Mivel a kamatlábak már emelkednek, és a Federal Reserve széles körben várhatóan további kamatemeléseket jelentene be, a Goldman Sachs Group Inc. (GS) idõszerû jelentést készített, amelyben azonosítja azokat a részvényeket, amelyek ebben a környezetben virágznak és valószínûleg továbbra is felülmúlják a teljesítményt. Pontosabban úgy találják, hogy a befektetőknek ma az alacsony tőkeáttételű és erős mérlegű részvényeket kell előnyben részesíteniük. Ez a Investopedia második beszámolója a jelentésről, és nyolc részvényre összpontosít: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), a Valero Energy Corp. (VLO), az Electronic Arts (EA) és a Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Készlet | Ágazat | YTD nyereség |
| Intuitív sebészeti | Egészségügyi ellátás | 33% |
| Igazítsa a technológiát | Egészségügyi ellátás | 53% |
| Illumina | Egészségügyi ellátás | 28% |
| Ulta szépség | Fogyasztói diszkrecionális jogkör | 15% |
| Robert Half | Ipari termékek | 24% |
| Valero | Energia | 34% |
| Elektronikus művészet | Informatika | 30% |
| Pioneer természeti erőforrások | Energia | 13% |
| Medián S&P 500 készlet | 2% |
A Goldman erős mérlegkosárja összesen 50 készletet tartalmaz. Korábbi cikkünk a Goldman számos válogatását vette át az informatikai szektorban.
Erős mérleg és növekedés
Amint azt korábbi cikkünkben idéztük, a jelentés megállapítja, hogy "a történelemmel ellentétben manapság a legerősebb mérleggel rendelkező vállalatok is a legerősebb növekedésűek". Pontosabban, azt jelzi, hogy "mérlegtényezőnk és a növekedési faktorunk napi 6 hónapos korrelációja 0, 6-tal egyenlő, a 98. százalékban az elmúlt 35 évhez viszonyítva".
értékbecslés
Az erős mérlegkosárban lévő medián készlet előrejelzett P / E aránya a következő 12 hónapban a becsült jövedelem 22-szerese, szemben az S&P 500 index (SPX) középállományának 17-szörösével, míg a medián 14-szerese. készlet a gyenge mérlegkosárban. Ezt az értékelési prémiumot a perspektíva szempontjából az Goldman a PEG mutatókra nézett, amelyek megosztják a P / E arányokat a jövedelem előrejelzett növekedési ütemével. Ezen az alapon úgy ítélik meg, hogy "az értékelés összhangban áll a múltbeli átlagokkal", hozzáadásával: "az erős és gyenge mérlegtársaságok relatív PEG-aránya jelenleg 1, 5-szer egyenlő, 1980-óta csupán az 51. százalékban van."
Rizikó faktor
Vigyázatossági megjegyzés: Goldman úgy véli, hogy az erős mérlegek és a növekedésnek a fentiekben ismertetett magas korrelációja potenciális kockázatot jelent. Bár mindkét részvényosztályt részesítik előnyben, figyelmeztetik, hogy ez a korreláció azt jelenti, hogy "a lendülettől való növekedés és a növekedési készletek súlyos mérlegkészleteket is súlyozhatnak, annak ellenére, hogy a túlteljesítésükre erős makrogazdasági indokok vannak".
Eközben a március 31-i portfólióadatok alapján Goldman megállapítja, hogy a nagy kapitalizációjú befektetési alapok enyhén döntnek az erős mérlegkészletek felé. Ezzel szemben "a fedezeti alapok általában nagyobb piaci részesedéssel rendelkeznek a gyenge mérlegkészletekben, és a gyengébb mérlegkészletek szintén a top 10 pozíciók között vannak."
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Legfontosabb készletek
8 minőségi készlet vásárolható az októberi eladás túlteljesítése után
Eszközök az alapvető elemzéshez
Átvilágítás 10 egyszerű lépésben
Eszközök az alapvető elemzéshez
A legfontosabb pénzügyi mutatók a Penny Készletek esetében
Legfontosabb készletek
8 minőségi készlet, amely virágzó piacon zajlik
Legfontosabb készletek
10 nyereséges gazdag részvény a Lean Times számára
Pénzügyi mutatók
A készlet jövőjének értékelése az ár-bevétel arány és a PEG segítségével
Partner linkekKapcsolódó feltételek
A befektetési alap meghatározása A befektetési alap olyan típusú befektetési eszköz, amely részvényekből, kötvényekből vagy más értékpapírokból áll, amelyet egy profi pénzkezelő felügyel. tovább Hogyan lehet a befektetők elvégezni az átvilágítást egy társaságon Az átvilágítás arra a kutatásra vonatkozik, amelyet egy másik féllel megállapodás vagy pénzügyi tranzakció megkötése előtt végeztek. Több értékbefektetés: Hogyan kell befektetni, mint a Warren Buffett Az értékbefektetők, mint például a Warren Buffett, az alábecsült részvényeket úgy választják meg, hogy azok alacsonyabb könyv szerinti értéküknél alacsonyabbak legyenek, és amelyek hosszú távú potenciállal rendelkeznek. tovább Fedezeti alap A fedezeti alap egy agresszíven kezelt befektetési portfólió, amely tőkeáttételes, hosszú, rövid és származékos pozíciókat használ. több Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor következik be, ha egy befektető értékpapírt kölcsönöz, a nyílt piacon eladja, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. tovább S&P 500 Mini meghatározás Az E-mini S&P 500 elektronikusan kereskedett határidős szerződés, amely a szokásos S&P 500 határidős szerződés értékének egyötödét képviseli. több