Mit vásárol a margin?
A fedezettel történő vásárlás egy eszköz megvásárlása tőkeáttétel felhasználásával és a fennmaradó összeg bankból vagy brókerből történő kölcsönvételével. A fedezettel történő vásárlás a brókernek a megvásárolt eszközért fizetett kezdeti vagy előleget jelenti; például 10% -kal lefelé és 90% -kal finanszírozott. A kölcsönzött pénzeszközök biztosítéka a befektető számláján lévő forgóeszközök. A haszonkulcs-vásárlás előtt jóvá kell hagynia a befektetőt, és brókerjével nyitnia kell egy fedezeti számlát. A brókerszámlád vásárlóereje tükrözi a vásárlás teljes összegét dollárban, amelyet készpénzének felhasználásával plusz a rendelkezésre álló tartalékkapacitással érhet el. A részvényvásárlásokon túl a részvények rövid eladói a fedezettel is kölcsönbe vesznek, majd eladják ezeket a részvényeket.
Az Egyesült Államokban a Federal Reserve Board szabályozza a fedezet összegét, amelyet a befektetőnek meg kell fizetnie az értékpapírért. 2019-től az igazgatótanács megköveteli a befektetőtől, hogy az értékpapír vételárának legalább 50% -át készpénzzel fedezze. A fennmaradó 50 százalékot a befektető brókertől vagy kereskedőtől kölcsönzheti.
Vásárlás a Marginon
A margóvásárlás megértése
Mint minden kölcsön esetében, ha értékpapírokat vásárol fedezettel, végül vissza kell fizetnie a kölcsönbe vett pénzt és a kamatot, amely brókercégnél változik egy adott kölcsönösszegnél. Ugyanakkor a fedezeti ügyletek kamatlába általában alacsonyabb, mint az alternatívák, például a hitelkártyák vagy a személyi kölcsönök. Nincs rögzített visszafizetési ütemterv; ehelyett a havi kamatköltségek a brókerszámláján halmozódnak fel, ahol a tőket a legmegfelelőbb módon visszafizetheti. Ezenkívül a kamatláb adócsökkenthető lehet, ha a különbözetet adókorlátozott adóbefektetések vásárlására használja fel, bizonyos korlátozások mellett.
A legfontosabb dolog, amelyet meg kell emlékezni, hogy kölcsönözött pénzzel fektet be. A fedezettel történő vásárlás bizonyos előnyöket kínál a befektetők számára, de a gyakorlat kockázatokkal is jár. Az ilyen típusú tőkeáttétel felhasználása értékpapírok vásárlására valaki más pénzével felerősíti a nyereségeket, amikor ezen értékpapírok értéke növekszik, de növeli a veszteségeket, amikor az értékpapírok értéke csökken.
Kulcs elvihető
- A haszonkulcs-vásárlás azt jelenti, hogy kölcsönözött pénzzel fektet be. A haszonkulcs-vásárlás mind a nyereségeket, mind a veszteségeket növeli. Ha a számlája a karbantartási különbözet alá esik, brókere eladhatja portfóliójának egy részét vagy egészét, hogy visszatérjen számlájához.
Hogyan működik a fedezeti vásárlás
A havi kamatköltségek levonásával látni fogjuk, hogyan működik a fedezeti felvásárlás. Noha a kamat befolyásolja a hozamot és a veszteségeket, nem olyan jelentős, mint maga a fedezeti tőke.
Nézzük meg egy befektetőt, aki 100 XYZ Company részvényt vásárol részvényenként 50 USD áron. A vételárat felét saját pénzével finanszírozza, a másik felét pedig fedezetként vásárolja meg, így az eredeti készpénzkiadása 2500 dollár. Egy év után a részvény ára megduplázódik 100 dollárra. A befektető részvényeit 10 000 dollárért eladja, és brókerjének visszafizeti a 2500 dollárt, amelyet az eredeti vásárláshoz kölcsönvett. Végül megháromszorozza pénzét, és 7500 dollárt keres 2500 dolláros befektetéssel. Ha ugyanolyan számú részvényt vásárolt volna egyenesen a saját pénzéből, akkor csak megduplázta volna pénzét, 2500 dollártól 5000 dollárig.
Most fontolja meg, hogy egy év után megduplázódás helyett a részvény ára felére esik, 25 dollárra. A befektető veszteséggel értékesít és 2500 dollárt kap. Mivel ez megegyezik azzal az összeggel, amelyet tartozott brókerjének, elveszíti az üzletbe történő befektetésének 100% -át. Ha nem használta volna a fedezettel a kezdeti beruházáshoz, akkor is elvesztette volna a pénzét, de befektetésének csak 50% -át veszítené el - 2500 dollár helyett 1250 dollárt.
Hogyan lehet vásárolni a margón
A hitelképesség és más tényezők alapján a bróker meghatározza azt a minimális vagy kezdeti fedezetet és fenntartási fedezetet, amelynek a számlán fenn kell állnia, mielőtt a befektető megkezdi a fedezeten történő vásárlást. A karbantartási haszon azt a minimális pénzmennyiséget jelenti, amelynek a számlán kell lennie, mielőtt a bróker arra kényszeríti a befektetőt, hogy több pénzt helyezzen el.
Tegyük fel, hogy egy befektető 10 000 dollárt helyez be, és a fenntartási különbözet 50 százalék, vagy 5000 dollár. Amint a befektető saját tőkéje 5000 dollár alá esik, a befektető fedezeti felhívást kaphat. Amikor ez megtörténik, a bróker felhívja a befektetõt és kéri a befektetõt, hogy hozza vissza egyenlegét a szükséges karbantartási marzs szintre. A befektető ezt úgy teheti meg, hogy további készpénzt helyez el brókerszámláján, vagy eladja azokat az értékpapírokat, amelyeket kölcsönvett pénzzel vásárolt meg. Ha nem ezt teszi meg, akkor a bróker elkezdi eladni a befektetéseit a karbantartási tartalék helyreállítása érdekében.
Ki vásárolhatna margón?
Általánosságban elmondható, hogy a margin vásárlása nem kezdőknek szól. Bizonyos mértékű kockázat toleranciát igényel, és a különbözetet használó kereskedelmet szorosan nyomon kell követni. A részvényportfólió elvesztése és értéknövekedése az idő múlásával gyakran elég stresszt okoz az hozzáadott tőkeáttétel nélküli emberek számára. Ugyanakkor bizonyos típusú kereskedelmeket, például az árutőzsdei határidős kereskedelmet szinte mindig fedezettel vásárolnak, míg más értékpapírok, például opciós szerződések nem tilthatóak, és 100% készpénzzel kell megvásárolni. Nem mindenki épül határidős vagy opciós ügyletek kereskedelmére, és a legtöbb egyéni befektető elsősorban a részvényekre és a kötvényekre összpontosít, a fedezeti felvásárlás felesleges kockázatot jelent az egyenletben.
