Mi a bankközi piac?
A bankközi piac az a globális hálózat, amelyet a pénzintézetek használnak egymás közötti valuták kereskedelmére. Míg bizonyos bankközi kereskedést a bankok nagy ügyfelek nevében végeznek, addig a legtöbb bankközi kereskedelem védett, azaz azt jelenti, hogy a bankok saját számlájára kerül sor. A bankok a bankközi piacon kezelik az árfolyam- és kamatlábkockázatot.
A bankközi piac alapjai
A deviza bankközi bankpiac szolgálja a valutabefektetések kereskedelmi forgalmát, valamint nagyszámú spekulatív, rövid távú valutakereskedést. A bankközi piacon történő ügyletek tipikus lejárati ideje egynapos vagy hat hónap. A Nemzetközi Kifizetési Bank által 2004-ben összeállított adatok szerint az összes devizaügylet körülbelül 50% -a szigorúan bankközi kereskedés.
A bankközi piac rövid története
A bankközi devizapiac a Bretton Woods-i megállapodás összeomlása után alakult ki, és miután Richard Nixon amerikai elnök 1971-ben úgy döntött, hogy az országot eltörli az aranyszabványtól. A nagy iparosodott nemzetek többségének árfolyamai engedték szabadon ott lebegni. pont, csak alkalmi kormányzati beavatkozással. A piacnak nincs központosított helye, mivel a kereskedelem az egész világon egyszerre zajlik, és csak hétvégékre és ünnepnapokra áll le.
A változó kamatú rendszer megjelenése egybeesett az olcsó számítógépes rendszerek megjelenésével, amelyek globális alapon egyre gyorsabb kereskedelmet tettek lehetővé. A telefonos rendszereken keresztül folytatott hang brókerek megegyeztek a vásárlókkal és az eladókkal a bankközi forex-kereskedelem kezdeti napjaiban, ám fokozatosan felváltották azokat a számítógépes rendszereket, amelyek nagyszámú kereskedőt tudtak keresni a legjobb áron. A Reuters és a Bloomberg kereskedési rendszerei lehetővé teszik a bankok számára, hogy milliárd dollár egyidejű kereskedelmet folytassanak, napi kereskedési volumenük 6 trillió dollár fölé emelkedik a piac legforgalmasabb napjain.
Kulcs elvihető
- A bankközi hálózat egy pénzügyi intézmények globális hálózatából áll, amely valuták kereskedelme folyik egymással az árfolyam- és a kamatlábkockázat kezelése érdekében. A hálózat legnagyobb résztvevői a magánbankok. A bankközi hálózaton belül a legtöbb tranzakció rövid ideig tart, bárhol egy éjszakától hat hónapig. A bankközi piacot nem szabályozzák.
A bankközi piacon a legnagyobb résztvevők
Annak érdekében, hogy bankközi bank-döntéshozónak lehessen tekinteni, a banknak hajlandónak átengednie más résztvevőket, és meg kell kérnie az árakat. A bankközi ügylet minimális mérete 5 millió dollár, de a legtöbb tranzakció sokkal nagyobb, és akár 1 milliárd dollárt is elérhet egyetlen ügyletben. A legnagyobb szereplők között szerepel a Citicorp és a JP Morgan Chase az Egyesült Államokban, a Deutsche Bank Németországban és a HSBC Ázsia. Számos másik szereplő van a bankközi piacon, köztük a kereskedelmi vállalkozások és a fedezeti alapok. Miközben a vásárlási és eladási műveletekkel hozzájárulnak az árfolyamok meghatározásához, a többi résztvevőnek nincs annyira nagy hatása az árfolyamokra, mint a nagy bankoknak.
Hitel és elszámolás a bankközi piacon
A legtöbb azonnali ügylet két munkanapon belül teljesül; a fő kivétel az USA dollár és a másnap elszámoló kanadai dollár. Ez azt jelenti, hogy a bankoknak hitelkerettel kell rendelkezniük társaikkal a kereskedelem érdekében, akár helyszíni alapon is. Az elszámolási kockázat csökkentése érdekében a legtöbb bank nettósítási megállapodásokkal rendelkezik, amelyek megkövetelik az ugyanabban a devizapárban lebonyolított tranzakciók kiegyenlítését, amelyek ugyanazon a napon ugyanazon ellenszolgáltatóval teljesítik. Ez jelentősen csökkenti a kezét cserélő pénzmennyiséget és ezáltal az ezzel járó kockázatot.
Noha a bankközi piacot nem szabályozzák - és ezért decentralizált -, a legtöbb központi bank adatokat gyűjt a piaci szereplőktől annak felmérésére, hogy vannak-e gazdasági következmények. Ezt a piacot figyelemmel kell kísérni, mivel minden probléma közvetlen hatással lehet az általános gazdasági stabilitásra. A brókerek, akik kereskedelem céljából kapcsolatba lépnek a bankokkal, az évek során a bankközi piaci ökoszisztéma fontos részévé is váltak.
