Mi a reálmegtérülési ráta?
A valós megtérülési ráta egy befektetésből realizált éves százalékos hozam, amelyet az infláció vagy más külső tényezők hatására bekövetkező árváltozásokhoz igazítanak. Ez a módszer a nominális megtérülési rátát fejezi ki valós értelemben, amely az adott tôkeszint vásárlóerejét az idõ alatt állandó szinten tartja. Ha a nominális hozamot olyan tényezők, mint az infláció kompenzálására állítja be, meghatározhatja, hogy nominális hozama mekkora része valós hozam.
A reálmegtérülési képlet a
Reál megtérülési ráta = Névleges kamatláb - Inflációs ráta
Hogyan lehet kiszámítani a megtérülési rátát?
A reál megtérülési rátát úgy számítják ki, hogy kivonják az inflációs rátát a nominális kamatlábból.
Mi a valódi megtérülési ráta?
Mit mond a valós megtérülési ráta?
A pénz befektetése előtt nagyon fontos a befektetés valós hozamának ismerete. Ennek oka az, hogy az infláció csökkentheti az értéket az idő múlásával, csakúgy, mint az adók is.
A befektetőknek azt is fontolóra kell venniük, hogy egy adott befektetéssel járó kockázat olyasmi, amit tolerálhatnak, figyelembe véve a valós hozamot. A megtérülési ráták kifejezése a nominális értékek helyett a valós értékekben, különösen a magas inflációs időszakokban, világosabb képet nyújt a befektetés értékéről.
Kulcs elvihető
- A reál megtérülési ráta az inflációval vagy más tényezőkkel kiigazított hozam. A megtérülési ráta kiigazítása jobban méri a befektetési teljesítményt, és hatékonyabb kockázatot jelent a haszon mérésével szemben. A névleges kamatlábak általában mindig magasabbak, mint a reálhozam.
Példa a valós hozamráta használatára
Tegyük fel, hogy bankja megtakarítási számláján lévő pénzeszközök után évi 5% kamatot fizet Önnek. Ha az inflációs ráta jelenleg évi 3%, akkor a megtakarítások tényleges megtérülése 2%. Más szavakkal, bár a megtakarítások nominális megtérülési rátája 5%, a tényleges megtérülési ráta csak 2%, ami azt jelenti, hogy megtakarításainak tényleges értéke csak egy év alatt 2% -kal növekszik.
Másképpen fogalmazva: Tegyük fel, hogy 10 000 dollárral vásárolsz egy autót, de úgy dönt, hogy egy évet fekteti be a pénzt a vásárlás előtt, hogy megbizonyosodjon arról, hogy van-e kicsi pénzpárnája az autó megszerzése után. Ha 5% kamatot szerez, akkor 12 hónap után 10 500 dollárod van. Mivel azonban az árak 3% -kal emelkedtek ugyanebben az időszakban az infláció miatt, ugyanaz az autó most 10 300 dollárba kerül. Következésképpen az autó megvásárlása után fennmaradó pénzösszeg, amely a vásárlóerő növekedését tükrözi, 200 dollár, vagyis az eredeti beruházás 2% -a. Ez a tényleges megtérülési ráta, mivel azt az összeget képviseli, amelyet az infláció hatásainak elszámolása után nyert.
Alternatív megoldásként vegye figyelembe a 2024. november 15-én lejáró Bank of America kötvény nominális kamatlábát. A kötvény 2019. januárjától kezdve 8, 57% -os nominális kamatot fizet. Az inflációs ráta 2018-ban 1, 9% volt az Egyesült Államok Munkaügyi Minisztériumánként. A kötvény reálmegtérülési rátája 6, 67%, vagyis 8, 57% kevesebb, 1, 9%.
A különbség a tényleges megtérülési ráta és a nominális ráta között
A kamatlábakat kétféle módon lehet kifejezni: névleges vagy reálkamatlábakként. A különbség az, hogy a nominális kamatlábakat nem igazítják az inflációhoz, míg a reálkamatot. Ennek eredményeként a nominális kamatlábak szinte mindig magasabbak, kivéve azokat a ritka időszakokat, amikor a defláció vagy a negatív infláció tart fenn.
A nominális és a reál megtérülési ráta potenciális kettősségének példája az 1970-es évek végén és az 1980-as évek elején történt. A megtakarítási számlák két számjegyű nominális kamatlába általános volt, de a két számjegyű infláció is; az árak 197, 39-ben 11, 3% -kal, 1980-ban pedig 13, 5% -kal növekedtek. Ennek megfelelően a reálmegtérülési ráta lényegesen alacsonyabb volt, mint névleges társaik.
Tehát a befektetőknek névleges vagy valós kamatlábakat kell használniuk? A reálkamatlábak pontos, történelmi képet adnak a befektetés teljesítményéről. De mivel „itt és most” világban élünk, akkor a nominális kamatlábakat egy befektetési terméknél hirdetik meg.
A reálmegtérülési arány korlátozása
A tényleges megtérülési ráta fő korlátozása az, hogy az nem mindig pontos, mivel nem mindig veszi figyelembe más költségeket, például adókat és alternatív költségeket. Van infláció is, amelyet tévesen lehet kiszámítani. Ugyancsak a legtöbb inflációs rátát záró alapon számolják, ami nem jelzi, hogy az infláció mekkora lesz.
További információ a valós megtérülési rátáról
Ha többet szeretne megtudni a reálhozam és a nominális kamatlábak közötti különbségről, olvassa el a reál- és nominális kamatlábak közötti különbséget.
