Mi a mennyiségi beállító lehetőség (Quanto opció)
A mennyiségi kiigazítási opció, más néven Quanto opció, készpénzben elszámolt, több valutájú származékos termék, ahol a mögöttes eszköz devizában denominált, amelyben az opció elszámolásra kerül.
Ezen opciók másik neve a garantált árfolyam-opció. A Quanto opciók mind vételi, mind eladási változatban megtalálhatók.
A mennyiség-beállító lehetőség megértése (Quanto opció)
A mennyiséget beállító opciók megkapják a nevüket a potenciális deviza-határidős jellegéből, változó elméleti vagy elvont összeggel. Ezért röviden a "mennyiségi kiigazítás" vagy a "Quanto" kifejezést értjük.
A befektetők a Quantos értékét akkor használják, amikor azt hiszik, hogy egy adott eszköz jól teljesít egy országban, de attól tartanak, hogy az ország pénzneme nem fog ugyanolyan jól teljesíteni. Így a befektető egy opciót vásárol a külföldi eszközben, miközben a kifizetést a saját valutájában tartja.
Hogyan működik a Quanto opciók
A világpiacok ingatag egységek. Az ingadozások miatt az egyik valuta bármikor magasabb vagy alacsonyabb lehet, mint a másik. Ha egy amerikai székhelyű befektető közvetlenül egy külföldi tőzsdeindexbe fektetne be, akkor ki vannak téve maguknak az adott külföldi indexben szereplő kockázatoknak, valamint a devizaárfolyam ingadozásainak kockázatainak.
A Quanto opció mellékhatása az, hogy nagyobb likviditást teremtsen a kisebb vagy kockázatosabb piacokon azáltal, hogy eltávolítja a devizakockázatot a tengerentúli befektetők számára. A kockázat csökkentése ösztönzi a piacokon való részvételt.
A kvantumokat fix átváltási árfolyamon rendezik el, biztosítva a befektetõket az árfolyamkockázat ellen. A lejáratkor az opció értékét devizában számítják ki, majd rögzített árfolyamon konvertálják a hazai valutára.
Mind a sztrájk árat, mind a mögöttes eszközt devizában értékelik. A lehívás időpontjában az opció belső értékének kiszámítása devizában történik. Ezt a devizaértéket a befektető belföldi pénznemére rögzített árfolyamon konvertálják át.
A mennyiségi beállítási lehetőségek típusai
A kvantumokat ugyanúgy építik, mint a hagyományos részvényopciókat. A kritikus különbség az, hogy a befektető belföldi pénznemében vásárolja meg, miközben az eszköz devizájában denominálja. A kezdetektől a Quanto-szerződés rögzíti az árfolyamot a két valuta között. Ez a rögzített árfolyam a szerződés időtartama alatt érvényes.
További mennyiségi kiigazítási lehetőségek léteznek, amelyeket egy befektető megvásárolhat. A Quanto határidős ügyleteinek egyik fajtája a Nikkei 225, amelyet a Chicago Mercantile Exchange (CME Group) forgalmaz. A határidős szerződés mögöttes eszköze a Nikkei 225 tőzsdeindex. A szerződést amerikai dollárban rendezik, szemben a japán jennel.
Vannak Quanto-csereügyletek is. Csereügylet során az egyik szerződő fél külföldi kamatlábat fizet a másik félnek, míg a névleges összeg a hazai valutában van.
