A pénzügyi szolgáltatások piacán történő belépés akadályai közé tartoznak az engedélyezési törvények, a tőkekövetelmények, a finanszírozáshoz való hozzáférés, a szabályok betartása és a biztonsági kérdések. A különféle piaci ágazatok között a pénzügyi szolgáltatási ágazat egyedülállóan bonyolult kapcsolatban áll a versennyel és a belépés akadályaival. Ez nagyrészt két tényezőnek köszönhető: a bankok és más pénzügyi közvetítők felfogása a gazdasági stabilitás vagy az instabilitás mozgatórugójaként, valamint a sok politikai döntéshozó körében uralkodó elmélet, miszerint a pénzügyi szolgáltatások „túlzott versenye” káros az általános szektor hatékonyságára.
Elmélet és verseny
Számos neoklasszikus és szabadpiaci közgazdász azt állította, hogy a pénzügyi szolgáltatások fokozott verseny alacsonyabb költségekhez és jobb hatékonysághoz vezetne. Ezek az érvek azt állítják, hogy a szabad verseny ösztönzése olyan légkört teremthet a pénzügyi közvetítők körében, amely javítja a minőséget, az ügyfelek reagálását és a termékinnovációt. Besanko és Thakor (1992) elméleti modelljei azt sugallják továbbá, hogy a pénzügyi termékek és a tőkeszerkezetek heterogének, és a belépési korlátok enyhítése a hitelköltségek csökkenéséhez és a letéti számlák kamatlábainak emelkedéséhez vezetne. Ez végső soron magasabb növekedési rátákat eredményezne a nagyobb gazdaságban.
A szélesebb tudományos és politikai döntéshozó közösség azonban azt állítja, hogy a verseny és a stabilitás nincs tökéletesen összefüggésben a pénzügyi szolgáltatásokkal. Egyesek szerint a franchise értéke fontos a körültekintő magatartás ösztönzésének fenntartásához. Ez nemcsak lehetőséget ad a pénzügyi szabályozók számára az iparban való kilépés és belépés egyensúlyának megteremtésére, hanem a stabilitást tudatos előírások végrehajtására is kényszeríti. Ez a nézet különösen erős a banki szolgáltatások esetében, ahol a piaci koncentráció arra késztetheti a bankokat, hogy biztonságosabb hitelezési gyakorlatokat hajtsanak végre.
A belépés akadályainak típusai
A belépés sajátos akadályai különböznek az önálló pénzügyi szolgáltató iparágak között. Például az új bankok előtt álló akadályok eltérnek az új brókerek-kereskedők vagy biztosítótársaságok akadályaitól. Számos különbség létezik az egyes államokban, országokban és a gazdasági éghajlaton is. Széles körben elfogadott tény, hogy a technológia és a globalizáció megváltoztatja a verseny jellegét a pénzügyi szolgáltatási ágazatban, megegyezés nélkül arról, hogy ezek a változások milyen következményekkel járhatnak.
Általában nagyon költséges új pénzügyi szolgáltató társaság létrehozása. A nagy rögzített költségek és a nagykereskedelmi pénzügyi szolgáltatások előállítása során felmerült nagy költségek megnehezítik az induló vállalkozásokat a nagy hatékonyságú nagyvállalatokkal való versenyben. Szabályozási akadályok vannak a kereskedelmi bankok, a befektetési bankok és más intézmények között, és sok esetben a megfelelés költségei és a peres eljárás veszélye elegendő az új termékek vagy cégek piacra lépésének megakadályozásához.
A megfelelési és engedélyezési költségek aránytalanul károsak a kisebb cégek számára. A nagy kapitalizációjú pénzügyi szolgáltatónak nem kell forrásainak olyan nagy részét elkülönítenie, hogy biztosan ne kerüljön bajba az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), az Igazságügyről szóló törvény (TILA), a tisztességes adósságbehajtási gyakorlat. Törvény (FDCPA), Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Iroda (CFPB), Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) vagy számos más ügynökség és törvény.
Meg kell jegyezni, hogy a pénzügyi szolgáltatások deregulációs mozgása erőteljes volt az 1980–2007 közötti időszakban. Az USA elágazásainak deregulációjáról szóló 2003-as tanulmány megállapította, hogy az államközi és az államközi banki korlátozások eltörlését "a reálgazdaság jobb teljesítménye" követi. Az államgazdaságok "gyorsabban" növekedtek és "javult a makrogazdasági stabilitás".
A deregulációval kapcsolatos aggodalmak újra felmerültek a 2008-as pénzügyi válság következményeként. Nagyon vitatott kérdés, hogy a pénzügyi szolgáltatók fokozott ellenőrzése vagy szabályozása nem kívánt akadályokat teremt-e a belépés előtt.
