Magántőke és kockázati tőke: áttekintés
A magántőkét néha összekeverik a kockázati tőkével, mivel mindkettő olyan társaságokra vonatkozik, amelyek befektetnek társaságokba, és kilépnek a tőkefinanszírozásba történő befektetéseik - például kezdeti nyilvános ajánlatok - értékesítése révén. Ugyanakkor nagy különbségek vannak abban, hogy a kétféle finanszírozásban részt vevő vállalkozások hogyan folytatnak üzleti tevékenységet.
A magántőke és a kockázati tőke különféle típusú és méretű vállalatokat vásárol, különböző pénzmennyiségeket fektet be, és eltérő százalékos tőkét igényel azokban a vállalatokban, amelyekbe befektet.
Magántőke
A magántőke - legalapvetőbb esetben - olyan tőke - a gazdálkodó egység tulajdonjogát vagy részesedését képviselő részvények -, amely nem szerepel a nyilvános tőzsdén vagy a kereskedelem. A magántőke a befektetési tőke forrása, amely magas nettó vagyonnal jár magánszemélyektől és cégektől. Ezek a befektetők magánvállalatok részvényeit vásárolják, vagy ellenőrzést szereznek az állami társaságok felett azzal a szándékkal, hogy magántulajdonba helyezzék őket, és végül kivonják őket a nyilvános tőzsdéről. A magántőke-világban nagy intézményi befektetők dominálnak, ideértve a nyugdíjalapokat és az akkreditált befektetõk egy csoportja által finanszírozott nagy magántõke-társaságokat is.
Mivel a cél a közvetlen befektetés egy társaságba, sok tőkere van szükség, ezért nagy nettó vagyonnal rendelkezők és mély zsebekkel rendelkező vállalkozások vesznek részt.
Kockázati tőke
A kockázatitőke olyan induló vállalkozásoknak és kisvállalkozásoknak nyújt finanszírozást, amelyeknek kibontakozási lehetőségeik vannak. Ehhez a finanszírozáshoz általában gazdag befektetők, befektetési bankok és bármilyen más pénzügyi intézmény finanszírozza. A beruházásnak nem csupán pénzügyi jellegűnek kell lennie, hanem műszaki vagy vezetői szakértelemmel is felkínálható.
Az alapokat biztosító befektetők annak kockázatát vállalják, hogy az újabb társaság szállít, és nem romlik. Ugyanakkor a kompromisszum potenciálisan átlag feletti hozammal jár, ha a vállalat kiaknázza a potenciálját. Az újabb vagy rövidebb, legfeljebb két éves működési időszakban működő vállalatok esetében a kockázatitőke-finanszírozás egyaránt népszerű és időnként szükséges a tőkebevonáshoz, különösen, ha nem férnek hozzá tőkepiacokhoz, banki kölcsönökhöz vagy egyéb adósságinstrumentumokhoz. A hátrányos helyzetű vállalkozás egyik hátránya, hogy a befektetők gyakran részesedést szereznek a társaságban, és így a szavazatot a társaság döntéseiben.
Főbb különbségek
A magántőke-társaságok többnyire már létrehozott érett vállalatokat vásárolnak. Lehetséges, hogy a társaságok romlanak, vagy nem nyerik el a nyereségüket, mivel a hatékonyság hiányának kellene lenniük. A magántőke-társaságok megvásárolják ezeket a társaságokat és korszerűsítik a tevékenységeket a bevételek növelése érdekében. A kockázatitőke-társaságok viszont elsősorban nagy növekedési potenciállal rendelkező startup-okba fektetnek be.
A magántőke-társaságok többnyire 100% -ban megvásárolják azokat a vállalatokat, amelyekbe befektetnek. Ennek eredményeként a társaságok a felvásárlás után teljes ellenőrzést gyakorolnak a cég felett. A kockázatitőke-társaságok a társaságok saját tőkéjének legfeljebb 50% -ába fektetnek be. A legtöbb kockázatitőke-társaság inkább eloszlatja kockázatát, és sok különböző társaságba fektet be. Ha egy indítás kudarcot vall, akkor a kockázatitőke-társaság teljes alapját ez nem érinti lényegesen.
A magántőke-társaságok 100 millió dollárt fektetnek be egyetlen társaságba. Ezek a cégek inkább minden erőfeszítésüket egyetlen társaságra koncentrálják, mivel már meglévő és érett vállalatokba fektetnek be. Az ilyen beruházás abszolút veszteségeinek esélye minimális. A kockázatitőke-befektetők 10 millió dollárt vagy annál kevesebbet költenek mindegyik társaságban, mivel ezek elsősorban az induló vállalkozásokkal foglalkoznak, amelyek kiszámíthatatlan esélye van a kudarcra vagy a sikerre.
Különleges megfontolások
A magántőke-társaságok bármilyen iparágból vásárolhatnak vállalatokat, míg a kockázatitőke-társaságok a technológiával, a biotechnológiával és a tiszta technológiával foglalkozó vállalkozásokra korlátozódnak. A magántőke-társaságok szintén készpénzt és adósságot használnak befektetéseik során, de a kockázatitőke-társaságok csak tőkével foglalkoznak.
Ezek a megfigyelések gyakori esetek. Minden szabály alól vannak kivételek; néha egy cégtípus a dolgát a normáktól eltérő módon csinálja.
Kulcs elvihető
- A magántőke olyan társaság vagy más szervezet befektetési tőkéje, amely nem szerepel a nyilvános tőzsdén vagy a kereskedelemben. A Venture Capital olyan induló vállalkozásoknak vagy más fiatal vállalkozásoknak nyújtott finanszírozás, amelyek hosszú távú növekedési potenciállal rendelkeznek.A magán tőke és a kockázati tőke különféle típusú társaságokat vásárol, különféle pénzmennyiségeket fektessen be, és eltérő összegű tőkét követeljen azokban a vállalatokban, amelyekbe befektetnek.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
A magántőkével több befektető vagyonát egyesítik, és ezeket az összegyűjtött erőforrásokat egy társaság vagy akár egy egész társaság részének megszerzésére használják fel. A magántőke-társaságok hosszú távon nem tartják fenn a tulajdonjogot, hanem sok év elteltével készítenek egy kilépési stratégiát. Alapvetően a megszerzett vállalkozás fejlesztésére törekszenek, majd profit céljából eladják azt.
Míg egy kockázatitőke-társaság befektet egy társaságba a működésének legkorábbi szakaszaiban. Felel annak a kockázatának, hogy finanszírozást nyújt az új vállalkozások számára, hogy elkezdhessék termelését és profitszerzését. A kockázatitőke-befektetők által nyújtott indulási pénz gyakran az új vállalkozások számára biztosítja az eszközöket, hogy vonzóvá váljanak a magántőke-vásárlók számára, vagy pedig befektetési banki szolgáltatások igénybe vehetőek legyenek.
