Mi a kereskedelem utáni feldolgozás?
A kereskedés utáni feldolgozás a kereskedelem befejezése után történik. Ezen a ponton a vevő és az eladó összehasonlítja a kereskedelem részleteit, jóváhagyja az ügyletet, megváltoztatja a tulajdonosi nyilvántartásokat, és gondoskodik az értékpapírok és készpénz átadásáról. A kereskedés utáni feldolgozás különösen fontos a nem szabványosított piacokon, például a tőzsdén kívüli piacokon.
Hogyan működik a kereskedelem utáni feldolgozás?
A kereskedés utáni feldolgozás azért fontos, mert ellenőrzi az ügylet részleteit. A piacok és az árak gyorsan mozognak; a tranzakciókat gyorsan, gyakran azonnal végrehajtják. Sok értékpapír-kereskedelem telefonon zajlik; a hibás képesség velejárója a kereskedők képessége ellenére. A kereskedéseket egyre nagyobb számban csak számítógépek hajtják végre. A kis hibák összetételének esélye továbbra is magas.
A kereskedés utáni feldolgozás lehetővé teszi az értékpapírok vevője és eladója számára a fenti hibák kiküszöbölését és kijavítását. A vásárlási és eladási megrendelések részleteivel való összeegyeztetése mellett a kereskedés utáni feldolgozás magában foglalja a tulajdonjogi adatok cseréjét és a fizetés engedélyezését.
Kereskedelmi klíring és elszámolás
A kereskedés végrehajtása után a tranzakció belép az úgynevezett elszámolási időszakba. Az elszámolás során a vevőnek fizetnie kell a megvásárolt értékpapírokért, az eladónak pedig meg kell adnia a megszerzett biztosítékot. A biztosíték típusától függően az elszámolási időpontok változnak. Példaként arra, hogy az elszámolási időpontok hogyan működnek, mondjuk, hogy egy befektető 2019. január 28-án, hétfőn vásárolja meg az Amazon (AMZN) részvényeit. A bróker a megbízás teljes költségét közvetlenül a kitöltés után megterheli a befektető számláján. az Amazon részvényesi státusát a társaság nyilvántartásaiban a befektető számára csak január 30-án, szerdán rendezik. Ebben az időben a befektető a részvénytulajdonos lesz.
Miután a kereskedelem elszámolása megtörtént, és bármilyen részvényértékesítés vagy más típusú értékpapír jóváírására került sor a számláján, a befektető dönthet úgy, hogy kivonja a pénzeszközöket, újra befektet új értékpapírokba, vagy készpénzben tartja az összeget a számlán. Azok számára, akik a nyereség egy részét (vagy a veszteségből hátralévő részeket) pénzeszközöket keresnek, ellenőrizze, hogy brókere az automatikus elszámolóház (ACH) vagy banki átutalás útján kínál-e átutalásokat a bankszámlájára.
T + 2
A készletek és számos más tőzsdén kereskedett eszköz kereskedés utáni feldolgozására vonatkozó elszámolási időszak. 2017 márciusában a SEC lerövidítette az elszámolási időszakot T + 3-ról T + 2 napra, hogy tükrözze a technológiai fejlesztéseket, a megnövekedett kereskedelemmennyiséget, valamint a befektetési termékek változásait és a kereskedelmi környezetet.
Az elszámolás a különféle opciók, határidős ügyletek vagy értékpapírok vásárlásainak és eladásainak összeegyeztetése, valamint a pénzeszközök egyik pénzügyi intézményről a másikra történő közvetlen átvitele. A folyamat validálja a megfelelő pénzeszközök rendelkezésre állását, rögzíti az átutalást, és értékpapírok esetén biztosítja a biztosíték átadását a vevőnek. A nem elszámolt ügyletek elszámolási kockázatot eredményezhetnek, és ha a tranzakciók nem egyértelműek, számviteli hibák merülnek fel, ahol valódi pénz elveszhet.
A külkereskedelem olyan kereskedelem, amelyet nem lehet elhelyezni, mert ellentmondásos információkkal történő cseréjével kapta meg. A kapcsolódó elszámolóház nem tudja rendezni a kereskedelmet, mivel a felek által az ügylet mindkét oldalán benyújtott adatok következetlenek vagy ellentmondásosak.
Kulcs elvihető
- A kereskedés utáni feldolgozás a kereskedelem befejezése után következik be. Ezen a ponton a vevő és az eladó összehasonlítja a kereskedelem részleteit, jóváhagyja az ügyletet, megváltoztatja a tulajdonosi nyilvántartásokat, és gondoskodik az értékpapírok és készpénz átruházásáról.A kereskedelem utáni feldolgozás általában magában foglalja egy elszámolási időszakot és magában foglal egy elszámolási folyamatot. Azokra a kereskedési ügyletekre, amelyek nem támaszkodnak a központi elszámolóházakra, saját ügyleteiket kell rendezniük, amelyek ki vannak téve az ügyfelek és elszámolási kockázatoknak.
Példák a kereskedés utáni feldolgozásra
A NYSE kötvényplatformján, a kereskedelem befejezését követően, az összes letétkezelő Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regionális Interfész Szervezet (RIO) számára elfogadható kötvény-kereskedelmet elküldik az NSCC-nek, hogy mind a vevők, mind a a megfelelő eladók. A részleteket a RIO továbbítja.
A kereskedelem utáni szolgáltatások a közelmúltban kerültek előtérbe, mint eszköz a pénzügyi vállalatok számára a bevételi források diverzifikálására. Az új szabályozások kombinációja, a származékos termékek szabványosítása és az összetettebb feldolgozási intézkedések iránti fokozott igény miatt, az alternatív eszközök növekedése miatt a kereskedelem utáni szolgáltatások olyan terület, ahol egyes cégeknek esélyük van a versenytársak túllépésére.
