Mi az a terhelés?
Szintű terhelés az éves díj, amelyet levonnak a befektető befektetési alapjainak eszközeiről, hogy fizetsék a forgalmazási és marketing költségeket, mindaddig, amíg a befektető birtokolja az alapot. Ez a díj nagyrészt azoknak a közvetítőknek szól, akik egy alap részvényeit a lakossági lakosságnak adják el. A szintű terhelés csökkenti a befektetés alsó sorának haszonkulcsát.
A szintbeli terhelést 12b-1 díjnak is nevezik. A díj egy olyan költség, amelyet a befektető fizet az adott típusú értékpapír megőrzéséért. Az összes rakomány, beleértve az elő- és a hátsó rakományokat is, egyfajta eladási díj, amelyet a befektetési alap megvásárlására vetnek ki.
Hogyan működik a szintterhelés?
Az alap feltöltése egy díj vagy szolgáltatási díj, amelyet a befektetési jegy birtoklásakor állapítanak meg. Három elsődleges módszer van arra, hogy a befektető fizeti ezeket a díjakat. A terheket elkülönítik az alap költségköltségeitől, és többletköltséget jelentenek a biztosíték birtoklásáért.
A szintű terhelésű részvények, vagy a C osztályú részvények éves díjakkal járnak, amelyeket rögzített százalékban állapítanak meg, és amelyeket a befektető egész évben nyújt be. Egy szintű terhelés fizet az alapok marketingjéről, elosztásáról és szervizeléséről. Összehasonlításképpen: az előtér-terhelés a részvények vásárlásakor fizetett díjakat tartalmazza, a háttér-terhelés pedig a díjakat értékeli, amikor a befektető részvények eladásakor.
A terhelési részvénydíjak kiszámítása a befektetési alap átlagos nettó eszközéből származik. A szintbeli terhelés és az egyéb terhelések közötti másik különbség az alap kiadási arányának kiszámítása. Az elülső és a hátsó terhelések nem képezik részét a költségaránynak. A költségarány azonban tartalmazza a szintű terhelést, a 12b-1 díjakat. Miközben a betéti százalék nem változik, ha az alap nettó eszközértéke növekszik a tőke felértékelődése révén, a teher dollárértéke drágább lesz, és folyamatosan csökkenti az alap hozamát.
Az 1940-es befektetési társasági törvény meghatározta a 12b-1 díjak maximálisan megengedhető összegét. Ezek a díjak 0, 25 és 1% között mozognak. A díjak fedezik a befektetési alap üzemeltetésének költségeit, és tartalmazzák a tanácsadási költségeket, a marketing, a terjesztés és a reklámozást. Azok a pénzeszközök, amelyek nem haladják meg a 0, 25 díjszintet, non-load alapoknak hívhatják magukat.
Ez a kis varázslat, valamint a 12b-1 kétes szükségessége robusztus befektetési alapok környezetében igazolja a szintű terhelés folyamatos felhasználásának jelentős fogyasztói és szabályozói ellenőrzést.
Kulcs elvihető
- A szintű terhelések a befektetési alapok részvényeseinek a befektetők által fizetett díjai, egész évben rögzített százalékban. Ezeket ellentmondásba lehet helyezni olyan front-end vagy back-end terhelésekkel, amelyek akár a vásárlást, akár az eladást megterhelik a befektetőktől. a C osztályú részvények. A terhelési díjak fedezik a befektetési alap üzemeltetésének költségeit, és magukban foglalják a tanácsadási költségeket, a marketing, a terjesztés és a reklámozás költségeit.
A szintű terhelések előnyei
A szintű terheléses kifizetések lehetővé teszik a befektetőknek a jutalékfizetések elosztását, és lehetővé teszik a teljes befektetési összegnek az alapba történő befektetését a kezdetektől, mivel nincs első terhelési jutalék. Hasonlóképpen, a háttér-terhelés mellett a befektető az eladáskor nyereséget kap a végleges jutalékok levonása nélkül.
A szintbeli terhelések megjelennek a befektetési alap tájékoztatójában közzétett egyéb díjak között, de ez csak egy a többféle költségtípus közül, amelyeket a befektető fizethet. Ezért a befektetések kutatása során a befektetőknek körültekintően kell figyelembe venniük az egyes befektetésekhez kapcsolódó összes díj teljes körét, nem csupán a szintű terhelés dollárértékét.
Valódi világ példa
Vegyünk egy befektetõt, aki 100 000 dollárt fektet be az XYZ Company befektetési alapjába. Az éves szintű terhelés 4%. Az első évben a befektetés 120 000 dollárra növekszik, de az alap továbbra is szándékozik tartani.
Az első év végén a költség 4800 dollár (120 000 dollár x 0, 04), amelyet a bevételekből fizetnek az alap társaságnak, így 115 200 dollár marad a számlán. A befektető egy évig tartja az alapot, és 140 000 dollárra nő. A második év végén a 140 000 dollár (5 600 dollár) 4% -ára tartoznak, így a befektető 134 400 dolláros egyenleggel jár.
Ez a fizetési struktúra mindaddig fennáll, amíg egy befektető birtokolja az alap részvényeit. A terhelés mértéke állandó, de a befizetés összege növekszik, mivel a beruházás növekszik az értékben.
Tegyük fel például, hogy egy befektető ugyanazt az összeget fektette be ugyanabba az XYZ befektetési alapba, de úgy döntöttek, hogy egy évvel később eladják a részvényeket. Még mindig fizetniük kell a terhelés szintjén. Ha a 100 000 dollár nyolc hónap végén 105 000 dollárra nőne, akkor továbbra is tartoznának a 105 000 dollár 4% -áért. Ilyen módon, amikor egy befektető kész eladni egy befektetést egy szintű terhelésű fizetési struktúrával, a végső kifizetés hasonló a háttér-terheléshez, bár az arány általában kisebb.
