A működőtőke, vagy az összes forgóeszköz, levonva az összes forgóeszközt, azon kiegészítő forgóeszközökre utal, amelyeket egy társaság likviditási párnaként tart fenn a mérlegében. A legtöbb forgóeszközt rövid lejáratú kötelezettségek fedezik, és várhatóan 12 hónapon belül visszakerülnek készpénzre az azonos ciklusban esedékes rövid lejáratú kötelezettségek kifizetései után. Bizonyos forgóeszközök likviditássá válhatnak akkor, amikor készpénzre van szükség a rövid távú kötelezettségek teljesítéséhez, ideértve a készpiac nélküli készletet is. Ha elkerüljük azokat a likviditási kérdéseket, amelyek akadályozhatják a társaság pénzügyi erejét, akkor pénzügyi szempontból megfelelő egy bizonyos forgótőke fenntartása, tehát a számlákat időben fizetik ki.
A befektetési hatékonyság növelése
A működőtőke kihelyezése kétélű kard lehet: biztosítja a likviditást, ugyanakkor megköti a tőkét is, amelyet másutt jobban befektethetett volna. Mivel a működő tőke a forgóeszközök azon összege, amely meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségek összegét, azt a működési manőverek helyett a befektetési célokat szolgáló hosszú távú tőkéből finanszírozzák. Ha a befektetési tőkét rövid távú felhasználásra osztják el, akkor ez potenciálisan csökkenti a társaság befektetési hatékonyságát. Mindaddig, amíg a likviditással kapcsolatos aggályokat megfelelően kezelik, alacsony működőtőkére van szükség a hosszú távú alapok hatékony felhasználásának biztosításához.
A működési hatékonyság javítása
Az egyes működési ciklusokhoz szükséges működőtőke mennyisége a vállalat működési hatékonyságától függ. Például, minél többet tud egy társaság készpénzértékesíteni, vagy annál gyorsabban tud készleteket átadni, annál alacsonyabb a működő tőke mennyisége. Ha egy társaság alacsony működőtőkével rendelkezik, akkor arra kényszerítheti magát, hogy javítsa működési hatékonyságát, így a működési cash flow-k, kiegészítve a kiegészítő működő tőkével, biztonságosan fedezhetik a költségeket és költségeket a műveletek során. Ha a likviditási tartalékhoz túl sok forrást kötődik forgótőkébe, a vállalat kevésbé aggódhat a működési hatékonyság miatt.
A készpénz-átváltási ciklus lerövidítése
Még alacsony működőtőke-szint mellett is lehetnek hitelt értékesítő vállalkozások, ha megpróbálják a lehető legrövidebbé tenni a beszedési folyamatot. Minél előbb a követeléseket konvertálják készpénzre, annál kevesebb a működő tőke. A készletek hosszú távon potenciálisan lekötik a pénzeszközöket. A nyersanyagok mellett a késztermékek egy ideig eladhatatlanok maradhatnak, ami tovább meghosszabbítja a készpénz-átváltási ciklust. Ha egy vállalat fenntartani kívánja az alacsony működőtőke-szintet, akkor az eladást haladéktalanul meg kell valósítani a gyártás után, így a pénzeszközök a lehető legkevesebb ideig maradnak a készpénzkonverziós cikluson belül.
Igény szerinti vagy éppen az időben történő műveletek
A működő tőke a nullához közeli szintre csökkenthető anélkül, hogy veszélyeztetné a társaság rövid távú kötelezettségeinek teljesítését, ha úgynevezett on-demand vagy just-in-time (JIT) műveleteket lehet elfogadni. Egy ilyen működési rend szerint a társaság kevés vagy egyáltalán nincs készlete a fel nem használt alapanyagok és az eladhatatlan késztermékek vonatkozásában. Azáltal, hogy kevés vagy egyáltalán nincs pénzeszközök parkolva potenciálisan nem likvidek eszközökbe, a társaság ténylegesen kevés vagy egyáltalán nem használ forgótőkét.
Egy társaság elérheti ezt az álláspontot, ha egyeztetéssel működik együtt az ellátási lánc nyersanyag-szállítóival és az értékesítési disztribútorokkal. Más szavakkal: egy társaság csak akkor vásárol készleteket, amíg az a termeléshez szükséges, és semmit sem állít elő, hacsak nem kapnak eladási megrendeléseket. Ilyen módon felszabadítják a forgótőkére szánt pénzeszközöket, és eredményesebben felhasználják azokat.
A működőképes tőkére van szükség a folyamatos működés biztosításához, ám ez közvetlenül nem járul hozzá a bevétel generálásához vagy a jövedelmezőséghez. Éppen ellenkezőleg, ha túl sok a működő tőke, akkor akadályozhatja a vállalat pénzügyi eredményeit, ha az alapok alapjáraton maradnak, amíg likviditási szükséglet nem merül fel. Ha egy társaság fenntarthatja az alacsony működőtőke-szintet anélkül, hogy túl sok likviditási kockázatot jelent volna, akkor ez a szint jótékony hatással van a vállalat napi működésére és a hosszú távú tőkebefektetésekre. A kevesebb forgótőke hatékonyabb műveleteket eredményezhet és több pénzeszközt biztosíthat hosszú távú vállalkozások számára.
