Tartalomjegyzék
- Mi az energia jövője?
- A szerződés specifikációi
- Fedezeti ügyfelek és spekulánsok
- Alsó vonal
Az energiaárak rendkívül ingatagok lehetnek, mivel az energia valószínűleg a taktikai és politikai termék a világon. Az energia ára nemcsak az iparágokat, hanem a nemzeteket is érinti., meg fogjuk vizsgálni, hogy az energiapiac hogyan befolyásolja szinte mindent, amit teszünk.
( A határidős kereskedelemről bővebben lásd az oktatóanyagot: Futures Trading 101 )
Kulcs elvihető
- Az energia határidős ügyletek olyan szabványosított pénzügyi szerződések, amelyek értéke alapjául szolgáló energiatermékekre, például olajra, földgázra vagy villamos energiára épül. Az befektetők, a spekulánsok és a fedezeti ügyletek az energia határidős ügyleteket kereskednek olyan tőzsdékben, mint például a Chicago Mercantile Exchange (CME).Az áruk láthatók. portfóliódiverzifikátorként szolgálhat, és bizonyos védelmet nyújthat az infláció ellen. Az energiát előállító és / vagy használó vállalkozások gyakran használják ezeket a határidős ügyleteket, hogy megvédjenek a jövőbeni árbizonytalanságtól.
Mik az energia határidős szerződések?
Az energia határidős szerződés jogilag kötelező érvényű megállapodás a nyers, ólommentes gáz, fűtőolaj vagy földgáz jövőbeni szállítására vonatkozóan egyeztetett áron. Ezeket a határidős szerződéseket mennyiségi, minőségi, szállítási idő és hely szerint szabványosítja egy tőzsde, például a New York Mercantile Exchange (NYMEX) vagy a Chicago Mercantile Exchange (CME). Csak az ár változik a piacon.
A határidős szerződések a spekulánsok számára magasabb kockázat / hozamot nyújtó befektetési eszközt kínálnak, mivel az árukhoz kapcsolódó tőkeáttétel nagy. Különösen az energiaszerződések nagymértékben tőkeáttételes termékek. Mivel szabványosították és központosított tőzsdén kereskedelmet folytatnak, a határidős ügyletek több pénzügyi tőkeáttételt, rugalmasságot és pénzügyi integritást kínálnak, mint maguk a tényleges áruk kereskedelme azonnali piacon vagy tőzsdén kívüli határidős ügyletek használata.
Például egy nyersolaj-határidős szerződés 1000 hordó nyersanyagot irányít. A szerződés dollárértéke az egy hordó nyersolaj piaci árának 1000-szerese. Ha a piac 60 dollár / hordó értékkel kereskedik, akkor a szerződés értéke 60 000 dollár (60 dollár x 1000 hordó = 60 000 dollár). Az árfolyam-marzs szabályok alapján az egyik szerződés ellenőrzéséhez szükséges fedezet mindössze 4 050 dollár. Tehát 4050 dollárért 60 000 dollár nyersanyagot lehet irányítani. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy 1 dollár tőkeáttételt gyakorolhassanak, hogy megközelítőleg 15 dollárt vezessenek.
A szerződés specifikációi
Az energiával számos különféle tőzsdén kereskednek szerte a világon, például Londonban, Chicagóban, és ma már nemzetközileg is a teljesen elektronikus Interkontinentális Tőzsdén (ICE). Itt csak a New York-i Kereskedelmi Tőzsdén (NYMEX) kereskedett szerződések néhány részét vizsgáljuk meg.
Nyersolaj
A nyersolaj adja a világ energiaellátásának 40% -át, és világszerte a legaktívabb kereskedelemben részesített árucikk-szerződés. A nyers az alapanyag, amely gázt, dízelolajat, sugárhajtóműveket és több ezer más petrolkémiai anyagot állít elő.
Pontosabban, a kérdéses nyersolaj típusa a könnyű, édes nyersolaj fajta, amely a NYMEX szerint alacsonyabb kénszintet tartalmaz. Az ilyen típusú nyersanyagokat dollárban és cent hordónként forgalmazzák, és minden jövőbeli szerződés 1000 hordót tartalmaz. Mint a fenti példában, amikor a nyersolaj 60 dollár / hordó értékkel kereskedik, a szerződés teljes értéke 60 000 dollár. Például, ha egy kereskedő hossza 60 dollár / hordó, és a piacok 55 dollár / hordó felé mozognak, az 5000 dollár (60 dollár - 55 dollár = 5 dollár, 5 dollár x 1000 dollár = 5000 dollár) mozog.
A minimális ármozgás, vagy a kullancsméret egy cent. Noha a piac gyakran egy centnél nagyobb méretekben fog kereskedni, egy fillért sem a legkisebb, amennyit csak tud mozgatni.
A nyersolaj napi limitje 10 dollár / hordó, amelyet szükség szerint öt percenként bővítünk. Ez azt jelenti, hogy a nyersolajnak soha nem lesz felső vagy alsó rögzítési korlátja. Ne feledje, hogy egy 10 dolláros különbség hordóolajonként 10 000 dollárral jár szerződésenként.
A csere követelményei meghatározzák a part menti és szárazföldi számos területre történő szállítást. Ezeket a területeket a csere változtathatja meg. Például jelenleg a NYMEX esetében a kézbesítési pont Cushingben (Oklahoma) található.
