Mivel a nyugdíjazási terv szponzorainak fokozott szabályozási ellenőrzése folyik a terv vagyonának kezelésével kapcsolatos bizottsági felelősség terén, a befektetési bizottságok fontosabb szerepet játszanak a befektetési döntéshozatali folyamatban. Noha az 1974. évi munkavállalói nyugdíjbiztosítási törvény (ERISA) nem követeli meg, a befektetési bizottság létrehozását megbízható kockázatkezelési stratégiának tekintik a tervszponzorok számára, akiknek a vagyonkezelői felelősség nagy részét kell viselniük. A beruházási bizottság létrehozásával a terv szponzorainak jobban sikerül összpontosítaniuk a terv résztvevőit érintő alapvető kérdésekre.
Befektetési bizottság felállítása
A terv szponzora létrehoz egy befektetési bizottságot az alapszabály kidolgozásával, amely részletezi a bizottság tagjainak kiválasztását. A chartának meg kell határoznia a bizottság célját, amely hivatalos folyamat kialakítása a terv befektetési stratégiájának kezelésére. Meghatározza továbbá a tagok szerepét és felelősségét, valamint a tagság fenntartásának követelményeit. A charta meghatározhatja, hogy mely bizottsági tagok szavazati jogú tagok, akik bizalmi felelősséget vállalnak, és mely szavazati joggal nem rendelkező tagok, akik nem tekinthetők megbízottnak.
A bizottsági tagok szerepe és felelőssége
Szükséges ismeretek megszerzése: A bizottsági tagoknak képzettséget kell kapniuk az ERISA előírásainak és a megbízott feladataiknak. A tagoknak határozottan meg kell érteniük a terv eszközeinek a tervdokumentumban felvázolt eljárásait, ideértve a terv befektetési stratégiáját. A tagoknak nem feltétlenül szükségük van befektetési háttérre, de elkötelezetteknek kell lenniük annak megtanulása előtt, amit tudniuk kell a megalapozott döntések meghozatalához. A bizottsági tagok felelőssége, hogy lépést tartsanak az ERISA rendeleteiben és a jogszabály irányításában bekövetkező változásokkal, amelyek befolyásolják a terv irányítását.
Befektetési politika nyilatkozatának kidolgozása: Hozzon létre egy befektetési politika nyilatkozatot (IPS), amely tartalmazza a befektetési filozófiát és a befektetési stratégiát. A befektetési lehetőségek kiválasztására és figyelemmel kísérésére vonatkozó átvilágítási eljárásokat jól meg kell fogalmazni. Az IPS-nek tartalmaznia kell a terv teljesítményének mérésére szolgáló referenciaértékeket. Tartalmaznia kell a befektetési alapkezelők kiválasztásának és értékelésének folyamatát, valamint az értékelési kritériumokat és azok helyettesítésére szolgáló eljárásokat. Az IPS-t évente felül kell vizsgálni a tervgazdálkodással kapcsolatos esetleges ellentmondások figyelembevétele érdekében.
A befektetési teljesítmény értékelése: Hasonlítsa össze a terv teljesítményét az IPS referenciaértékeivel. Keresse meg a változásokat a befektetési menedzsment csapatban, a befektetési stílusban, a díjakban vagy a költségekben, valamint a kezelt eszközökben (AUM) annak meghatározása érdekében, hogy azok mindegyik összhangban áll-e a terv befektetési céljával és paramétereivel.
Pénzügyi információk áttekintése: A terv pénzügyi műveleteit legalább évente felül kell vizsgálni, a társaság igazgatóságának elkészített jelentéssel.
Rendszeres ülések tartása: E feladatok és funkciók nagy részét a befektetési bizottság ülésein látják el, amelyeket évente kétszer-négyszer kell megtartani. Minden lényeges adatot, beleértve a tervtanácsadó jelentését, a napirenddel együtt meg kell küldeni a bizottság tagjainak az ülés előtt.
Mindent dokumentál: A befektetési bizottság egyik elsődleges feladata annak bemutatása, hogy körültekintő folyamat létezik, és hogy követni kell a döntéseket. Ez a találkozó tevékenységeinek és a meghozott döntések részletes dokumentációjának segítségével történik. A bizottságnak tartalmaznia kell egy megbízott könyvvizsgálói fájlt, amely tartalmazza az összes beruházással kapcsolatos dokumentációt.
Felelősségvállalás: Mindezeket a felelősségeket és kötelezettségeket minden bizottság tagjának el kell ismernie és el kell fogadnia. A bizottság tagjainak tisztában kell lenniük azzal, hogy a tudatlanság vagy a rossz kommunikáció nem mentesítheti őket a bizalmi felelősség alól, és az ERISA szabályok és rendeletek léteznek a terv résztvevőinek védelme érdekében, nem pedig a bizottság tagjai vagy a terv szponzora. A terv szponzora és a befektetési bizottság végső felelőssége a terv résztvevőinek érdekeinek védelme, amely megvalósítható a lehető legjobb terv létrehozásával és a legmagasabb bizalmi előírásokkal történő kezelésével.
