekben készülnek. Ezeknek az alapoknak olyan osztályozása van, amely megmutatja az általuk végzett üzleti tevékenységet, és tovább osztályozhatók részvényeik vásárlásának és eladásának módjától függően.
A saját tőke REIT-ek a vállalkozás leggyakoribb formája. Ezek a szervezetek jövedelemtermelő ingatlanokat vásárolnak, birtokolnak és kezelnek. A bevételek elsősorban bérleti díjakból származnak, nem pedig a portfóliótulajdonok viszonteladásából.
A jelzáloglevelek, más néven mREIT- ek, pénzt kölcsönöznek az ingatlantulajdonosoknak és az üzemeltetőknek. A hitelnyújtás történhet közvetlenül jelzálogkölcsönök és kölcsönök útján, vagy közvetett módon jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) megszerzésével. Az MBS olyan kormányzati szponzorált vállalkozások (GSE) által kibocsátott jelzálogkölcsön-készletekből álló befektetések. Bevételeik elsősorban a nettó kamatmarzsból származnak - a jelzálogkölcsönökkel kerestett kamat és az ezen kölcsönök finanszírozási költségei közötti különbségből. A REIT jelzálog-központú fókuszának köszönhetően potenciálisan érzékenyek a kamatlábak emelkedésére.
A hibrid REIT- vállalkozások mind fizikai bérleti vagyont, mind jelzálogkölcsönöket tartanak portfóliójukban. A gazdálkodó egység megállapított befektetési fókuszától függően mérlegelhetik a portfóliót több ingatlanra vagy több jelzálog-részesedésre.
Előnyök
Amikor egy REIT részvényét vásárol, lényegében olyan tárgyi eszközt vásárol, amelynek várható élettartama hosszú, és a bérleti és ingatlanértékelési lehetőségek révén jövedelemmel járhat. Ez ellentétben áll a közönséges részvényekkel, ahol a befektetők tulajdonosi jogokkal vásárolják meg a társaság jövedelmezőségében való részvétel jogát. A REIT megvásárlásánál nem csak az ingatlan tulajdonjogának valódi részesedését vállalja az értéknövekedés és -csökkenés révén, hanem az ingatlan által generált jövedelemben is részt vesz. Ez egy kicsit biztonsági hálót teremt a befektetők számára, mivel ők továbbra is rendelkeznek jogokkal a vagyon alapjául szolgáló ingatlanhoz, miközben jövedelmük előnyeit élvezik.
Egy másik előnye, amelyet ez a termék az átlagos befektető számára nyújt, az, hogy az ingatlanba való befektetést a szokásosan kapcsolódó nagy tőke- és munkaerőigény nélkül tudja elvégezni. Ezen túlmenően, mivel ennek a bizalomnak a pénzeszközeit összevonják, nagyobb mértékű diverzifikáció jön létre, mivel a vagyonkezelő társaságok számos ingatlant vásárolhatnak és csökkenthetik az egyetlen eszköz problémáinak negatív hatásait. Azoknak a befektetőknek, akik megpróbálják utánozni a REIT-et, nagyszámú befektetési célú ingatlanot kell vásárolniuk és fenntartaniuk, és ez általában jelentős időt és pénzt jelent egy olyan befektetésbe, amelyet nem könnyű felszámolni. A REIT vásárlásakor a tőkebefektetés az egység árára korlátozódik, a befektetett munkaerőt a megfelelő befektetés elvégzéséhez szükséges kutatás mennyiségére korlátozzák, a részvények pedig a szokásos tőzsdékben likvidek.
A végső, és valószínűleg a legfontosabb előnye, amelyet a REIT biztosít, az a követelmény, hogy éves adóköteles jövedelmük közel 90% -át, amelyet jövedelemtermelő ingatlanok generálnak, szétosszák a részvényeseknek. Ez az összeg levonható vállalati szinten, és általában személyesen adóztatják. Tehát, az osztalékokkal ellentétben, a befektetőknek fizetett osztalékoknak csak egy szintje van. Ez a magas eloszlási arány azt jelenti, hogy a REIT birtokosa nagyban részt vesz a vagyonkezelésben és a vagyonkezelésben a vagyonkezelésben, ellentétben a szokásos részvénytulajdonnal, amikor a társaság és annak igazgatósága dönt arról, hogy a többlet pénzt elosztják-e a részvényesnek.
A jobb oldali REIT kiválasztása
Mint minden befektetés esetében, meg kell tennie a házi feladatát, mielőtt eldönti, melyik REIT-et vásárolja meg. Van néhány nyilvánvaló jel, amelyet meg kell vizsgálnia a döntés meghozatala előtt:
1. Menedzsment
Vagyonkezelői vagy kezelt eszközkészletbe történő vásárláskor mindig fontos, hogy megértsük és megismerjük a menedzserek és csapatuk eredményeit. A jövedelmezőség és az eszközök felértékelődése szorosan összefüggenek a menedzser azon képességével, hogy kiválassza a megfelelő befektetéseket és döntjön a legjobb stratégiákról. A REIT beruházásának kiválasztásakor ügyeljen arra, hogy ismeri a vezetõ csapatot és a múltbeli eredményeket. Ellenőrizze, hogy hogyan kompenzálják őket. Ha teljesítményen alapszik, akkor valószínű, hogy ők is az Ön érdekeit keresik.
2. Diversifikáció
A REIT-k olyan vagyonkezelői alapok, amelyek az ingatlan tulajdonjogára összpontosítanak. Mivel az ingatlanpiacok helye és ingatlan típusa szerint ingadoznak, alapvető fontosságú, hogy a megvásárolni kívánt REIT megfelelően diverzifikálódjon. Ha a REIT erőteljesen befektet a kereskedelmi ingatlanba, és csökken a kihasználtság, akkor komoly problémákat tapasztal. A diverzifikáció azt is jelenti, hogy a bizalomnak elegendő hozzáférése van a tőkével a jövőbeli növekedési kezdeményezések finanszírozásához és a megnövekedett hozam megfelelő felhasználásához.
3. Bevételek
Az utolsó tétel, amelyet figyelembe kell vennie, mielőtt egy adott REIT-be vásárolna, az a műveletekből származó források és a forgalmazásra rendelkezésre álló készpénz. Ezek a számok fontosak, mivel mérik a REIT általános teljesítményét, ami viszont azt jelenti, hogy a befektetőknek átutalt pénzt. Vigyázzon, hogy ne használja a REIT által generált szokásos jövedelmi számokat, mivel ezek tartalmaznak minden ingatlan értékcsökkenést, és így megváltoztatják a számokat. Ezek a számok csak akkor hasznosak, ha már alaposan megvizsgálta a másik két jelet, mivel valószínű, hogy a REIT rendellenes visszatérítést tapasztalhat az ingatlanpiaci feltételek vagy a menedzsment szerencséje miatt a befektetések kiválasztásában.
Alsó vonal
Annak sokféle módon történő befektetésével fontos, hogy minden döntése jól tájékozott legyen. Ez vonatkozik részvényekre, kötvényekre, befektetési alapokra, REIT-ekre vagy bármilyen más befektetésre. Ennek ellenére a REIT-eknek van néhány érdekes funkciója, amelyek jól illeszkedhetnek portfóliójába.