Mivel az energia ilyen igényes, szállítható-e az év mind a 12 hónapja. A rendezett piac fenntartása érdekében a tőzsdék pozíciós korlátokat állapítanak meg. A pozíciókorlát az egy résztvevő által birtokolt szerződések maximális száma. Különböző pozíciós korlátok vannak a fedezeti ügyfelek és a spekulánsok számára.
Fűtőolaj
A NYMEX szerint a fűtőolaj adja a hordós hordó hozamának 25% -át, és ez a második legnagyobb hozam a gáz után. A fűtőolaj-határidős tevékenységeket sokféle vállalkozás használja az energiaköltségek kitettségének fedezésére.
A fűtőolaj kereskedelme dollárban és cent / gallon. Egy fűtőolaj-szerződés 42 000 galont, vagy egy vasúti kocsit irányít. Ha a fűtőolaj ára 1, 5000 dollár / gallon, a szerződés készpénzértéke 63 000 dollár (1, 5 000 dollár x 42 000 = 63 000 dollár).
A kullancs mérete 0, 0001 USD / gallon, ami 4, 20 USD minden szerződésnél. Például, ha valaki 1, 5500 dollárnál hosszabb lenne, és a piacok 1, 5535 dollárra változnának, akkor 147 dollár nyereség lenne (1, 5535 dollár - 1, 5500 dollár = 0, 0035 dollár, 0, 0035 dollár x 42 000 = 147 dollár). Ezzel szemben az 1, 5465 dollárra való áttérés 147 dollár veszteséggel járna. A fűtőolaj napi limitje 25 cent, ami szerződésenként 10 500 USD.
A fűtőolaj-szerződések 18 egymást követő hónapra szállíthatók, és a szállítási pont a New YorkHarborban található.
A fűtőolajnak, akárcsak a nyersolajnak is, a tőzsdék határozzák meg a pozíciókorlátokat, amelyek összesen legfeljebb 7000 szerződést és legfeljebb 1000 szerződést tartalmaznak a folyó hónap utolsó három napjában.
Ólommentes gáz (RBOB)
A benzin az egyetlen legnagyobb finomítású termék az Egyesült Államokban, és a nemzeti olajfogyasztás felének felel meg. A nagy gázigény mellett számos egyéb tényező, például a kormány törvényei is befolyásolhatják az árat. Átalakított benzin keverék az oxigén keveréséhez (RBOB) egy újabb gázkeverék, amely 10% üzemanyag-etanolt biztosít.
A földgáz kereskedelme ugyanolyan 42 000 gallon (1000 hordó) szerződéses méretű, mint a fűtőolaj. A kereskedelem dollárban és centben is történik, tehát ha a piac 2 dollár / gallon értékkel kereskedik, akkor a szerződés értéke 84 000 dollár (2 dollár x 42 000 = 84 000 dollár). A többi energiához hasonlóan ez egy magas dollár értékű szerződés, és meglehetősen tőkeáttételes. A napi korlátok itt szerződésenként 10 500 dollár vagy 25 cent / gallon mozgásnak felelnek meg.
A minimális kullancsméret 0, 0001 USD, vagyis minden szerződésre összesen 4, 20 USD. Tehát az ólommentes gáz bármely 10 centes mozgása 4200 dollár nyereségnek vagy veszteségnek felel meg.
A gáz egész évben szállítható; pozíciókorlátozással rendelkezik, és a kiszállítási pont általában a leendő eladó létesítményében zajlik.
Földgáz
Az Egyesült Államok Energiainformációs Igazgatósága szerint az Egyesült Államok teljes energiafogyasztásának kb. 25% -a földgáz. A 25% -on belül körülbelül a felét az ipar használja, a másik felét a kereskedelmi és lakossági felhasználók használják. A földgáz az egyik nagyobb határidős szerződés, amellyel világszerte kereskednek. Egy szerződés 10 000 MM Btus (millió brit hőegység) összege. Ha a jelenlegi piaci ár 6 USD / MM Btus, akkor a szerződés értéke 60 000 USD (6 USD / 10 000 MM Btus = 60 000 USD).
A minimális kullancs 0, 001 dollár, vagy 10 dollár kullancsonként és szerződésenként. Tegyük fel például, hogy akkor vásárol földgáz-szerződést, amikor a piac 6 dollárral rendelkezik, majd eladja 7 dollárral. Ebben a tranzakcióban 10 000 dollárt szerezhetett volna az 1 dolláros földgázmozgással.
Más energiákhoz hasonlóan a földgáz egész évben szállítható és pozíciókorlátozott. A NYMEX-en kereskedett földgázszállítási pont a Sabine Pipe Line Company Henry központjában található, amely Louisiana-ban található.
Fedezeti ügyfelek és spekulánsok
Bármely határidős piac elsődleges funkciója, hogy központosított piacot biztosítson azok számára, akik a jövőben valamikor érdeklődnek a fizikai termékek vétele / eladása iránt. Az energia határidős piac segíti a fedezeteket a kedvezőtlen ármozgásokkal járó kockázat csökkentésében. Az energiapiacokon számos fedezeti ügynök létezik, mivel szinte az ipari ágazatok valamilyen formában használják az energiát. Az energiakomplex meglehetősen ingatag, és meglehetősen kevés tőkét igényel a részvételhez, bár vannak új e-mini szerződések is, amelyek mennyisége havonta növekszik.
Alsó vonal
Fontos megjegyezni, hogy a kereskedelem ezen a piacon jelentős kockázatokkal jár, és nem mindenki számára megfelelő - csak kockázati tőkét szabad használni. Bármely befektető potenciálisan többet veszíthet, mint az eredetileg befektettek.
