A PepsiCo Inc. (PEP) és a Coca-Cola Co. (KO) bevételeinek alakulása valószínűleg több mint egy évtizede hasonló volt, ám egyes mérőszámok szerint a PepsiCo olcsóbb, mint a Coca-Cola. (Lásd még : A szódaipari vállalatok visszatérhetnek az alapokhoz. )
Mindkét italgyártó vállalat bevételei hasonló körülmények között növekedtek 2001 és 2011 körül, annak ellenére, hogy a PEP jelentősen nagyobb bevételt generál. 2012 óta azonban mind a KO, mind a PEP bevételei hasonló módon csökkentek. A PEP bevétele körülbelül 7, 7% -kal esett vissza, míg a KO bevétele csaknem 10% -kal csökkent.
Miközben a Coca-Cola szerkezetátalakításon megy keresztül, a szódás árbevétel gyengülése a legnagyobb oka annak, hogy mindkettő küzd a saját felső vonalának növekedésével. A Fortune 2016 márciusában számolt be arról, hogy az USA-ban a szódafogyasztás 30 éves mélypontra esett vissza, a PEP és a KO hatalmas darabot mutatva a hanyatlásról.
Annak ellenére, hogy a két vállalat küzd a bevétel növekedésével kapcsolatban, ez a három mutató szerint a PepsiCo olcsóbbnak néz ki, mint a Coca-Cola.
Ingyenes pénzáramlás ára
A PepsiCo jelenleg egy tizenkét hónapos árat fizet, a szabad cash flow (PFCF) 19, 93, a Coca-Cola sport PFCF pedig 28, 21. Referenciaként egy másik közeli versenytárs, a Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS) végső PFCF értéke 23, 32.
Általában minél alacsonyabb a PFCF-szám, annál olcsóbb a készlet. A PepsiCo szabad cash flow-ja (FCF) durván 67, 87% -kal nőtt az elmúlt évtizedben, míg a KO FCF-je 36, 59% -kal. A KO drágábbnak néz ki az FCF-hez képest, mivel részvényeinek ára sokkal gyorsabban emelkedett, mint a szabad cash flow-ja.
Az ár és a jövedelem aránya
Tizenkét hónapos időszakonként a Coca-Cola ár-érték aránya (PE) 25, 06-os, szemben a PepsiCo 22, 63-ára. A NYU Stern School of Business által szolgáltatott adatok szerint az üdítőital-ipar végső PE értéke 31, 11.
Ezen túlmenően a PepsiCo Forward PE a KO-tól jobb, minden társaság 20, 00, illetve 20, 98 előrejelzési PE-jével versenyez. Az NYU szerint az ipar előrehozott PE értéke 52, 36.
A befektetett tőke megtérülése
A PepsiCo szintén hatékonyabb volt tőkéjének elosztásakor, mint a Coca-Cola. Az utolsó negyedévtől kezdve a PEP 14, 24% -os hozamot hozott a befektetett tőkéhez (ROIC), míg a KO 9, 94% -ot tett ki. A tisztesség kedvéért azonban mindkét ital-óriás látta, hogy ROIC-ja jelentősen csökken az elmúlt 10 évben. Ebben az időszakban a PEP és a KO a ROIC-ját 53, 8% -kal, illetve 57, 6% -kal csökkentette. A PEP azonban ebben a tekintetben lassan javul, miután az elmúlt öt évben 11, 6% -kal javította ROIC-ját, szemben a KO 29, 9% -os csökkenésével.
Azt kell azonban mondani, hogy a befektetőknek a döntés meghozatala előtt alaposabb kutatást kell végezniük ezekről a társaságokról. Az itt megadott összehasonlítás kiindulási pontnak tekinthető.
