Mi az adósságátalakítás?
Az adósságátalakítás olyan folyamat, amelyet a vállalatok használnak a fennálló adósság nemteljesítésének kockázatának elkerülésére vagy az alacsonyabb rendelkezésre álló kamatlábak kihasználására. Az adósságátalakítást az egyének a fizetésképtelenség szélén is végezhetik, és olyan országok is végrehajthatják az államadósság nemteljesítését.
Kulcs elvihető
- Az adósságátalakítási folyamat végrehajtható a kölcsönök kamatlábainak csökkentésével vagy a társaság kötelezettségeinek esedékességének meghosszabbításával. Az adósság-átszervezés magában foglalhatja az adósság-részvény csereügyletet is, amikor a hitelezők megállapodnak arról, hogy törlik egy részét vagy egészét. az adósság átstrukturálására törekvő nemzet áthelyezheti adósságát a magánszektorból az állami szektor intézményeibe.
Hogyan működik az adósságátalakítás?
Egyes vállalatok csődbe kerülésük során átalakítják az adósságokat. Lehet, hogy több hitelük felépítése oly módon történik, hogy egyesek prioritást élveznek más hiteleknél. A vezető adósságtulajdonosokat az alárendelt tartozások hitelezői előtt fizetik meg, ha a társaság csődbe kerül. A hitelezők néha hajlandóak megváltoztatni ezeket és más feltételeket, hogy elkerüljék a lehetséges csőd vagy mulasztás kezelését.
Az adósságátalakítási folyamatot általában a kölcsönök kamatlábainak csökkentésével, a társaság kötelezettségeinek esedékességének meghosszabbításával vagy mindkettővel hajtják végre. Ezek a lépések javítják a vállalkozás esélyét a kötelezettségek visszafizetésére. A hitelezők megértik, hogy még kevesebbet fognak kapni, ha a társaságot csődeljárásra és / vagy felszámolásra kényszerítik.
Az adósság szerkezetátalakítása mindkét szervezet számára hasznos lehet. Az üzleti vállalkozás elkerüli a csődöt, és a hitelezők általában többet kapnak, mint amit egy csődeljárással járnának.
Az egyének különböző módon is szerkezetátalakíthatják adósságaikat, de feltétlenül ellenőrizze az adósságkönnyítési szolgáltatások hitelesítő adatait és hírnevét az állam főügyészével vagy a fogyasztóvédelmi ügynökséggel, mivel nem mindegyik jó hírű.
Az adósságátalakítás típusai
Az adósság-átszervezés magában foglalhatja az adósság-részvény swap-ot is. Ez akkor fordul elő, amikor a hitelezők megállapodnak abban, hogy fennálló tartozásaik egy részét vagy egészét törlik a társaság tőkéjéért cserébe. A csere általában előnyben részesített lehetőség, ha az adósság és a vagyon a társaságban nagyon jelentős, így nem lenne ideális a csődre kényszeríteni. A hitelezők inkább folytató vállalkozásként veszik át a bajba jutott társaság irányítását.
Az adósság átstrukturálására törekvő társaság szintén újratárgyalhat a kötvénytulajdonosokkal a „haircut” elvégzéséhez - ahol a fennmaradó kamatfizetések egy részét leírják, vagy a tőke egy részét nem fizetik vissza.
A társaságok gyakran visszahívható kötvényeket bocsátanak ki annak érdekében, hogy megvédjék magukat egy olyan helyzettől, amelyben nem lehet kamatot fizetni. A felhívható tulajdonságú kötvényt a kibocsátó korábban visszaválthatja a csökkenő kamatlábak idején. Ez lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy a jövőben könnyen szerkezetátalakítsa az adósságot, mivel a meglévő adósság alacsonyabb kamatlábbal helyettesíthető új adóssággal.
Az adósságátalakítás egyéb példái
A fizetésképtelen személyek újrafogalmazhatják a feltételeket a hitelezőkkel és az adóhatóságokkal. Például egy olyan személy, aki nem képes folytatni a 250 000 dolláros másodlagos jelzálogkölcsön-befizetést, megállapodhat a hitelező intézménnyel a jelzálog 75% -ra vagy 187 500 dollárra (75% x 250 000 USD = 187 500 USD) történő csökkentéséről. Cserébe a hitelező a ház eladásából származó bevétel 40% -át kaphatja, ha azt a jelzálogkölcsön adta el.
Az országok államadósságuk fizetésképtelenségével szembesülhetnek, és ez történt a történelem során. A modern időkben néha úgy döntöttek, hogy átalakítják adósságukat a kötvénytulajdonosokkal szemben. Ez azt jelenti, hogy az adósság a magánszektorból átkerül a közszektorbeli intézményekbe, amelyek jobban tudják kezelni az országbeli mulasztások hatásait.
Az államkötvénytulajdonosoknak szintén "hajvágást kell vállalniuk", ha elfogadják az adósság csökkentett százalékának elfogadását, esetleg a kötvény teljes értékének 25% -át. A kötvények lejárati ideje is meghosszabbítható, így az állampapír-kibocsátó több időt biztosít a kötvénytulajdonosok visszafizetéséhez szükséges pénzeszközök biztosítására. Sajnos az ilyen típusú adósságátalakításoknak nincs hátránya a nemzetközi felügyeletnek, még akkor sem, ha a szerkezetátalakítási erőfeszítések határokon átnyúlóak.
Az adósságátalakítás olcsóbb alternatívát jelent a csőd számára, ha egy társaság, magánszemély vagy ország pénzügyi zavarok alatt áll. Ez egy folyamat, amelyen keresztül a gazdálkodó egység adósságbocsátást és adósságátütemezést kaphat az eszközök kizárásának vagy felszámolásának elkerülése érdekében.
